武汉天喻信息产业股份有限公司招股说明书
1－1－I
特别提示：本公司本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投
资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资
者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所
披露的风险因素，审慎作出投资决定。
武汉天喻信息产业股份有限公司
（注册地址：武汉市东湖新技术开发区华工大学科技园）
首次公开发行股票并在创业板上市
招 股 说 明 书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（注册地址：上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 4901 室）
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1－1－II
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
发行股数 1,991 万股
每股面值 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 【】年【】月【】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 7,964 万股
本次发行前股东所持
股份的限售安排及股
东对所持股份自愿锁
定的承诺
1.公司股东华工创投、光谷基金、产业集团及和瑞投资
承诺：“在发行人股票上市前，以及自发行人股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接或者间
接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，不由发行人
回购该等股份，也不在该等股份上设定抵押权、质押权或任
何其它形式的限制或他项权利。”
2.担任公司董事、监事、高级管理人员的股东张新访、
向文、王同洋、朱建新、何涛、刘春、江绥、王宜明、王彬
承诺：“自天喻信息股票在深圳证券交易所上市之日起十二个
月内，本承诺人将不通过包括但不限于签署转让协议、进行
股权托管等任何方式，减少本承诺人在本次发行前所持有或
者实际持有的天喻信息的股票，也不会促使或者同意发行人
回购部分或者全部本承诺人所持有的股份。本承诺人在任职
期间每年转让的股份不超过本承诺人所持有的发行人股份的
25%；离职后半年内，不转让本承诺人所持有的发行人股份；
在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申
报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的公司股份；
在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间
申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接
持有的公司股份。”
3.除前述股东外，公司其他股东承诺：“在发行人股票上
市前，以及自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或
者委托他人管理本公司持有的发行人公开发行股票前已发行
的股份,不由发行人回购该等股份, 也不在该等股份上设定
抵押权、质押权或任何其它形式的限制或他项权利。”
4.根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保
障基金实施办法》的有关规定，本公司股票首次公开发行并
上市后，光谷基金、产业集团转由全国社会保障基金理事会
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1－1－III
持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原股
东的禁售期义务。
保荐人（主承销商） 长江证券承销保荐有限公司
招股说明书签署日期 【】年【】月【】日
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1－1－IV
发行人声明
发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法
律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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1－1－V
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列风险及其他重要事项，并认真
阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。
一、滚存利润分配方案
根据发行人 2010 年 2 月 20 日召开的 2010 年第一次临时股东大会审议通过
的《关于公开发行股票并上市方案的议案》，为维护公司新老股东的利益，公司
拟将首次公开发行人民币普通股股票并在创业板上市前公司所形成的滚存利
润，由首次公开发行股票完成后全体股东共享。
二、本次发行前股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自
愿锁定的承诺
1.公司股东华工创投、光谷基金、产业集团及和瑞投资承诺：“在发行人股
票上市前，以及自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，不由发
行人回购该等股份，也不在该等股份上设定抵押权、质押权或任何其它形式的
限制或他项权利。”
2.担任公司董事、监事、高级管理人员的股东张新访、向文、王同洋、朱
建新、何涛、刘春、江绥、王宜明、王彬承诺：“自天喻信息股票在深圳证券交
易所上市之日起十二个月内，本承诺人将不通过包括但不限于签署转让协议、
进行股权托管等任何方式，减少本承诺人在本次发行前所持有或者实际持有的
天喻信息的股票，也不会促使或者同意发行人回购部分或者全部本承诺人所持
有的股份。本承诺人在任职期间每年转让的股份不超过本承诺人所持有的发行
人股份的 25%；离职后半年内，不转让本承诺人所持有的发行人股份；在首次
公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内
