招商证券股份有限公司
关于佳禾智能科技股份有限公司
创业板向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
二〇二一年十二月
声 明
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）接受佳禾智能科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“佳禾智能”）的委托，担任发行人向特定对象发行股票事项（以下简称“本次发行”）的保荐机构。
本保荐机构及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《“ 公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020 年修订）》（以下简称“《股票上市规则》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与募集说明书一致。
第一节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称 佳禾智能科技股份有限公司
英文名称 Cosonic Intelligent Technologies Co., Ltd.
股票简称 佳禾智能
股票代码 300793
股票上市地 深圳证券交易所
法定代表人 严文华
注册资本 266,688,000 元
注册地址 东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 506 室
办公地址 东莞松山湖高新技术产业开发区工业南路 6 号 1 栋 506 室
董事会秘书 富欣伟
联系电话 0769-22248801
传真号码 0769-86596111
电子邮箱 ir@cosonic.net
公司网址 www.cosonic.cc
研发、销售：声学与多媒体技术及产品，短距离无线通信产品，精密
电子产品模具，消费类电子产品，电脑周边产品，与以上产品相关的
经营范围 嵌入式软件的开发、销售；及以上产品相关的技术服务；货物进出口、
技术进出口。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动。)
二、主营业务
公司专业从事电声产品的设计研发、制造和销售，是国内领先的电声产品制造商。公司的主要产品包括耳机、音箱、音频线等各类产品。凭借丰富的市场经验、领先的设计研发能力和制造能力，公司为客户提供一站式的系统整体解决方案，与全球顶尖的电声品牌商、智能终端品牌商和互联网品牌商保持着紧密、稳定、长期的战略合作关系。公司已为 Harman、Skullcandy、Pioneer、JVC、Panasonic等国际知名客户和安克、荣耀、传音控股等国内知名客户提供开发和制造服务，公司的产品设计开发能力、核心技术实力和制造能力已广受认可。
三、核心技术和研发水平
（一）公司研发能力情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司共有技术人员 460 人，技术人员占员工总数的
比例为 6.02%。
（二）研发机构设置情况
公司是国家高新技术企业，拥有广东省智能电声工程技术研究中心、广东省工业设计中心、广东省博士工作站、广东省智能穿戴工程技术中心等多个省级研发平台。此外，公司已建立起了覆盖技术预研、产品开发、工艺设计以及自动化生产全流程的研发管理体系，内部已建立了声学研发实验室、结构研发实验室、电子研发实验室、软件算法研发实验室、可靠性实验室和自动化实验室。
（三）公司研发能力介绍
公司拥有较强的预研开发能力，致力于引领行业技术前沿。公司组建了一支从业经验丰富、创新意识突出的研发团队，覆盖前沿技术预研、产品开发和设计，能够通过市场分析和预判、掌握上下游最新技术动态，敏锐洞察行业技术发展趋势。同时，基于良好的预研开发能力，公司持续提升在产品概念、核心结构、电子、软件算法、声学技术、项目研发管理方式以及产品品质管控等方面的能力，并立足于“新产品、新技术、新器件、新工艺、新系统”的“五新”研发战略，能够灵活高效地开发出满足不同客户需求的各类产品。
（四）公司研发投入情况
公司一直重视研发方面的资金投入，报告期内公司的研发投入及占当期营业收入的比例情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发投入 7,119.76 10,433.48 7,942.51 6,397.82
营业收入 209,742.96 265,335.01 225,732.35 134,699.19
研发投入占营 3.39% 3.93% 3.52% 4.76%
业收入比例
四、主要经营和财务数据及指标
（一）最近三年一期资产负债表、利润表、现金流量表主要数据
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
资产总计 268,850.82 263,459.12 201,683.62 114,214.90
负债合计 140,778.92 141,558,46 82,106.08 57,459.09
股东权益合计 128,071.90 121,900.66 119,577.54 56,755.82
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 209,742.96 265,335.01 225,732.35 134,699.19
营业利润 6,932.59 6,966.27 13,659.87 11,590.34
利润总额 6,997.44 6,895.34 13,630.27 12,452.56
净利润 8,106.16 6,824.58 12,074.80 11,034.91
归属于母公司所有者的净利 8,106.73 6,824.58 12,075.45 11,038.57
润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净 -26,567.06 9,877.37 7,603.58 19,762.27
额
投资活动产生的现金流量净 -5,869.70 -27,825.60 -22,318.21 -4,474.18
额
筹资活动产生的现金流量净 24,686.32 11,818.57 46,057.97 -9,865.03
额
现金及现金等价物净增加额 -6,799.36 -4,947.74 31,011.95 5,693.55
（二）最近三年一期主要财务指标
1、最近三年一期主要财务指标
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
/2021.9.30 /2020.12.31 /2019.12.31 /2018.12.31
流动比率（倍） 1.42 1.51 1.99 1.71
速动比率（倍） 0.87 1.10 1.36 1.08
存货周转率（次/年） 4.37 4.85 5.23 4.00
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
/2021.9.30 /2020.12.31 /2019.12.31 /2018.12.31
应收账款周转率（次/年） 3.90 4.51 7.13 5.88
资产负债率（合并） 52.36% 53.73% 40.71% 50.31%
资产负债率（母公司） 31.03% 41.38% 16.98% 30.64%
每股净资产（元/股） 4.79 4.57 7.17 4.54
每股净现金流量（元/股） -0.25 -0.19 1.86 0.46
每股经营活动现金流量净额（元 -1.00 0.37 0.46 1.58
/股）
注：1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝速动资产/流动负债=(流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产)/流动负债
3、存货周转率＝营业成本/存货平均账面净值
4、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面净值
5、资产负债率（合并）＝合并
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