北京中企华资产评估有限责任公司
关 于 福 建 青松股 份有 限公 司 2022 年三季度报告问询函的回复
深圳证券交易所创业板公司管理部：
由福建青松股份有限公司（以下简称青松股份）转来贵部《深圳证券交易所关于对福建青松股份有限公司的三季报问询函》（创业板年报问询函【2022】第4 号，以下简称问询函）收悉，根据相关要求，我们对需要评估师发表意见的相关问题回复如下：
2.你公司于 2019 年 5 月因收购完成诺斯贝尔化妆品股份有限公司（以下简称“诺斯贝
尔”）90%股权形成商誉 13.66 亿元，2021年度已计提商誉减值准备 9.13亿元。受疫情、行业监管政策及宏观因素影响，化妆品制造业市场整体低迷，同时主要原材料采购成本同比上升，诺斯贝尔 2022年前三季度经营情况不及预期，你公司报告期对收购诺斯贝尔形成商誉新增计提减值准备 4.53亿元。请你公司：
（1）结合诺斯贝尔以前年度和报告期内行业发展情况、主要客户、产品结构、在手订单、订单获取方式、产品单价、毛利率、结算方式、结算周期等方面的变化情况，说明诺斯贝尔业绩出现大幅下滑的原因，较同行业公司变化趋势是否一致。
（2）按照《会计监管风险提示第 8号——商誉减值》和《监管规则适用指引——评估类第 1 号》的要求，说明诺斯贝尔 2022年商誉减值测试的具体过程与方法，包括但不限于可收回金额的确定方法、重要假设、关键参数（如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等）及其确定依据等信息，并说明评估参数与 2021年年度进行的商誉减值测试是否存在差异，如是，请说明差异形成的原因及合理性，以及对评估结果的影响。
（3）请说明诺斯贝尔商誉报告期出现进一步减值迹象的具体时点，并结合前述回复说明诺斯贝尔历次商誉减值测试时对未来收入的预测和折现率等关键参数的确定是否合理、谨慎，以前年度商誉减值准备计提是否充分。
请评估机构对上述事项进行核查并发表明确意见。
一、结合诺斯贝尔以前年度和报告期内行业发展情况、主要客户、产品结构、
在手订单、订单获取方式、产品单价、毛利率、结算方式、结算周期等方面的变 化情况，说明诺斯贝尔业绩出现大幅下滑的原因，较同行业公司变化趋势是否一 致。
答复：
根据诺斯贝尔管理层提供的信息，评估师对诺斯贝尔 2022 年 1-9 月的经营
情况分析如下：
（一）诺斯贝尔 2019 年度至 2022 年 1-9 前二十大客户分类产品销售收入
及占比变动情况
单位：元、%
2022 年 1-9月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品 分类
金额 金额 占比 金额 金额 占比 金额 占比
面膜系列 383,972,239.76 39.76 610,314,080.90 37.86 564,876,785.15 29.19 801,781,433.62 49.88
护肤系列 309,198,087.03 32.01 484,707,506.15 30.07 559,661,765.03 28.92 439,787,476.05 27.36
湿巾系列 225,103,510.99 23.30 482,529,226.41 29.93 574,122,853.88 29.67 278,383,961.47 17.32
其他系列 45,889,389.73 4.75 30,726,136.57 1.91 235,067,622.82 12.15 85,422,684.73 5.31
其他业务收入 1,778,194.26 0.18 3,898,489.77 0.23 1,390,113.01 0.07 2,132,609.78 0.13
合计 965,941,421.77 100.00 1,612,175,439.80 100.00 1,935,119,139.89 100.00 1,607,508,165.65 100.00
年度营业收入 1,454,697,229.50 2,509,153,599.19 2,670,637,688.72 2,178,458,892.85
占年度营业收 66.40 64.25 72.46 73.79
入比例
从上表看，诺斯贝尔 2019 年度至 2022 年 1-9 月前二十大客户销售收入占比
较高，且呈逐年下降趋势，主要是受疫情、行业监管新规及宏观经济环境影响， 化妆品消费需求受到抑制，疫情尚未得到控制，补偿性消费并不显著，同时诺斯 贝尔加大了市场及客户资源开发，以降低客户集中风险。
