中信证券股份有限公司
关于
通裕重工股份有限公司
创业板向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二一年十二月
声 明
中信证券股份有限公司接受通裕重工股份有限公司的委托，担任通裕重工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，为本次发行出具上市保荐书。
保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
目 录
声 明...... 1
目 录...... 2
释 义...... 3
第一节 本次证券发行基本情况 ...... 4
一、发行人基本情况...... 4
二、本次发行概况...... 17
三、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 27
四、保荐机构与发行人存在的关联关系...... 29
第二节 保荐机构承诺事项 ...... 30
一、保荐机构对本次上市保荐的一般承诺...... 30
二、保荐机构对本次上市保荐的逐项承诺...... 30
第三节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论...... 32
一、本次证券发行决策程序...... 32
二、保荐机构关于发行人本次证券发行符合上市条件的说明...... 32
三、对公司持续督导期间的工作安排...... 41
四、保荐人结论...... 42
释 义
本上市保荐书中，除非文义另有所指，有关术语的释义内容与保荐机构尽职调查报告一致。
中信证券及其保荐代表人已根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等有关法律、法规和中国证监会、深交所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
第一节 本次证券发行基本情况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
项目 内容
中文名称 通裕重工股份有限公司
英文名称 Tongyu Heavy Industy Co., Ltd.
注册地址 山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区
注册资本 389,678.3221 万元
成立时间 2002 年 05 月 25 日
股票简称 通裕重工
股票代码 300185
股票上市地 深圳证券交易所
公司住所 山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区
法定代表人 欧辉生
统一社会信用代码 913700001675754710
大型锻件坯料、电渣锭、锻件、管模、数控机床、通用机械非
标准设备制造、销售；货物及技术进出口业务；铸件、焊接件、
经营范围 桥式起重机、门式起重机、压力容器、非标成套核电设备设计、
制造、销售；钢结构工程专业承包。（依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动）。
联系电话 0534-7520688
传真 0534-7287759
邮政编码 251200
互联网地址 www.tongyuheavy.com
电子邮箱 tyzgzqb@126.com
（二）发行人业务情况
公司是国内新兴的重大装备研发制造企业，先后被授予高新技术企业、山东省首批环境友好企业、山东省循环经济示范企业、山东省节能先进企业、中国专利山东明星企业等荣誉，拥有自营进出口权，具有省级企业技术中心、工程技术研究中心，已通过 ISO9001 质量体系、ISO14001 环境管理体系、OHSAS18000职业健康安全管理体系认证和挪威、美国、德国、意大利、法国等九国船级社认证。
公司业务板块主要包括风力发电主轴、球墨铸铁管管模、其他锻件产品、锻件坯料（钢锭）、铸件等大型锻铸件，以及硬质合金、风电装备模块化及设备类产品板块，其中风电主轴、管模、其他锻件均属于锻件产品，因此彼此间产能可以调配运用，保证公司灵活调整生产安排。
公司长期从事大型铸锻件产品的研发、制造、销售和售后服务业务，依托于锻造、铸造、焊接三大核心生产工艺以及作为国内少数几个综合性制造平台之一，现已形成集冶炼/电渣重熔、铸造/锻造、热处理、焊接、机加工、大型成套设备设计制造、涂装、物流运输于一体的完整产业链条，能够为能源电力（含风电、水电、火电、核电）、矿山、石化、海工装备、压力容器、机械、军工、航空航天等行业提供大型高端装备的核心部件。以下按照公司产品和服务的重点几个应用领域分析公司的主营业务情况，具体如下：
