民生证券股份有限公司
关于深圳欣锐科技股份有限公司
向特定对象发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）
二〇二一年十月
声 明
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐管理办法》”）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法》（试行）（以下简称“《注册管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称“《审核问答》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
目 录
声 明...... 1
目 录...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 3
一、发行人概况...... 3
二、发行人主营业务、核心技术和研发水平...... 3
三、发行人近三年主要财务数据和财务指标...... 5
四、发行人存在的主要问题和风险...... 7
第二节本次发行基本情况 ...... 14
一、本次发行概要...... 14
二、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍...... 15
三、本保荐机构与发行人之间是否存在关联关系的情况说明...... 16
第三节保荐机构承诺事项 ...... 17
第四节对本次证券发行上市的推荐意见 ...... 18
一、发行人关于本次证券发行的决策程序...... 18
第五节关于发行人证券上市后持续督导工作安排...... 21
第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
发行人名称 深圳欣锐科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）
证券简称及代码 欣锐科技（300745）
注册地址 广东省深圳市南山区桃源街道塘岭路 1 号金骐智谷大厦 5 楼
办公地址 广东省深圳市南山区桃源街道塘岭路 1 号金骐智谷大厦 5 楼
成立日期 2005 年 1 月 11 日
上市日期 2018 年 5 月 23 日
注册资本 11,459.24 万元
法定代表人 吴壬华
联系电话 0755-86261588
电子信箱 ir@shinry.com
电力电子技术、实时控制技术、网络化监控技术、电气系统类产品的
技术研发和销售及其它相关产品的技术咨询服务（以上均不含限制项
经营范围 目）；经营进出口业务（法律、法规禁止的项目除外、限制的项目须
取得许可后方可经营）；电动车车载充电机、电动汽车车用 DC/DC 变
换器、LED 路灯/室内灯、风力发电机控制器的生产与销售。
本次证券发行类型 向特定对象发行股票
二、发行人主营业务、核心技术和研发水平
（一）发行人主营业务
公司是专注于新能源汽车车载电源的研发、生产、销售和技术服务的国家高新技术企业。目前公司主要为新能源汽车行业提供车载电源全方位整体解决方案，产品包括车载 DC/DC 变换器、车载充电机及以车载 DC/DC 变换器、车载充电机为核心的车载电源集成产品，公司车载电源产品可广泛应用于乘用车、客车、专用车等各类新能源汽车领域。
新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车。因燃料电池汽车尚未实现产业化，目前新能源汽车主要指纯电动汽车和插电式混合动力汽车。
与传统汽车相比较，新能源汽车有三大核心部件，分别是：“电池”总成：指电池和电池管理系统；“电机”总成：指电动机和电动机控制器；高压“电控”总成1：包含车载 DC/DC 变换器、车载充电机、电动空调、PTC、高压配电盒和其他高压部件，主要部件是车载 DC/DC 变换器和车载充电机。
（二）发行人核心技术及研发水平
报告期内，公司拥有的核心技术情况如下：
1、磁集成技术
磁集成技术是指将变换器中的两个或多个分立器件，如电感、变压器等，绕制在一副磁芯上，从结构上集中在一起。公司在车载电源产品中应用的磁集成技术能够减小磁性器件的体积、重量，还能减小电流纹波、降低磁件损耗、改善电源动态性能，对提高电源的性能及功率密度有重要作用。
2、两路错相运行的有源钳位技术
有源钳位是一种电路连接方式，是一种可以有效提高转换效率的软开关技术。公司创造性地采用了两路错相运行的有源钳位主电路设计，可在有限的空间内均匀分布电应力和热应力，充分利用散热面积，可减小输出侧、输入侧的开关频率纹波。这使得公司在采用市场上通用元器件的情况下，所研发的车载DC/DC 变换器满足了国内新能源汽车整车的个性需求，在性能上达到了业内先进水平。
3、全桥 LLC 谐振软开关技术
全桥 LLC 谐振软开关技术可以实现车载 DC/DC 变换器中所有开关管的零
电压导通和副端二极管的零电流开关，有效解决副端二极管的反向恢复问题。利用全桥 LLC 谐振软开关技术，可以减少开关关断时的电流，变换器中的环流损耗也随之大幅减少；同时该技术拓扑结构无需其他额外辅助电路即可实现软开关，提高了车载电源产品的可靠性。
4、无桥 PFC 技术
1高压电控集成系统，又叫高压“电控”总成（或高压充配电总成），包含 D+C、CDU、PEU 等，统称车载电源集成
PFC（Power Factor Corrector）是功率因数校正器，它可以在交流转换为直
流时提高电源的利用率。公司采用的无桥 PFC 技术节省了由二极管整流桥导致
的损耗，提高了车载充电机功率变换效率。
5、车载电源长寿命设计技术
公司通过主电路拓扑设计、可抗强烈振动的结构设计、独特的热设计以及
采用聚酯电容和固体电容替代寿命比较短的电解电容，使车载电源的设计使用
寿命达到 10 年。
6、数字化控制技术
公司利用数字化控制技术，为产品设计相应的数字控制器，可以提高车载
电源产品的安全性、灵活性。
7、汽车级产品可靠性技术、产品化工程技术、质量验证技术
公司根据多年的装车实况应用、丰富的车载电源定制化配套经验、三十万
公里的单车测试车辆行驶记录、数百项严格的实验室或路跑测试，沉淀出公司
独有的汽车级产品可靠性技术、产品化工程技术、质量验证技术，这些技术为
公司制造汽车级车载电源产品提供了基石。公司车载电源产品在震动冲击、整
车碰撞、高低温工作、EMC 电磁辐射等各方面均达到汽车级产品标准。
8、汽车级功能安全技术
公司将 ISO26262 汽车功能安全标准导入车载 DC/DC 变换器及车载充电机
产品日常设计规范中，使车载电源产品更加安全可靠。
公司是国内最早一批从事车载电源产品研发、生产、销售和服务的企业之
一，历经十五年，培养和锻炼了一批顶尖的高频开关电源产品技术、工程技术
核心骨干成员。报告期内，公司核心技术人员有 5 人，分别为吴壬华、李英、
张辉、陈丽君、赵德琦，公司研发队伍基本保持稳定。
三、发行人近三年主要财务数据和财务指标
（一）主要财务数据
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019年12月31日 2018 年 12 月 31 日
资产总额 151,746.05 141,748.54 153,480.28 174,351.65
负债总额 67,120.04 60,315.71 43,725.95 66,385.37
归属上市公司股 84,626.01 81,432.83 109,754.32 107,966.28
东的所有者权益
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业总收入 39,046.93 35,369.70 59,646.89 71,706.16
营业利润 467.62 -34,405.75 2,766.56 8,621.06
利润总额 515.35 -34,249.33 2,764.32 8,809.43
归属上市公司股 1,087.87 -28,478.00 2,704.13 8,245.73
东的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 -5,827.83 -7,319.38 -4,935.84 -27,869.64
投资活动产生的现金流量净额 16,476.50 -16,819.31 8,564.96 -6,741.55
筹资活动产生的现金流量净额 -13,343.16 20,747.32 -3,595.95 33,967.37
现金及现金等价物净增加额 -2,694.49 -3,320.73 136.19 -643.22
（二）主要财务指标
2021年6月30 2020 年 12 月 2019 年 12 月 2018 年 12 月
项目 日/2021 年 1-6 31 日/2020 年 31 日/2019 年 31 日/2018 年
月 度 度
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