北京捷成世纪科技股份有限公司
Beijing Jetsen Technology Co., Ltd.
（ 北 京 市 海 淀 区 知 春 路 1 号 学 院 国 际 大 厦 709 室 ）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 楼）
声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高
的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险
大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板
市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明
书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。
投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。
捷成世纪首次公开发行股票申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-1
发 行 概 况
发行股票类型 人民币普通股（ A 股）
发行股数 1,400万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 【 】年【 】月【 】日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 5,600 万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制及股
东对所持股份自愿锁
定的承诺
公司控股股东、实际控制人徐子泉及其他二十九名股东承
诺：自公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其本次发行前直接或间接持有的捷成世纪股份，也
不由捷成世纪回购该部分股份。
担任公司董事、监事和高级管理人员的股东徐子泉、薛俊
峰、郑羌、黄卫星、韩钢、肖炳珠、张宁（大）、张丽萍、康宁、
宋建云、谭明哲承诺：前述锁定期满后，在任职期间内每年转
让的股份不超过其直接或间接持有的捷成世纪股份总数的
25%；在离任后六个月内，不转让直接或间接持有的捷成世纪
股份。
保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2010 年 12 月 6 日
捷成世纪首次公开发行股票申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计
资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
捷成世纪首次公开发行股票申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-3
重大事项提示
本公司特别提醒投资者，在评价本公司本次发行的股票时，应认真考虑下列重大事
项和风险，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。
1、公司发行前总股本 4,200 万股，本次发行 1,400 万股，发行后总股本为 5,600 万
股。公司控股股东、实际控制人徐子泉及其他二十九名股东承诺：自公司股票上市交易
之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前直接或间接持有的捷成世
纪股份，也不由捷成世纪回购该部分股份。担任公司董事、监事和高级管理人员的股东
徐子泉、薛俊峰、郑羌、黄卫星、韩钢、肖炳珠、张宁（大）、张丽萍、康宁、宋建云、
谭明哲承诺：前述锁定期满后，在任职期间内每年转让的股份不超过其直接或间接持有
的捷成世纪股份总数的 25%；在离任后六个月内，不转让直接或间接持有的捷成世纪股
份。
2、本次发行前滚存利润的处理
根据公司 2009 年 12 月 30 日召开的 2009 年第二次临时股东大会决议，同意本次发
行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。
3、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下风险：
（ 1）信息披露豁免导致的风险
公司的部分产品销售给部队客户。由于涉及国家秘密，因此本招股说明书对相关内
容仅在国家及有关部门法律法规许可的范围内进行披露，由于该等信息披露的豁免而可
能导致投资者不能充分理解和判断本公司该等业务的相关情况，形成因豁免信息披露而
导致的投资决策失误的风险。
（ 2）报告期内营业收入集中于广电行业的风险
发行人所从事音视频制作、控制和管理系统行业属于国家信息化建设的重要组成部
分，目标市场涵盖广电行业、部队、互联网科技公司、科研院校、政府机关、事业单位
及其他音视频领域。
近年来，国家广电总局发布了《广播影视科技“十五”计划和 2010 年远景规划》、
《我国有线电视向数字化过渡时间表》和《国家广电总局关于促进高清电视发展的通知》
捷成世纪首次公开发行股票申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-4
等一系列政策，广电行业率先大幅增加在音视频数字化、网络化建设的投入。 2007 年、
2008 年、 2009 年和 2010 年 1-6 月，公司来自广电行业的收入占营业收入的比例分别为
58.11%、 64.66%、 65.57%和 64.40%，预计未来几年广电行业数字化、网络化建设投入仍
将保持较快增长。如果未来其他行业音视频数字化、网络化建设速度未如期推进，或广
电行业发生不可预测的重大不利变化，将对公司的盈利能力产生不利影响。
（ 3）技术风险
公司作为高新技术企业和软件企业，面临的技术风险主要是技术开发风险、技术人
才风险和技术失密风险。
公司拥有多项处于国内领先的核心技术，但在技术预研、产品开发和产业化过程中，
将可能受到技术更新速度快、产品生命周期短、以及技术成果转化不力等不确定性因素
的影响。
随着公司业务的快速发展，公司对优秀专业技术人才的需求还在不断增加。如果公
司不能吸引到业务快速发展所需的优秀人才或者公司核心骨干人员流失，将对公司经营
发展造成不利的影响。
公司已建立了一整套完善的技术管理制度。报告期内，公司未发生核心技术人员流
失及自主技术泄密的情形，但也不排除因技术研发人员流失或技术泄密可能对公司持续
发展造成的不利影响。
（ 4）税收政策调整带来业绩下降的风险
公司作为设立于中关村科技园区内的高新技术企业，报告期内享受企业所得税减免
优惠， 2007年、 2008年、 2009年和2010年1-6月公司利润总额分别为1,049.25万元、 2,323.38
万元、4,169.79万元和2,941.58万元， 报告期内企业所得税免交额合计为2,710.25万元 （ 2007
年按33%的税率计算， 2008年、 2009年、 2010年1-6月按25%的税率计算），占公司报告
期内报表合计净利润的26.51%。 2010年公司按11%依法缴纳所得税。如果国家关于企业
所得税税收优惠政策发生变化，或公司未来不能被持续认定为高新技术企业，将对公司
未来经营业绩产生一定影响。
同时，公司作为软件企业享受增值税优惠政策。根据财政部、国家税务总局、海关
总署发布的《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税
[2000]25号）规定，公司报告期内销售自行开发生产的计算机软件产品按法定17%的税
捷成世纪首次公开发行股票申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-5
率征收增值税后， 对实际税负超过3%的部分实行即征即退， 该政策执行至2010年底。 2007
年、 2008年、 2009年和2010年1-6月，公司享受的增值税退税额分别为23.93万元、 357.41
万元、 548.71万元和328.60万元，占当期净利润的比例分别为2.28%、 15.38%、 13.16%和
12.26%。如果国家调整软件产业的税收优惠政策，将对公司未来经营业绩产生一定影响。
（ 5）市场竞争风险
本行业为资金、技术密集型行业，行业内尚无占据绝对领导地位的龙头企业。虽然
公司近年来高速增长， 2009 年，按销售收入在行业内排名第三位，部分核心产品和服务
的销售收入在行业内排名第一位，并拥有多项国内领先的核心技术，陆续中标中央电视
台等重点客户的多个核心项目，在市场竞争中占据一定的优势。但与行业内外资等主要
竞争对手在资本实力、营销渠道等方面存在一定的差距，随着我国音视频产业的迅速发
展，公司面临新进入对手而带来市场竞争加剧的风险。
捷成世纪首次公开发行股票申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-6
目 录
发 行 概 况...............................................................1
重大事项提示..............................................................3
第一节 释 义............................................................11
第二节 概 览............................................................17
一、发行人简要情况.........................................................................................................17
二、发行人控股股东、实际控制人简介.........................................................................24
三、发行人主要财务数据.................................................................................................25
四、本次发行概况.............................................................................................................26
五、本次募集资金投向.....................................................................................................27
第三节 本次发行概况 ......................................................28
一、发行人基本情况.........................................................................................................28
二、本次发行基本情况.....................................................................................................28
三、本次发行的有关当事人.............................................................................................29
四、发行人与本次发行有关当事人之间的关系..............................................
