东海证券股份有限公司
关于
江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层）
二〇二一年十一月
声 明
东海证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”、“保荐机构”或“东海证券”）接受江苏裕兴薄膜科技股份有限公司（以下简称“公司”、“裕兴股份”或“发行人”）的委托，担任裕兴股份本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”、“本次可转债发行”或“本次可转债”）的保荐机构及主承销商，就发行人本次发行出具上市保荐书。
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称 “《上市规则》”）、《深圳证券交易所创业板上市保荐书内容与格式指引》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
（本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《江苏裕兴薄膜科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义）
目 录
第一节 本次证券发行基本情况 ...... 3
一、 发行人基本情况...... 3
二、 发行人本次发行情况...... 14
三、 本次发行的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 15
四、 保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 16
第二节 保荐机构承诺事项...... 18
第三节 本次发行的决策程序 ...... 19
第四节 对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排 ...... 20
第五节 本保荐机构对本次证券发行上市的保荐结论 ...... 22
第一节 本次证券发行基本情况
一、 发行人基本情况
（一） 基本信息
公司名称 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司
英文名称 JiangSu YuXing Film Technology Co., Ltd.
注册地址 常州市钟楼经济开发区童子河西路 8-8 号
有限公司成立日期 2004 年 12 月 10 日
股份公司设立日期 2009 年 6 月 9 日
注册资本 28,875.30 万元
法定代表人 王建新
信息披露和投资者关系 刘全
负责人
联系电话 0519-83905129
（二） 主营业务
公司是一家专注于功能性聚酯薄膜制造的高新技术企业，主营业务为中厚型特种功能性聚酯薄膜的研发、生产和销售，是国内规模最大的中厚型特种功能性聚酯薄膜生产企业之一。公司生产的特种功能性聚酯薄膜产品广泛应用于太阳能背材、电气绝缘、电子通讯以及纺织机械等工业领域，厚度在 50-500μm 之间，具备优异的尺寸稳定性能、绝缘性能、耐热性能、耐候性能和光学性能等。经过多年的技术积累和沉淀，公司现已经掌握了太阳能光伏、电子光学、电气绝缘、纺织机械等工业领域用功能性聚酯厚膜研发和生产的核心技术，公司产品获得客户的高度认可，已成为太阳能背材、电气绝缘、消费电子材料等细分行业内多家品牌企业的合格聚酯基膜供应商。
（三） 核心技术
截至 2021 年 9 月 30 日，公司获得授权专利 64 项，其中发明专利 36 项，实
用新型专利 28 项，报告期后授权获得的实用新型专利 2 项，在申请中的发明专利和实用新型专利共计 11 项。
公司目前累计开发十多个系列 30 多个品种，被广泛应用于太阳能光伏、电
子光学、电气绝缘、纺织综丝等多个领域，技术水平达到国内先进。其中，“光
电显示用光学基膜”、“综丝用聚酯薄膜”被认定为“江苏省高新技术产品”；
“太阳能背材用聚酯薄膜”、“扩散聚酯薄膜”、“低萃取物聚酯薄膜”等 6
项产品被认定为“常州市高新技术产品”。公司的核心技术及其应用情况具体如
下：
技
序 技术名称 术 技术水平及技术优势 对应
号 来 产品
源
白色聚酯太 本技术按重量份数比，将聚酯切片与白色聚酯母料制备得到聚酯薄 太阳