1、风电主轴产品
风电主轴是风电整机设备的关键部件，在风机中主要用于连接叶片转轮体和增速机，属于公司的锻件业务板块的核心产品。公司风电主轴产品规格齐全，可适用 0.6MW-8.0MW 等多种风力发电机规格，产品客户涵盖美国 GE、丹麦维斯塔斯、德国恩德、中船重工、东方电气、上海电气、国电联合、远景能源有限公司等多个国内外知名风电整机制造企业。
2、球墨铸铁管管模产品
管模产品主要用于离心铸造球墨铸铁管，在球墨铸铁管生产过程中，管模被安装在离心铸管机上并高速旋转，管模外表面被冷却水包容，内表面直接与1,350℃-1,400℃的高温铁水接触，长期承受变热应力、拉伸应力、扭转应力等作用，耗损较快，属于工业消耗品。公司在国内主要客户为新兴铸管股份有限公司、安钢集团永通球墨铸铁管有限责任公司，国外主要客户为印度电钢铸造公司（印度最大的铸管生产企业）、富士重工业株式会社等。
3、其他锻件产品
公司其他锻件产品种类较多，涵盖轴类、筒类、齿圈等各种锻件，主要产品形式有船用轴系锻件、电力设备轴系锻件、压力容器筒节锻件等，产品广泛应用于电力、冶金、矿山、水泥、化工及重型机械制造业。公司主要的下游客户包括
德国蒂森克虏伯股份公司、浙江富春江水电设备股份有限公司、洛阳中创重型机械有限公司、中钢集团邢台机械轧辊有限公司、东方电气集团东方电机有限公司、哈尔滨电气集团有限公司、南京高精传动设备制造集团有限公司、中材装备集团有限公司、东方锅炉股份有限公司、平湖中州重型机械有限公司等。
4、铸件业务板块
公司铸件业务板块主要生产包括直驱及双馈式风机轮毂、机架，直驱式风机定轴、转轴，双馈式风电轴承座等在内的风电关键核心部件。其中风电产品客户包括德国恩德、南京风电科技有限公司、东方电气集团东方电机有限公司、三一重能等。
（三）发行人的核心技术和研发水平
公司在生产经营的过程中开展了大量的自主创新工作，拥有自主知识产权的
专利技术 158 项，其中，发明专利 54 项，实用新型专利 104 项。
公司注重将专利和专有技术转化为生产力，通过专有技术《纤维保持性风电主轴的锻造工艺》的应用，解决了钢锭偏析区暴露在锻件表面容易产生表面微观缺陷的问题，通过局部镦粗的半模锻工艺，增加主轴抵抗疲劳裂纹的能力，延长了主轴的寿命；通过《大直径深孔套料加工工艺及工艺装备》《异形工件套料机床》《一种镗刀装置及台阶深孔过渡圆弧加工方法》等用于球墨铸铁管管模的阶梯式深孔套料技术，大幅提高了材料的利用率；通过专有技术《水冷铜板结晶器》的设计应用，加速钢液冷却时的速度，改善钢锭的宏观偏析，提高钢锭质量和锻件的成品率。
目前公司已形成“生产一代、储备一代、研制一代”的自主创新体系，既有当前的自主研发的 MW 级风电机主轴、球墨铸铁管管模、大型电渣重熔钢锭、核废料智能化处理遥控吊车及移动厂房等为代表的高新技术产品，也有核电站含硼废液高效固化生产线、60 万千瓦发电机转子、大型船用低速柴油机曲轴、超厚壁加氢反应器锻件、超大直径圈类锻件等即将形成产业化的储备产品，还有直驱式风力发电机转子、油品升级关键装置反应器、60/100 万千瓦火电汽轮发电机转子等正在研发产品，为公司保持产品核心竞争力奠定了基础。
报告期内，公司研发投入金额呈上升趋势，研发投入金额占当期营业收入比
例分别为 2.34%、2.78%和 2.77%及 2.60%。
项目 2021 年 1-9 2020 年 2019 年 2018 年
月
研发投入金额（万元） 11,127.98 15,738.04 11,203.02 8,271.86
占营业收入比例 2.60% 2.77% 2.78% 2.34%
（四）主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产 651,925.09 645,712.87 663,396.16 500,238.62
非流动资产 613,043.56 596,140.90 566,128.70 536,359.71
资产总计 1,264,968.65 1,241,853.77 1,229,524.86 1,036,598.33
流动负债 557,524.13 557,067.04 568,652.75 400,176.89
非流动负债 54,283.96 107,857.45 111,195.14 103,143.06
负债合计 611,808.09 664,924.49
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