300881 深市 盛德鑫泰

股票简称：盛德鑫泰                                股票代码：300881
  盛德鑫泰新材料股份有限公司

            （Shengtak New Material Co., Ltd）

        （江苏省常州市钟楼区邹区镇邹区村周家湾）

          首次公开发行股票并在创业板上市

                        之

                    上市公告书

              保荐机构（主承销商）

  （上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层）

                  二〇二〇年八月


                      特别提示

  盛德鑫泰新材料股份有限公司（以下简称“盛德鑫泰”、“本公司”、“发行
人”或“公司”）股票将于 2020 年 9 月 1 日在深圳证券交易所创业板上市。本公
司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书相同。


              第一节  重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （ 网 址
www.cninfo.com.cn）、中证网（网址 www.cs.com.cn）、中国证券网（网址www.cnstock.com）、证券时报网（网址 www.stcn.com）和证券日报网（网址www.zqrb.cn）网站的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
 （一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。创业板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。创业板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板更加剧烈的风险。

 （二）流通股数量减少

  本次发行后，公司总股本为 10,000 万股，其中无限售条件流通股票数量为23,710,909 股，占总股数的 23.71%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
 （三）市盈率高于同行业平均水平

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所在行业
为“C33 金属制品业”，截止 2020 年 8 月 18 日，中证指数有限公司发布的
“C33 金属制品业”最近一个月平均静态市盈率为 31.41倍。

  截止 2020 年 8 月 18 日，主营业务及经营模式与公司相近的可比上市公司
久立特材（002318.SZ）、常宝股份（002478.SZ）、武进不锈（603878.SH）、金洲管道（002443.SZ）平均静态市盈率（对应 2019 年扣非前归母净利润）为12.08倍，平均静态市盈率（对应 2019年扣非后归母净利润）为 13.71 倍。

  本次发行价格 14.17 元/股对应的公司 2019 年度扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 20.49 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司平均静态市盈率，可能存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。公司和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。
 （四）融资融券风险

  股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

三、特别风险提示

  公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读招股说明书正文内容，并特别关注以下重大事项。
 （一）销售客户集中的风险

  报告期内，公司前五大客户销售额占公司营业收入比例情况如下：

          项目                2019 年          2018 年          2017 年

  前五大客户销售占比              84.44%          87.86%          91.42%

  公司主要产品为各种类型的能源设备类无缝钢管，主要用于发电锅炉设备制造企业和石油炼化企业。我国电站锅炉设备制造企业中，上海锅炉厂、哈尔滨锅炉厂、东方锅炉等国内“三大锅炉厂”电站锅炉年产量占全国电站锅炉年产量 75%以上；而中石化是我国最主要的石油炼化企业。

  报告期内公司的各期销售前五大客户比较集中且变化很小，具体为六家客户（同一控制下的企业合并为一家计算），分别是上海锅炉厂、哈尔滨锅炉厂、东方锅炉、华西能源、中石化和北京巴威，报告期各期前五大客户合计销售收入均占公司当期营业收入的 80%以上。公司与上述客户均已合作多年，但不排除未来与客户间的合作关系可能会发生不利变化，存在对公司的盈利水平产生不利影响的风险。
 （二）下游主要客户收入波动风险

  公司报告期各期前五大客户为上海锅炉厂、哈尔滨锅炉厂、东方锅炉、华西能源、中石化和北京巴威，客户比较集中且变化很小，但前述公司主要客户销售收入报告期内均存在较大波动，这主要系因为前述客户对发行人采购量、采购钢种与其自身项目种类、阶段、规模相关，例如垃圾焚烧锅炉项目对碳钢需求量较大。

  因此，若未来客户项目受政策调整、宏观经济等因素影响，由于发行人前五大客户集中度较高，则发行人收入可能会存在大幅波动的风险。
 （三）原材料价格波动的风险

  报告期内，公司的主要原材料为钢管管坯，而原材料成本占主营业务成本
比例达 75%以上，因此原材料的市场价格，特别是钢管管坯单价波动对公司的盈利水平影响较大。

  2008 年以来，我国钢铁价格持续回落，至 2015 年末，钢铁价格进入近 20
年的历史最低位。而 2016 年起，一方面受供给侧改革的影响，另一方面随着环保力度的不断增强，我国钢铁价格持续回升。总体而言，钢铁价格呈现波动幅度较大，波动较为频繁的走势特点。

  公司采取“以销定产、以产定采”的订单管理方式，产品定价已考虑原材料成本影响，以保持合理的产品毛利水平。但公司所在行业为充分竞争行业，产品价格受供求关系影响，公司存在因原材料价格波动频繁对公司业绩产生不利影响的风险。
 （四）毛利率波动风险

  2017 年、2018 年及 2019 年公司主营业务毛利率分别为 17.04%、17.64%和
17.68%，呈现一定幅度的波动。根据公司所在行业的行业特征，原材料成本占产品成本比重较高，原材料价格波动较为频繁，而公司产品的销售价格会随着原材料价格而变动，故公司存在产品的毛利率波动风险。

  若未来公司不能有效调整产品价格或持续优化产品结构，或不能通过提高生产效率、扩大生产规模等降低生产成本，则公司的盈利能力存在可能下降的风险。
 （五）下游行业波动风险

  公司下游行业主要为电站锅炉行业。随着我国经济的高速发展，火力发电量与火力发电装机总量均保持大幅度增长，这将带动电站锅炉行业的发展；随着环保要求的趋严，高能耗低功率电站锅炉将逐渐被淘汰，大功率的超临界、超超临界电站锅炉将逐步占据市场主流；且随着南亚东南亚印度、越南、巴基斯坦等国缺电问题日益凸显，境外电站锅炉市场亦将保持较高增速，因此公司下游行业预计未来将保持稳中有升。

  公司主营业务较为集中，下游客户主要为大型电站锅炉制造企业，不排除未来因公司下游行业大幅度波动，对公司经营业绩造成不利影响的可能性。


              第二节  股票上市情况

一、编制上市公告书的法律依据

  本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，并按照《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》而编制，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票上市的基本情况。
二、中国证监会同意注册的决定及其主要内容

  公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）已经中国证监会“证监许可[2020] 1744 号”文注册同意，具体内容如下：

  “（一）同意你公司首次公开发行股票的注册申请。

  （二）你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。

  （三）本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。

  （四）自同意注册之日起至本次发行股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。”
三、深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

  经深圳证券交易所《关于盛德鑫泰新材料股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2020〕784 号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市。公司 A股股本为 100,000,000 股（每股
面值 1.00 元），其中 23,710,909 股于 2020 年 9 月 1日起上市交易，证券简称为
“盛德鑫泰”，证券代码为“300881”。
四、股票上市相关信息

  （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板

  （二）上市时间：2020 年 9月 1 日


  （三）股票简称：盛德鑫泰

  （四）股票代码：300881

  （五）本次公开发行后的总股本：100,000,000 股

  （六）本次公开发行的股票数量：25,000,000 股

  （七）本次上市的无流通限制及锁定安排的股票数量：23,710,909 股

  （八）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：76,289,091 股

  （九）战略投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和锁定安排：本次发行无战略配售。

  （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：具体参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项” 之“一、本次发行的相关重要承诺和说明”之“（一）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺”以及“（二）关于持股 5%以上股东的持股及减持意向”。

  （十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：具体参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项” 之“一、本次发行的相关重要承诺和说明”之“（一）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺”以及“（二）关于持股 5%以上股东的持股及减持意向”。

  （十二）本次上市股份的其他限售安排：本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非