江苏新美星包装机械股份有限公司
非公开发行股票方案论证分析报告（二次修订稿）
江苏新美星包装机械股份有限公司（以下简称“新美星”、“公司”）为深圳证券交易所创业板上市公司，公司主营业务为液态食品包装机械的研发、生产与销售，目前主要产品为流体系列设备、灌装系列设备、二次包装系列设备以及全自动高速PET瓶吹瓶设备，能够为客户提供液态食品一体化包装系统全面解决方案。为进一步完善公司产业布局，增强公司的综合竞争优势，公司根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下简称“管理办法”）等有关法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，拟通过非公开发行股票的方式募集资金不超过26,000.00万元，发行股票不超过3,040.00万股（含3,040.00万股）。募集资金将用于公司干式杀菌灌装成套设备生产线建设项目、非饮料灌装成套设备生产线建设项目。
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、公司经营发展战略需要
公司主营业务为液态食品包装机械的研发、生产与销售，目前主要产品为流体系列设备、灌装系列设备、二次包装系列设备以及全自动高速PET瓶吹瓶设备，能够为客户提供液态食品一体化包装系统全面解决方案。近年来，公司秉承“创新驱动发展，品质赢得市场”经营理念，以“振兴民族工业”为己任、以“帮客户建设理想工厂、助员工实现人生梦想”为使命，以高附加值、智能化的液态食品包装机械产品的研发、生产与销售为主业，充分发挥技术优势、品牌及客户优势、液态食品包装一体化全面解决方案优势、多应用领域优势、产品高性价比等竞争优势，为客户提供智能化、高性能、高附加值的产品。未来，公司将不断改善治理结构，持续提高自主研发能力，积极开拓国内外市场，进一步完善国内外售后服务体系，为公司中长期可持续发展奠定基础。
本次募集资金投资项目的实施，将扩大公司产能，丰富公司产品线，培育公司新的利润增长点，提高公司在干式杀菌灌装成套设备、非饮料灌装成套设备等领域的研发与生产水平，优化和扩充公司产品结构，强化公司在液体包装机械领域的核心竞争力，朝着实现“全球领先的液体包装解决方案供应商”的愿景不断迈进。
2、国民经济发展快速，居民收入和消费水平持续增长
随着我国经济快速增长，国民收入水平和消费能力亦不断提高。根据国家统计局数据显示：2012年至2016年，我国人均国内生产总值由38,420元增至53,980元，年均复合增长率达到8.87%，城镇居民人均可支配收入由24,565元增至33,616元，年均复合增长率达到8.16%。同期，社会消费品零售总额由214,433亿元增至332,316亿元，年均复合增长率达到11.57%，城镇居民人均消费支出由16,674元增至23,079元，年均复合增长率达到8.47%。虽然我国城镇化进程不断加快，城镇化率由1978年的17.92%提高至2016年的57.35%，但仍显著低于发达国家约80%的城镇化水平，根据国务院《国家新型城镇化规划》目标，2020年我国城镇化率要达到60%左右，未来城镇化进程仍有较大发展空间。2016年我国城镇居民人均消费性支出是农村居民的2.28倍，城镇居民消费能力和消费意愿均强于农村居民。
居民收入水平的持续提高和城镇化进程的不断深入将进一步推动国内消费需求的增长，作为快速消费品的饮料、酒类、调味品、日化用品、食用油等产品，由于其与人们日常生活密切相关，将成为居民消费需求释放的重点领域。在未来较长时期内，食品饮料、日化用品、调味品、食用油的消费需求具有较大增长潜力，从而带动液体包装市场需求的持续扩大，进而拉动液体包装机械投资的快速增长。因此，受惠于宏观经济的持续稳定增长，液体包装机械行业拥有巨大发展潜力。
3、国家产业政策的支持
