关于北京同有飞骥科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票
的审核问询函
之回复
保荐机构（主承销商）
二零二一年十一月
深圳证券交易所：
根据贵单位于 2021 年 11 月 4 日下发的《关于北京同有飞骥科技股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2021〕020287 号）（以下简称“问询函”）的要求，北京同有飞骥科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“同有科技”）会同保荐机构中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、发行人律师北京植德律师事务所（以下简称“发行人律师”）、申报会计师大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐条进行了认真调查、核查及讨论，并完成了《关于北京同有飞骥科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》（以下简称“本问询函回复”），同时按照问询函的要求对《北京同有飞骥科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充。
如无特殊说明，本问询函回复中简称与募集说明书中简称具有相同含义，涉及对申请文件修改的内容已用楷体加粗标明。
黑体加粗 问询函所列问题
宋体 对问询函所列问题的回复
楷体加粗 涉及修改募集说明书等申请文件的内容
在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目 录
问题 1......4
问题 2......34
问题 3......61
问题 4......64
问题 5......81
问题 6......89
其他问题......98
问题 1
2019 年初发行人收购鸿秦科技 100%股权，切入固态硬盘领域领域，同时形成商誉
46,070.86 万元。鸿秦科技承诺 2018 年至 2021 年净利润分别为 2,900 万元、4,600 万
元、5,900 万元、7,100 万元， 2018 年至 2020 年实现归母扣非净利润为 2,961.69 万
元、4,617.80 万元、5,996.45 万元，分别超过业绩承诺 61.69 万元、17.80 万元、96.45
万元。扣除子公司鸿秦科技后，公司各期营业收入分别为 37,748.11 万元、19,576.59
万元、14,207.12 万元和 8,250.28 万元，净利润分别为 2,021.94 万元、-3,362.73 万
元、-1,960.49 万元和-2,844.15 万元，总体呈下滑趋势。最近两年一期发行人的主营业务相关的收入和利润主要来源于鸿秦科技。根据公司公告，2018-2020 年鸿秦科技分别实现收入 11,605 万元、15,341 万元、18,946 万元，其中第四季度收入占比分别为31.27%、33%、41%。第四季度收入金额及占比逐年提高。2018-2020 年末，鸿秦科技应收账款期末余额分别为 7,010 万元、14,431 万元、15,643 万元，应收账款增幅远高于营收增幅，其中 2019 年应收账款同比增长超过 100%。2020 年，鸿秦科技新增广州海格通信集团股份有限公司（以下简称广州海格）、合肥同智机电控制技术有限公司（以下简称合肥同智）两家重要客户，分别为报告期内第三、第四大客户，且对前述客户的收入大部分确认于第三、第四季度。
请发行人补充说明：（1）2019 年、2020 年发行人数据存储业务及容灾类业务经营
业绩下滑的主要原因。并结合行业政策变化、同行业可比公司情况说明其合理性；（2）鸿秦科技与客户广州海格、合肥同智的业务联系，鸿秦科技相关产品在上述客户的应用场景，结合同行业可比公司收入确认情况说明鸿秦科技在第三、第四季度对前述客户集中确认收入的原因和合理性；（3）鸿秦科技在拓展客户过程中，对客户信用资质及回款能力是否进行评估，发行人对提高客户回款采取的具体措施，是否存在放宽客户信用政策增加收入的情形；（4）结合鸿秦科技主要产品的产能、产量、期初及期末库存、销量、销售价格、毛利率、前五大客户的变动情况，以及鸿秦科技产品销售的合同或订单签署、发货、签收、验收和开票的具体执行过程和时间节点以及证据留存情 况，说 明鸿秦科 技是否 存在突 击确认 收入或跨 期确认 收入的 情形；（ 5）结 合发行人对商誉进行减值测试的具体情况、鸿秦科技实际业绩与盈利预测的差异情况，说明发行人商誉减值准备计提是否充分；（7）结合鸿秦科技最近一期的业绩及在手订单情况，说明未来是否存在较大商誉减值风险；（8）请提供鸿秦科技最近三年一期的单体财务
报表。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、2019 年、2020 年发行人数据存储业务及容灾类业务经营业绩下滑的主要原因。
并结合行业政策变化、同行业可比公司情况说明其合理性
