创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业
板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市险大等特点，投资者面临较大的市
场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。
江苏三六五网络股份有限公司
Everyday Network Co.,Ltd
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
三六五网络首次公开发行招股说明书 发行概况
发行概况
发行股票类型：人民币普通股 每股面值：1.00 元
发行股数：1,335 万股 每股发行价格：34 元
发行后总股本：5,335 万股 发行日期：2012 年 3 月 1 日
拟上市证券交易所：深圳证券交易所
公司共同实际控制人胡光辉、邢炜、章海林、李智承诺：自公司股
票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已直
接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司股东网景投资、宋建彪、姜林阳、凌云、刘奎奇、刘敏、卫龙
本 次 武、徐锡滨、朱福仪、张郭琳、刘义明、冯宝玉、潘建壮、李东、沈丽
承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
发行
本次发行前已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分
前股
股份。
东所
公司股东华商传媒、徐非、刘艳、朱琳、徐敏、陈皋明、陈娟、黄
持股
子萱、吴晔、孙雅妮、张青、袁世立承诺：自公司股票上市之日起十二
份的
个月内不转让或委托他人管理本次发行前已直接或间接持有的发行人股
流通
份，也不由发行人回购该部分股份。
限制
直接和间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员胡光辉、邢
及自
炜、章海林、李智、凌云、刘艳承诺：在其任职期间每年转让直接或间
愿 锁 接持有的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；
定 股 离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。另外，邢炜之
份 的 妻妹沈丽承诺：在邢炜任公司董事、监事或高管人员期间，每年转让其
承 直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之
诺： 二十五，邢炜离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份；
章海林之妻李东承诺：在章海林任公司董事、监事或高管人员期间，每
年转让其直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数
的百分之二十五，章海林离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发
行人股份。
保荐人（主承销商）： 国信证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2012 年 2 月 28 日
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三六五网络首次公开发行招股说明书 发行人声明
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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三六五网络首次公开发行招股说明书 重大事项提示
重大事项提示
发行人提醒投资者特别关注如下风险因素及其他重大事项，并认真阅读招股
说明书“风险因素”一节全部内容：
一、本次发行完成前滚存利润的分配安排
2011 年 5 月 21 日，经公司 2010 年度股东大会决议通过，同意本次发行前
滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共
享。
二、本次发行上市后股利分配政策
（一）本次发行上市后公司的利润分配政策
根据公司上市后适用的公司章程（草案），发行人发行后的股利分配政策如
下：
1、利润分配原则及利润分配方案的制订：公司董事会在利润分配方案论证
过程中，需与独立董事、外部监事充分讨论，在考虑对全体股东持续、稳定、科
学的回报基础上，形成利润分配预案。在审议公司利润分配预案的董事会、监事
会会议上，需分别经公司二分之一以上独立董事、二分之一以上外部监事同意，
方能提交公司股东大会审议。公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众
股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立
董事的二分之一以上同意。
2、利润分配形式和现金分红比例：公司可以采取现金或股票等方式分配利
润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，公司应当采取现金方式分配股利，
以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 20%。
公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董事
会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项；公司董事会可
以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。
3、利润分配政策的调整：公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性。公
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三六五网络首次公开发行招股说明书 重大事项提示
司在遇到战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有权部
门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。调整后的利
润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政
策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
（二）本次发行上市后控股子公司的利润分配政策
本次发行上市后，公司控股子公司适用的《公司章程》做出如下规定：
1、每年现金分红的金额不少于当年实现的可分配利润的百分之二十，并确
保母公司有能力实施当年的现金分红方案。
2、实行与母公司一致的财务会计制度。
除上述规定外，公司制定了《江苏三六五网络股份有限公司未来分红回报规
划》，对未来利润分配作出了进一步安排。
关于公司的利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容，请参见本招
股说明书“第十节 财务会计信息与管理层分析”的相关内容。
三、主要风险
（一）市场竞争风险
报告期内，本公司在经营规模及市场占有率上与搜房网、搜狐焦点网等房产
网站相比仍有一定差距。根据 ALEXA 提供的中国房产网站各月流量数据显示，发
行人 2010 年 1 月-2010 年 12 月期间的日均用户覆盖数在全国房地产类专业网站
中排名第五。由于互联网行业一般存在较强的网络规模经济效应，规模较大的企
业具有明显的竞争优势，甚至出现“赢家通吃”的竞争格局。房地产家居网络营
销服务行业隶属于互联网信息服务行业，虽然房地产和家居产品具有地域性和价
值量大的特点弱化了本行业的网络规模经济效应，本行业在短期内难以出现“赢
家通吃”的竞争格局，但仍然存在一定的网络规模经济效应，本公司存在来自其
他规模较大竞争对手的竞争风险。
（二）下游房地产行业宏观调控带来的经营风险
本公司专注服务于下游房地产和家居行业，致力于为我国房地产和家居消费
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三六五网络首次公开发行招股说明书 重大事项提示
者提供行业资讯，产品信息搜索和查询等免费服务，以降低其交易成本，同时帮
助我国房地产和家居企业应用互联网进行产品推广和销售，因此房地产和家居行
业的发展状况会对发行人经营业绩产生一定程度的影响。房地产和家居行业是典
型的周期性传统行业，其比较容易受到国家宏观调控的影响，宏观调控一旦趋紧，
会使房地产行业交易量下滑。尽管从本行业最近几年的发展状况来看，其受房地
产和家居行业周期性影响较小，以本行业主要收入来源网络广告为例，我国房地
产市场 2004 年、2006 年、2008 年、2010 年和 2011 年受到国家宏观经济调控的
影响，房产网络广告费用却仍然保持高速增长，但是如果国家对公司下游房地产
行业宏观调控出现以下两种极端结果，可能会对发行人经营业绩产生不利影响，
一是国家宏观调控过松，房价上涨过快，投机投资行为过度，造成供不应求，开
发企业此时在营销推广上不会太多投入。二是国家调控力度过大，使房地产行业
过度低迷，大批企业出现倒闭，企业将缺乏资金进行营销推广，或使得发行人应
收账款无法收回，形成坏账。
继 2010 年 4 月份出台“国十条”之后，在 2010 年 9 月底和 2011 年 1 月底
政府又出台了一系列新的房地产调控政策。新的房地产调控政策着重强调执行
力，是为防止首轮调控半途而废，它对房地产开发商的短期经营可能会产生一定
不利的影响，但由于发行人是一家网络媒体企业，其未来业务成长性主要取决于
“网络媒体行业良好发展前景”和“网络媒体正逐步替代传统媒体趋势”，在新
的房地产调控政策不会使房地产行业过度低迷，大批企业倒闭的情况下，这一系
列的房地产调控政策对发行人经营业绩不会构成不利影响。 如果一系列的房地
产调控政策致使房地产行业出现“行业过度低迷，大批企业出现倒闭”的极端调
控结果，则这一系列新的房地产调控政策对发行人的经营业绩可能产生不利影
响。
（三）专业人才流失的风险
作为第三方房地产家居网络营销服务提供商，公司的快速成长很大程度上取
决于能否准确判断技术发展趋势及迅速应对市场变化，公司对高水平的电子商务
人才、互联网技术运用与开发人才、营销人才、管理人
