华泰联合证券有限责任公司关于
河南省交通规划设计研究院股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市
之上市保荐书
深圳证券交易所：
作为河南省交通规划设计研究院股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐机构，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“管理办法”）、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称：河南省交通规划设计研究院股份有限公司
注册地址：河南省郑州市郑东新区泽雨街 9 号
设立日期：2007 年 8 月 22 日
注册资本：275,296,402 元人民币
法定代表人：汤意
联系方式：86-371-62037987
经营范围：工程造价咨询业务；国土空间规划编制；建设工程勘察；建设工程设计；测绘服务；建设工程质量检测；水利工程质量检测；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；地质灾害治理工程勘查；地质灾害治理工程设计；地质
灾害危险性评估（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：工程管理服务；规划设计管理；公路水运工程试验检测服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；对外承包工程；环保咨询服务；水环境污染防治服务；土壤污染治理与修复服务；新兴能源技术研发；土地调查评估服务；信息技术咨询服务；软件开发；信息系统集成服务；专业设计服务；摄像及视频制作服务；数字内容制作服务（不含出版发行）；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；环境保护监测（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
（二）发行人的主营业务、核心技术和研发水平
1、主营业务情况
发行人是为交通、城建、建筑、环境和能源等领域建设工程提供专业技术服务的工程咨询公司，主营业务包括咨询、规划、勘察、设计、测绘、试验、检测、监测、监理和项目管理等工程咨询服务。
经过多年的积累和储备，公司已发展成为河南省交通领域内资质最为齐全的工程咨询企业，资质序列覆盖了公路、市政、建筑、水运等行业的多个领域，能够承担高速公路、等级公路、市政道路、桥梁、隧道、路面、岩土工程、交通工程、轨道交通、建筑、水运、地质灾害、造价等工程，具备提供覆盖咨询、规划、勘察、设计、测绘、试验、检测、监测、监理、项目管理等工程建设全过程的综合服务能力，能够为不同业主提供工程建设所需的“一站式”工程技术服务。公司成立 50 多年以来，累计完成公路勘察设计 16,500 余公里，完成包括京港澳高速、连霍高速河南全境等近 6,000 公里高速公路的勘察设计；累计完成包括山岭重丘区高速公路在内的高速公路改扩建工程设计 1,000 余公里；累计完成独立大桥、特大桥设计 538 座，河南境内已建成和在建的黄河公路大桥中有 24 座由公
司设计；累计完成隧道 236 座，单线累计长度超过 496 公里；完成 60 多个高速
公路、大桥、特大桥国家和省重点项目的工程施工监理；完成公路检测 8,000 余公里，桥梁检测 4,900 余座。在城市建设和建筑领域，公司完成了全省大多数高速公路服务区、收费站的设计，大量汽车场站的设计，以及郑州市紫荆山立交桥、
金水路立交桥、四环高架路、轨道交通 8 号线、12 号线、南水北调跨渠桥梁、多条市政道路、市政隧道等大量市政工程的设计。
2、核心技术及研发水平
发行人系河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局、河南省地方税务局联合认定的高新技术企业。公司多年来坚持走科技创新之路，着力提高企业的自主创新能力，有力推动了企业的转型升级。公司长期从事多种地质条件下的道路、桥梁等大型基础设施的设计、咨询等技术服务，有着雄厚的技术积累；同时，公司在高速公路改扩建技术、特大桥梁设计、波形钢腹板 PC 组合箱梁桥成套技术、公路桥梁试验检测、岩土工程等诸多细分方面也拥有全国领先的技术和丰富的经验，完成多项省、部级科研项目。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021年9月30 2020 年 12 月 2019 年 12 月 2018 年 12 月
日 31 日 31 日 31 日
资产总额 527,912.71 510,362.51 413,451.68 405,972.78
负债总额 266,095.80 261,350.15 186,621.54 188,270.78
股东权益 261,816.91 249,012.37 226,830.14 217,702.01
归属于上市公司股东的股 240,669.82 219,162.15 208,804.22
东权益 253,282.63
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 126,297.70 188,585.30 157,882.28 113,827.44
营业利润 21,509.88 35,854.36 31,483.89 32,813.95
利润总额 21,465.06 35,757.29 32,160.84 34,954.22
净利润 18,514.70 31,077.69 27,284.01 30,180.26
归属于上市公司股东的 18,322.97 30,640.69 27,007.20 30,163.07
净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 -10,338.05 27,339.22 29,216.71 -4,143.90
投资活动产生的现金流量净额 -25,908.10 6,781.60 -50,328.63 -24,385.56
筹资活动产生的现金流量净额 -11,539.71 22,319.59 160.31 15,547.46
现金及现金等价物净增加额 -47,824.62 56,316.00 -20,971.98 -12,899.22
4、主要财务指标
主要财务指标 2021 年 9 月 2020年12月 2019年12月 2018年12月
30 日 31 日 31 日 31 日
流动比率 2.00 2.11 2.32 1.96
速动比率 1.73 1.85 1.98 1.62
资产负债率（母公司） 50.41% 46.35% 37.63% 39.39%
资产负债率（合并口径） 44.71% 51.21% 45.14% 46.38%
主要财务指标 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次） 0.56 0.99 0.96 0.98
存货周转率（次） 1.49 2.30 1.83 1.45
每股经营活动现金流量（元/股） -0.38 1.19 1.52 -0.30
每股净现金流量（元/股） -1.74 2.45 -1.09 -0.94
（四）发行人存在的主要风险
1、主营业务毛利率波动风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 47.65%、41.98%、41.26%和 37.57%，毛
利率总体呈下降趋势，主要由于业务类型、业务区域及业务所属行业的变化共同导致：（1）公司进一步丰富业务类型，积极开拓规划咨询、监理服务、试验检测等业务，上述业务毛利率相对低于勘察设计业务，因此导致公司 2019 年毛利率有所下降；（2）公司大力开拓省外业务，省外业务收入占比从 2018 年的 13.98%增长至 2020 年的 33.31%，因省外业务所需投入的成本较高，因此导致公司综合
毛利率逐年下降；（3）公司 2018 年 12 月通过重组并购取得中赟国际 87.20%股
权，开拓了能源行业的规划咨询及工程总承包业务，2019 年中赟国际收入占比为 20.49%，由于能源行业相应业务的毛利率相比公司原有交通运输业较低，因此导致公司 2019 年起整体毛利率有所下降。
未来若公司上述新业务领域或区域竞争加剧，公司不能在上述业务领域或区域获得竞争优势，或者公司不能有效地控制相应业务成本，则公司有可能因行业竞争加剧、人工成本上升等因素，面临毛利率水平持续下降的风险。
2、募集资金投资项目的风险
公司本次募集资金投资项目实施过程中涉及建设工程、采购设备、安装调试等多个环节，组织和管理工作量大，并受到市场变化、工程进度、工程管理等因素的影响。虽然公司在项目实施组织、施工进度管理、施工质量控制和设备采购管理上采取措施和规范流程，但仍然存在不能全部按期竣工投产的风险。
本
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