不得转让其直接持有的公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至
第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持
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1－1－VI
有的公司股份。”
3.除前述股东外，公司其他股东承诺：“在发行人股票上市前，以及自发行
人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的发行人
公开发行股票前已发行的股份,不由发行人回购该等股份, 也不在该等股份上
设定抵押权、质押权或任何其它形式的限制或他项权利。”
4.根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
的有关规定，本公司股票首次公开发行并上市后，光谷基金、产业集团转由全
国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继
原股东的禁售期义务。
三、特别风险提示
1．市场集中和产品结构转型升级的风险
通信智能卡市场是公司最主要的市场。公司 2007、2008、2009 年、2010
年 1-6 月营业收入分别为 33,781.41 万元、33,087.35 万元、35,937.50 万元和
25,845.20 万元，其中通信智能卡产品的销售收入占营业收入的比例分别为
66.17%、70.96%、53.51%和 35.35%。我国通信智能卡市场经过十多年的发展，
产品、技术和市场都已经成熟，价格竞争激烈，普通产品利润率已经大幅降低，
报告期内公司营业收入总额没有明显增长。为此，公司正在进行产品结构转型
升级，在巩固普通通信智能卡市场同时，大力发展高技术含量、高附加值的通
信智能卡产品和其他智能卡产品，并取得了较好成效，公司净利润有较大增长，
经营质量明显改善。如果未来通信智能卡市场发生重大变化，或者公司在高技
术含量、高附加值产品的发展中不能持续获得竞争优势，产品结构不能顺利完
成转型升级，将会面临收入增长瓶颈和总体盈利水平下降的风险。
2．智能卡应用新兴市场的风险
智能卡产品应用领域十分广泛，包括通信、建设及公共服务领域、公安、
税务、劳动社保、金融、卫生、旅游、食品、药品监管、广播电视、交通与物
流、其他信息安全等领域。目前智能卡在我国的应用主要集中在通信和公安、
税务、社保等政府应用领域，金融、城市通卡、移动多媒体广播电视等领域的
应用开始快速成长，在手机支付、移动增值业务承载与个人信息大容量安全存
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1－1－VII
储等领域的应用正逐渐兴起。新兴市场的发展为公司成长提供了广阔市场空间。
公司已为此作了大量前期投入，在技术、产品、市场、资质、客户资源等方面
做了充分准备。尽管目前上述新兴市场的发展态势良好，但由于牵涉行业整合、
技术标准、配套政策、客户接受、产品替代等多方面因素，新兴领域的应用环
境尚未完全成熟，市场发展的深度、广度和速度还存在一定的不确定性。如果
市场发展低于预期，将限制公司未来收入与利润规模的增长。
3．应收账款无法收回的风险
2007、2008、2009 年和 2010 年 6 月末，公司应收账款净额分别为 15,633.13
万元、15,443.06 万元、16,396.94 万元和 18,425.64 万元，占资产总额的比例
分别为 53.44%、47.84%、42.40%和 40.05%，是公司资产的重要组成部分。如果
应收账款不能收回，对公司资产质量以及财务状况将产生较大不利影响。
2008 年、2009 年和 2010 年 6 月末，公司单项金额重大和单项金额不重大
但 信 用 风 险 特 征 组 合 后 该 组 合 的 风 险 较 大 的 应 收 账 款 账 面 余 额 分 别 为
13,713.03 万元、13,939.07 万元、15,093.92 万元，分别占当期应收账款账面
余额的 80.61%、76.60%、74.27%，公司已本着谨慎性原则对应收账款提取了坏
账准备。公司应收账款的主要客户为通信、政府及公共事业、金融和海外客户。
一般情况下，通信、金融行业客户的资本实力较强，政府及公共事业客户信誉
度高，国外客户则通过信用证方式结算，资金回收较为可靠。尽管如此，如果
主要客户经营状况等情况发生重大不利变化，公司应收账款仍存在发生坏账的
风险。
4．行业特许资格风险
智能卡产品作为重要的信息安全产品，为了确保其安全性，国家或各应用
领域的行业管理部门在卡本身的安全和卡制造过程的安全管理方面制定了严格
的认证制度。只有通过了国家及相关权威机构的安全认证才能够获得供应商资
格，资质是市场准入的基础和前提条件。智能卡企业获得的资质越多，发展的
空间和潜力就越大。虽然本公司目前拥有较齐全的产品资质，但维持现有资质
需接受定期的检验，同时未来新产品的市场准入也需通过严格的资质认证，如
果公司由于主客观原因失去了已获得的资质，或者不能顺利获得新的认证，将
对公司现有市场的维护和新市场的开拓造成重大不利影响。
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1-1-VII
I
5．汇率风险
2005 年 7 月 21 日以来，国家实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进
行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率形成机制改革后，人民币总体呈
升值趋势。公司外销收入主要采用欧元和美元结算，虽然公司在向出口客户报
价时考虑了汇率的波动因素，但是人民币持续升值，仍对公司经营成果带来一
定的负面影响。
报告期内，汇率变动给公司带来的汇兑损益情况如下：
单位：元
2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年
汇兑损益（税后） -5,045,909.00 -863,717.27 733,455.53 -97,654.85
净利润 26,410,904.37 33,954,159.49 22,790,531.20 17,101,498.53
占同期净利润比例 -19.11% -2.54% 3.22% -0.57%
报告期内，汇率变动对各年度净利润影响的敏感性分析如下：
单位：元
2010 年 1-6 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
外币汇率每下降 1%