2019 年度面膜系列金额及占比高，2020 年度下降而 2021 年度和 2022 年 1-
9 月上升，主要原因为 2021 年度新增产能并形成业绩效益；护肤系列占比稳定 上升，主要原因为面膜系列金额下降较大导致占比变动；湿巾系列 2019 年度金
额及占比较小，2020 年度快速上升、2021 年度后金额下降，主要原因为 2020 年
度产能大幅增加，因疫情影响湿巾系列市场需求显著增加，2021 年度后受海外 市场对湿巾产品需求减弱，加上海运价格仍维持相对高位，导致湿巾出口订单大 幅下滑；其他系列包括无纺布及制品、口罩和其他产品，其他系列 2020 年度金
额及占比快速上升，系 2020 年初受疫情影响，新增口罩产能并获得大量订单，2021 年度则因全球口罩产能过剩，诺斯贝尔口罩销量大幅萎缩、价格回落；其他业务收入金额及占比很小，主要为包材销售，收取的样品费、检测费、版辊费、模具费等。
总体而言，诺斯贝尔 2019 年至 2022 年 1-9 月前二十大客户销售收入及产品
结构的变化与产能变化正相关；2022 年 1-9 月受市场与政策环境、疫情反复、大宗商品价格波动等因素影响，2020 年下半年以来新增产能业绩效益未得到显现。
（二）诺斯贝尔 2019 年度至 2022 年 1-9 月前二十大客户分类产品单价、毛
利率情况
单位：元/片、元/g、元/ml、%
2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产品分类
产品单价 毛利率 产品单价 毛利率 产品单价 毛利率 产品单价 毛利率
面膜系列 1.29 2.82 1.28 9.64 1.23 21.70 1.12 27.11
护肤系列 0.0676 1.98 0.0545 7.65 0.0483 19.81 0.0466 24.14
湿巾系列 0.0635 3.78 0.0665 8.90 0.0752 21.15 0.0719 19.28
其他系列 0.20 3.38 0.12 5.25 0.26 22.88 0.12 16.62
注：诺斯贝尔其他业务收入主要为包材销售，收取的样品费、检测费、版辊费、模具费等，为简化核算，样品费、检测费未分摊成本，基于其他业务收入金额及占比很小，故上表未列示。
从上表看，诺斯贝尔 2019 年度至 2022 年 1-9 月前二十大客户面膜系列产品
和护肤系列产品单价逐年上升，毛利率却逐年下降，主要受产品结构变化和成本
上涨所致；湿巾系列产品单价和毛利率从 2019 年度至 2020 年呈上涨，2021 年
度到 2022 年 1-9 月呈下降，主要系诺斯贝尔湿巾销售主要出口欧美，随着海外疫情转捩点的到来，相关国家大幅放宽防疫限制，湿巾需求明显下滑导致量价齐跌；其他系列 2020 年度毛利率高，系 2020 年初受疫情影响，新增口罩产能并获得大量订单，2021 年度则因全球口罩产能过剩，诺斯贝尔口罩销量大幅萎缩、价格回落。因上述产品系列内包括的产品、规格数量繁多，各产品间的单位价值也存在较多的差异性，致年度内产品系列价格与毛利率可以不同向变动情形。
综上，诺斯贝尔 2019 年度至 2020 年度前二十大客户各类产品单价均上行，
毛利率在较高区间波动；2021 年度至 2022 年 1-9 月面膜系列、护肤系列产品、
其他系列产品单价有一定幅度上涨，湿巾系列产品单价则下降，受产能扩张而固定成本增加、人工成本增加、材料价格上行等因素影响，致单位成本抬升，形成2021 年度各类产品毛利率均大幅下滑情形。
（三）订单获取方式及在手订单情况
诺斯贝尔采用直接销售的模式，根据客户需求安排生产和销售，在与客户沟通需求后，需按客户方所需产品特点确认参数，最终经方案确认再签订订单并进行生产。诺斯贝尔凭借多年的专业技术水平以及行业经验赢得了市场的良好口碑，深得国内外等众多知名品牌客户认可，与许多客户建立了相互信任和依赖的稳定合作关系，具有较高的客户忠诚度。
诺斯贝尔截至 2022 年 10 月 31 日公司在手订单统计如下表：
单位：万元
分类产品 在手订单金额
化妆品业务
面膜系列 94,326.71
护肤系列 72,832.11
湿巾系列 44,648.61
其他系列 10,824.22
小计
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