包装机械属于高端装备制造业，由于其自动化程度高、产品附加值高、涉及领域广，经过30年的发展已经成为机械工业中的重要细分行业之一。发展我国包装机械制造业，提升国内包装机械生产水平是我国由世界制造大国到世界制造强
国的必由之路。为此，国家出台多项相关领域产业政策，支持包装机械制造业企
业进行产品研发和技术改造，以提高我国包装机械制造业企业的自主创新和参与
国内、国际市场竞争的能力。相关的政策及规划主要包括《“十三五”国家战略
性新兴产业发展规划》、《轻工业发展规划（2016-2020年）》、《中国洗涤用品行业
发展“十三五”规划》、《中国食品和包装机械工业“十三五”发展规划》、《中国
制造2025》等。近年来和装备制造业相关的主要政策如下：
发布时间 发布单位 文件名称 主要内容
“十二五”期间，科技创新取得积极进展，技术装备水
平持续提高。在食品非热加工、包装材料、在线监控等
领域突破了一批关键共性技术，部分成果达到国际先进
水平，自主创新能力明显增强。屠宰加工、饮料灌装、
乳制品加工等重点领域装备技术进步加快推进，信息化、
《关于促进食 智能化水平不断提升。同时，提出到2020年，食品工业
2017.01 发改委、 品工业健康发 规模化、智能化、集约化、绿色化发展水平明显提升，
工信部 展的指导意 供给质量和效率显著提高。产业规模不断壮大，产业结
见》 构持续优化，规模以上食品工业企业主营业务收入预期
年均增长7%左右；创新能力显著增强，“两化”融合水
平显著提升，新技术、新产品、新模式、新业态不断涌
现；食品安全保障水平稳步提升，标准体系进一步完善；
资源利用和节能减排取得突出成效，能耗、水耗和主要
污染物排放进一步下降。
提出到2020年，集约化和规模化水平明显提高，产业集
中度稳步提升，形成30家以上主营业务收入过100亿元
《粮油加工业 的骨干粮油企业。粮油加工业主营业务收入保持9%年均
2016.12 国家粮食 “十三五”发 增速，工业增加值保持年均7%以上增速，利润水平稳步
局 展规划》 提升。粮油加工成套技术和装备水平不断提升，关键设
备自主化率提高到80%以上。粮油加工业标准体系日趋
完善，大米、小麦粉、食用植物油抽查检验合格率达97%
以上。
加快突破关键技术与核心部件，推进重大装备与系统的
工程应用和产业化，促进产业链协调发展，塑造中国制
造新形象，带动制造业水平全面提升。力争到2020年，
《“十三五” 高端装备与新材料产业产值规模超过12万亿元。打造智
国家战略性新 能制造高端品牌，着力提高智能制造核心装备与部件的
2016.11 国务院 兴产业发展规 性能和质量。大力发展智能制造系统，推动具有自主知
划》 识产权的机器人自动化生产线、数字化车间、智能工厂
建设，提供重点行业整体解决方案，推进传统制造业智
能化改造。建设测试验证平台，完善智能制造标准体系。
推动智能制造关键技术装备迈上新台阶，构建工业机器
人产业体系，开发和推广应用精密、高速、高效、柔性
并具有网络通信等功能的高档数控机床、基础制造装备
及集成制造系统。突破智能传感与控制装备、智能检测
与装配装备、智能物流与仓储装备、智能农业机械装备，
开展首台套装备研究开发和推广应用，提高质量与可靠
性。
到2020年，主营业务收入年均增长率5%，达到2100
亿元；到2020年，浓缩（高效）洗衣粉占洗衣粉总量的
比重达到20%，衣用液体洗涤剂占衣用洗涤剂总量的比
重达到60%，浓缩（高效）液体洗涤剂占液体洗涤剂总
中国洗涤 《中国洗涤用 量的比重达到20%；到2020年，通过产品结构调整及工
2016.11 用品工业 品行业发展 艺和装备的技术改造，实现减少排放，引导企业达到和
协会 “十三五”规 高于本行业清洁生产节能降耗标准规定的目标；提升洗
划》 涤用品、表面活性剂、油脂化工、洗涤助剂等制造行业
智能制造装备水平，形成新型传感器、智能控制系统、
工业机器人、自动化及信息化的成套生产线智能制造装
备产业体系，重点实现一批具有知识产权的重大智能制
造装备。
在轻工机械装备领域，推动轻工机械向数字化、信息化、
《轻工业发
