国信证券股份有限公司
关于江苏锦鸡实业股份有限公司
创业板向不特定对象发行可转换公司债券的
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）
声明
保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
深圳证券交易所：
江苏锦鸡实业股份有限公司（以下简称“锦鸡股份”、“发行人”或“公司”）拟申请向不特定对象发行可转换公司债券。国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”、“保荐机构”）认为发行人申请本次创业板向不特定对象发行可转换公司债券符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）》等法律法规的有关规定，特同意向贵所保荐锦鸡股份创业板向不特定对象发行可转换公司债券。现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人简介
中文名称：江苏锦鸡实业股份有限公司（以下简称“锦鸡股份”、“公司”或“发行人”）
英文名称：JiangSu Jinji Industrial Co.,Ltd.
股票上市交易所：深圳证券交易所
上市地点：深圳证券交易所
证券简称：锦鸡股份
证券代码：300798
法定代表人：赵卫国
成立时间：1999年1月20日
注册地址：泰兴经济开发区新港路10号
注册资本：417,748,945元
联系电话：0523-87676284
经营范围：染料、染料中间体、再生聚丙烯及聚乙烯颗粒制造；化工技术研发；环保工程施工；投资管理（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务业务）；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）主营业务
公司主营业务为染料的研发、生产和销售，主要产品为活性染料，用于纺织品的染色和印花。公司是国内居于行业前列的专业染料生产商，研发技术能力较强，已经形成较大的生产和销售规模。公司目前拥有活性染料产品达30个系列480多个品种，已经成为我国活性染料产品系列和品种种类较全面的专业染料生产商。根据中国染料工业协会统计数据显示，2019年、2020年公司活性染料产品排名行业前两名。
公司是“国家火炬计划泰兴精细与专用化学品产业基地”，“江苏省星火龙头企业”和“江苏省百强民营科技企业”，是国家化工行业标准起草单位、中国染料协会理事单位、中国化工环保协会团体会员单位、江苏省化工行业协会常务理事单位，是“江苏省企业技术中心”、江苏省首批“创新型企业”、“江苏省博士后创新实践基地”、“江苏省科技型中小企业”、“江苏省信息化与工业化融合示范企业”，是国家标准化3A级企业、江苏省质量信用2A级企业。“锦鸡牌”活性染料是江苏省著名商标、江苏名牌产品，在国内外知名度较高。
（三）核心技术
公司十分注重技术进步和研发创新，长期投入大量资金研发染料相关产业的先进环保生产工艺。经过多年的积累，公司围绕活性染料以及中间体研发形成了一批核心技术。发行人核心技术情况如下：
序 名称 技术 技术特点及应用
号 来源
活性黑染料 用三聚氯氰依次与含乙烯砜硫酸酯或磺酸基的氨基化合物和 J
1 系列及其制 原始 酸缩合，转化为乙烯基基团的苯胺化合物的重氮盐与缩合物偶合
备技术 创新 制得橙色活性偶氮染料。该染料拼色后得到的活性黑染料性能稳
定、染色牢度高。
活性超级黑 原始 公司经过多年的不断试验、研发以及调整工艺方法，通过试验合
2 系列制备技 创新 成活性红、活性黄，与活性黑 KN-B 进行拼色取得活性黑系列产
术 品。
活性红 3B 原始 采用新工艺合成活性红 3B 系列产品，与之前使用液体原料制备
3 系列产品制 创新 方法不同，新工艺直接加入原料固体粉末进行反应，染料浓度和
备技术 强度都较高，后期不需要进行膜处理工序。
活性嫩黄染 中间体 4-氨基苯磺酰替苯胺-4-（β -羟乙基砜硫酸酯）代替了 4-
4 料及其合成 原始 （β -羟乙基砜硫酸酯），增加了染料分子结构的线性，以及提