阳能电池背 受 膜，所述的白色聚酯母料含有以下组分聚酯切片、经过有机化表面 能背
1 膜及其制备 让 处理且粒径在 10－100nm 二氧化硅、经过有机化表面处理且粒径 材用
方法 在 100－1000nm 二氧化钛和紫外光吸收剂，本技术具有不透光， 聚酯
绝缘性、抗老化性、阻隔性好的特点。 薄膜
本技术涉及一种透明阻燃聚酯薄膜的制备方法，将 100 份对苯二甲
酸与 35 份乙二醇混合，加 7.3－11.6 份结构型磷系阻燃剂与 30 份
透明阻燃聚 自 乙二醇的混合液及 3－4 份催化剂和 1.5－3 份稳定剂，进行酯化反 阻燃
2 酯薄膜及其 主 应，再在进行缩聚反应制得共聚阻燃聚酯切片；将 35－50％共聚 聚酯
制备方法 开 阻燃聚酯切片粉碎后与 2.6－6.3 份添加型阻燃剂混合、挤出及造粒 薄膜
发 制得共混阻燃聚酯切片；将剩余的共聚阻燃聚酯切片与共混阻燃聚
酯切片粉碎后加入 0.04－0.085 份抗粘连剂混合送入挤出机，经铸
片、双向拉伸、热定形及收卷制得厚度在 50μm－300μm 的薄膜。
自 本技术涉及了一种高阻隔聚酯薄膜及其共挤拉伸制备方法。采用本 太阳
一种高阻隔 主 技术制备高阻隔聚酯薄膜工艺简单，制得的聚酯薄膜在保持聚酯薄 能背
3 聚酯薄膜及 开 膜优良物理性能的前提下，具有更好的气体阻隔性能、耐热性能和 材用
其制备方法 发 耐辐射性能，可应用于太阳能电池背材等领域。 聚酯
薄膜
本技术涉及一种光学级聚酯薄膜，包括仅具有聚对苯二甲酸乙二醇
自 酯的聚酯基膜和涂覆在聚酯基膜两表面且厚度在 0.05-0.3μm 的底
光学级聚酯 主 涂层，所述底涂层含有胶体二氧化硅和交联型聚苯乙烯类微球。本 光学
4 薄膜及其制 开 发明聚酯基膜中不含有二氧化硅，能保证聚酯基膜的透明性，而交 基膜
备方法 发 联型聚苯乙烯类微球其折光指数与聚对苯二甲酸乙二醇酯的折光
指数接近，从而使防粘连剂和聚酯基体的相界面上光线的折射和漫
反射制得有效抑制，光线透过率得到提高。
技
序 技术名称 术 技术水平及技术优势 对应
号 来 产品
源
含磷阻燃单 自 本技术涉及一种含磷阻燃单体的无卤阻燃聚酯的制备方法，对苯二
体和含该单 主 甲酸、含磷阻燃单体、乙二醇以及催化剂和热稳定剂加入合成反应 阻燃
5 体的无卤阻 开 釜内，按常规聚酯合成工艺制得磷含量在 0.8-1.5wt%、特性粘数在 聚酯
燃聚酯及其 发 0.63-0.69dL g-1 的无卤阻燃聚酯。本发明的无卤阻燃聚酯具有结构 薄膜
制备方法 规整度高，结晶度高，熔点高的特点。
在线涂布制 自 本技术涉及一种在线涂布制备聚酯薄膜的方法，将水性涂布液均匀
6 备聚酯薄膜 主 涂覆在膜片上，将涂布后的膜片进行横向拉伸、热定型和烘干固化， 光学
的方法 开 牵引收卷制得聚酯薄膜。采用本技术制备的聚酯薄膜具有高透光 基膜
发 率，低雾度，而且表观缺陷少、表面附着性良好，便于加工。
本技术涉及一种低萃取聚酯的制备方法，将对苯二甲酸、乙二醇、
自 醋酸钠、抗氧剂和第三单体充分混合成稀液体后装入反应釜内进行 低萃
低萃取聚酯 主 酯化反应，酯化反应后加入乙二醇锑和硬脂酸稀土复配催化剂后进 取物
7 的制备方法 开 行预缩聚反应，再进行终缩聚反应，当特性粘度达到 0.635dl/g 时 聚酯
发 停止反应，聚合物卸到冷却池切成原片，制得低萃取聚酯。本发明 薄膜
工艺简单，无需特殊设备，制造成本低，能有效降低 PET 薄膜中
低萃取物的含量，以减少双向拉伸成膜时的影响。
合 本技术涉及一种抗紫外聚酯膜，含有含受阻胺侧基的聚酯共聚物， 太阳
一种抗紫外 作 具有受阻胺化合物的优良的紫外光稳定性，同时具有优秀的力学性 能背
8 聚酯膜 开 能，与现有技术中的聚对苯二甲酸乙二醇酯添加受阻胺光稳定剂混 材用
发 合物相比较，本发明的抗紫外聚酯膜的力学性能、紫外光稳定性、 聚酯
抗水解性等大幅度提高。 薄膜
一种无卤阻 自 本发明涉及一种无卤阻燃聚酯薄膜及其制备方法，解决了高磷含量 阻燃
9 燃聚酯薄膜 主 阻燃聚酯切片很难生产的问题，有效地提高了所制备聚酯薄膜的阻 聚酯
及其制备方 开 燃性能，所使用的添加型阻燃剂与聚酯相容性良好，在薄膜制备过 薄膜
法 发 程中不容易损耗和降解，保证聚酯薄膜稳定连续生产。
一种主链含 自 本发明提供了一种主链含受阻
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