（一）公司主营业务收入构成情况
报告期内各期，公司主营业务的构成情况如下
单位：万元
产品类型 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
数据存储 6,635.59 26.67% 6,106.70 18.42% 8,847.39 25.61% 20,953.04 55.51%
容灾 6,308.99 25.36% 8,100.42 24.43% 10,729.20 31.06% 16,795.07 44.49%
固态存储 11,937.27 47.98% 18,946.69 57.15% 14,968.73 43.33% - -
合计 24,881.85 100.00% 33,153.80 100.00% 34,545.32 100.00% 37,748.11 100.00%
2018 年至 2020 年，公司数据存储业务收入分别为 20,953.04 万元、8,847.39 万元、
6,106.70 万元，容灾业务收入分别为 16,795.07 万元、10,729.20 万元、8,100.42 万元，
公司数据存储业务和容灾业务收入总体呈现下降趋势。2021 年 1-9 月，公司数据存储业
务和容灾业务收入分别为 6,635.59 万元和 6,308.99 万元，较上年同期分别增长 120.20%
和 77.73%，主要系：1）公司近年来将自主可控作为核心发展战略，持续加大研发投入，重点开发满足我国自主可控国产化要求的存储系统产品。通过前期大量的投入和积累，公司的自主可控存储产品竞争力明显提升，本期自主可控产品收入增长较多。2）报告期内，受益于军工行业旺盛的订单需求，公司连续中标一系列军工行业重点项目，进一步扩大行业示范效应，本期信创市场增长较快，市场需求进一步增加。
（二）2019、2020 年存储系统收入下滑的具体原因及表现
1、非自主可控业务收缩是导致存储系统业务收入下降的直接原因
报告期内，公司存储系统产品主要可分为以 NCS10000、NCS7000 系列等为代表的
非自主可控产品，以及以 ACS5000A、ACS10000A 等为代表的自主可控产品。自主可控产品是应我国自主可控国产化要求而开发并推出的存储系统产品。两类产品的收入规模按照数据存储业务及容灾业务进行分类，详细情况如下：
单位：万元
2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
金额 金额 占比（%） 金额 占比 金额 占比（%） 金额 占比
（%） （%）
数据存储：
非自主可控产品 3,894.24 58.69 4,229.85 69.27 7,023.73 79.39 20,596.74 98.30
自主可控产品 1,813.39 27.33 1,764.73 28.90 1,351.62 15.28 185.74 0.89
第三方产品 927.96 13.98 112.12 1.84 472.05 5.34 170.56 0.81
小计 6,635.59 100.00 6,106.70 100.00 8,847.39 100.00 20,953.04 100.00
容灾：
非自主可控产品 1,511.79 23.96 4,486.84 55.39 7,615.88 70.98 16,295.05 97.02
自主可控产品 4,741.46 75.15 3,537.28 43.67 3,052.94 28.45 357.29 2.13
第三方产品 55.75 0.88 76.30 0.94 60.38 0.56 142.73 0.85
小计 6,308.99 100.00 8,100.42 100.00 10,729.20 100.00 16,795.07 100.00
由上表可知，2018-2020 年，不论在数据存储产品或容灾产品中，公司非自主可控
产品收入规模主要呈现下降趋势，自主可控产品逐渐上升。但相较于非自主可控产品收
入规模，当时自主可控产品收入规模总体尚小。2021 年 1-9 月，公司自主可控产品收入
规模超过非自主可控产品，成为公司重要的收入来源。
2、公司无法兼顾传统存储系统市场及自主可控市场
2018 年以来，为参与自主可控存储系统专项试点，并以期在自主可控存储系统市
场占据先机，公司在研发条线持续大力投入，公司保持持续稳定的研发投入，最近三年
累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例超过 10%；同时，2018 年以来，为及时
响应试点项目的服务要求，公司在业务端均不同程度对自主可控的相关业务予以倾斜。
2018 年下半年至 2019 年上半年，公司集中核心销售及技术力量，提高试点参与度，服
务区域横跨北京、浙江、新疆、四川等 15 个省市，覆盖终端用户单位近百家。鉴于 2018
年末，公司销售人员共 67 人，技术人员共 118 人，上述试点投入在为公司自主可控布
局奠定良好基础的同时，也给公司现有销售团队、技术团队带来了较大压力。
通过
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