工艺技术 创新 高了染色深度。调整缩合反应时双乙烯酮与苯肼水解物的配比，
提高了吡唑啉酮中间体的收率，降低染料的生产成本。
序 名称 技术 技术特点及应用
号 来源
对活性深兰的化学结构进行优化，将烟酸与对位酯的一次缩合物
活 性 深 兰 原始 进行二次缩合，最终得到新型活性深兰染料。该染料绝对固色率、
5 LA 及其制 创新 耐水洗及耐摩擦牢度都高于原染料；用对氨基苯磺酸替代氨基苯
备工艺技术 磺酸钠进行重氮反应，该新工艺能够降低盐酸用量，提高染料强
度。
活 性 嫩 黄 对活性嫩黄的化学结构进行优化，将烟酸与对位酯的一次缩合物
6 LA 及其制 原始 进行二次缩合，最终得到活性嫩黄染料。该染料绝对固色率、耐
备工艺技术 创新 水洗及耐摩擦牢度都高于原染料；提高一次缩合反应的温度
10-15℃，降低了缩合 pH 值，该新工艺能够提高产品收率。
公司首先将该技术应用于 1.5 酸、2.5 酸的重氮化，节约了大量
小酸比重氮 原始 的烧碱、盐酸使用量，并提高重氮盐的纯度，产品的强度。
7 化反应方法 创新 随着该技术的应用经验增加，公司逐渐将该技术应用于 K 酸、
技术 吐氏酸、OAVS、PCVS 等中间体的重氮化，合成活性黄、活性
红、活性藏青、活性深红等染料产品。
能够将固体对位酯、H 酸粉末等缩合组份不经过溶解直接进行缩
直接使用固 原始 合，减少溶损，提高反应物的浓度及反应速度，降低染料的水解，
8 态中间体的 创新 从而提高染料的纯度、强度及固色率。能够将间双潮品、J 酸粉
方法技术 末直接加入到重氮盐中进行酸偶，并能将 J 酸粉末直接加入到一
缩溶液中进行二次缩合。
前混拼复配 原始 利用染料商品化的复配增效技术进行活性黑系列染料的前混拼
9 技术 创新 加工，提高染料的得色量及染色深度；利用该复配技术对活性红
系列、活性黄系列中溶解度高的染料品种进行前混拼加工。
用于对位酯中和水的处理，在真空条件进行 MVR 浓缩脱水、去
10 MVR 浓缩 原始 盐，最后得到浓缩的母液再进行无氧炭化处理，该技术大幅度提
技术 创新 高染料浓度，同时可以利用该工艺剩余的部分热能，降低生产能
耗成本。
2006 年使用一种分散剂提高活性艳兰 KE-R 的酸偶反应速度；
2007 年使用一种新分散剂替代液体助剂 MF 用于 KN-B 黑的酸
偶反应；2008 年使用一种偶合促进剂提高活性深兰 M-2GE 的酸
偶反应速度；2010 年使用复合催化剂用于活性艳兰 KN-R 的缩
11 染料合成催 原始 合反应，并使用新助剂 JSC 替代分散剂用于 KN-B 黑的酸偶反
化技术 创新 应；2012 年使用复合助剂 JS-88 替代助剂 JSC 用于 KN-B 黑及
其它相似的酸偶反应，并使用翠兰助剂用于磺酰氯的缩合反应；
2015 年使用助剂 JJDR-32 用于活性红 M-3BE 的偶合反应；2016
年使用助剂用于活性深兰 M-2GE 的酸偶；2017 年使用医药合成
助剂用于活性红 M-3BE、B-6BF、B-3BF 等的偶合反应等。
（四）研发水平
报告期内，公司研发投入的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
研发投入 4,73.62 2,456.57 4,343.83 4,481.94
营业收入 25,123.41 75,358.67 112,405.55 120,232.24
研发投入占比 1.89% 3.26% 3.86% 3.73%
（五）发行人主要经营和财务数据指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021-3-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产总额 156,189.50 152,862.60 151,086.43 125,648.49
负债总额 31,802.71 30,435.58 28,753.63 31,409.42
归属于母公司所有者权益 123,306.33 121,348.94 121,148.46 93,028.90
2、合并利润表主要数据
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