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西安达刚路面机械股份有限公司
（ XI’AN DAGANG ROAD MACHINERY Co., Ltd.）
（西安市高新区科技三路 60 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
(浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 6-7 楼)
创业板风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资
风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特
点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的
投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。 本招股说明书 （申
报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资
者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（ A 股）
发行股数 不超过 1,635 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币【】元
预计发行日期 2010 年【】月【】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 不超过 6,535 万股
本次发行前股东所持
股份的限售安排、 股东
对所持股份自愿锁定
的承诺
本次发行前，控股股东、实际控制人孙建西女士和李太杰
先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人
回购该部分股份。
公司自然人股东李飞宇承诺：自公司股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行
人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司股东达晨财信承诺：自公司股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
公司股东晓扬科技承诺：自公司股票上市之日起十二个月
内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员职务的股东承诺：自
公司股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管
理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股
份。上述承诺期满后，其在本公司任职期间每年转让的股份不
超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五，且在离
职后半年内，不转让其直接和间接持有的公司股份。
持股达到或超过 49,999 股的自然人股东黄铜生、郭文渡、
秦志强、田英侠、尚阳生、张红光承诺：自公司股票上市交易
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持
有的公司股份， 也不由公司收购该部分股份。 上述承诺期满后，
其在本公司任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持
有公司股份总数的百分之二十五，且在离职后半年内，不转让
其直接和间接持有的公司股份。
其他自然人股东分别承诺：自公司股票上市之日起十二个
月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
保荐人（主承销商） 浙商证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2010 年【】月【】日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、股份流通限制和自愿锁定承诺
本次发行前公司总股本为4,900万股，本次拟发行不超过1,635万股，发行后
公司总股本不超过6,535万股，全部股份均为流通股。
本次发行前，控股股东、实际控制人孙建西女士和李太杰先生承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发
行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司自然人股东李飞宇承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份， 也不由发行人回购该部分股
份。
公司股东达晨财信承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司股东晓扬科技承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员职务的股东承诺：自公司股票上市交易
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也
不由公司收购该部分股份。上述承诺期满后，其在本公司任职期间每年转让的股
份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五，且在离职后半年内，
不转让其直接和间接持有的公司股份。
持股达到或超过 49,999 股的自然人股东黄铜生、郭文渡、秦志强、田英侠、
尚阳生、张红光承诺：自公司股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托
他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。上述承诺
期满后， 其在本公司任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份
总数的百分之二十五， 且在离职后半年内， 不转让其直接和间接持有的公司股份。
其他自然人股东分别承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者
委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
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二、发行前公司滚存利润的分配
公司2009年第二次临时股东大会审议通过的 《关于公司首次公开发行股票并
在创业板上市前滚存未分配利润分配方案的议案》为：如公司本次向社会公众发
行股票成功，则将公司2009年6月30日为基准日进行利润分配后至本次发行前滚
存未分配利润余额由新老股东共享。
三、风险因素
本公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，
并特别提醒投资者关注下列事项：
1、部分关键零部件从国外厂商采购的风险
受我国相关产业发展滞后制约， 同时为了保证产品质量， 公司所需的液压泵、
液压马达、 液压集成阀等部分关键部件需要从国外厂商采购或者由国外厂商在国
内的代理机构提供， 2007 年、 2008 年及 2009 年度，公司从国外进口及从国外厂
商在国内的代理机构采购的金额分别为 2,631,027 元、 5,014,677 元、 4,648,179
元，占公司主营业务成本的比重分别约为 7%、 12%、 8%。
虽然采购的部件大部分处于买方市场，供应价格较为稳定，但如果采购的部
件不能按期到货，将影响公司的生产进度。
2、外协加工模式的风险
为了发挥专业分工和协作配套的优势， 公司在生产加工环节上采取自加工与
部分零部件委托其他企业外协加工相结合的方式。2007 年、2008 年及 2009 年度，
公司外协加工费用分别为 9,531,759.59 元、 12,675,139.89 元、 16,088,571.10 元，
占公司主营业务成本的比例分别为 27.14%、 29.34%、 26.69%。随着公司业务规
模的不断扩大，如果外协企业的供应质量、价格发生较大变化，尤其是不能按时
足额交货，将影响公司生产计划的完成。此外，外协加工厂在生产过程中需要公
司提供部分图纸和技术参数， 因此该部分资料存在着知识产权保护和技术泄密的
风险。
3、技术泄密的风险
公司主营产品科技含量较高，在核心关键技术上拥有自主知识产权，且多项
核心技术为行业领先技术。截至本招股说明书签署之日，公司已获得国家批准的
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专利 36 项， 待批准的专利 15 项。但公司多项关键技术由少数核心技术人员掌握，
存在技术泄密风险。虽然近三年来公司核心技术人员保持稳定， 未发生离职情况，
同时为防止技术泄密，公司与核心技术人员签订了《保密协议》，约定核心技术
人员须“遵守本公司的保密制度、履行保密职责、严格保守公司的商业秘密”。
但上述措施并不能完全保证技术不外泄或核心技术人员不外流。如果出现技术外
泄或者核心技术人员外流的情况， 将会对公司创新能力的保持和竞争优势的延续
造成很大的影响。
4、产能迅速扩张导致的销售风险
本次募集资金到位后，随着公司“达刚筑路机械设备总装基地及研发中心建
设项目”的建成，公司的年生产能力将迅速扩大，将从现有产能的 150 台/年扩
大至 2014 年的 999 台/年（按生产沥青洒布车工作量折算）。
虽然公司产能迅速扩张是建立在对市场、 技术等进行了谨慎的可行性研究分
析之上，新增产能的产品与公司现有产品高度相关，可实现市场、品牌、服务等
资源共享，且技术较为成熟，成本低；但如果本公司募集资金投资项目建成投产
后，市场竞争环境发生变化，公司将存在因产能扩大而导致的市场销售风险。
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目 录
本次发行概况 ............................................................... 2
发行人声明 ................................................................. 3
重大事项提示 ............................................................... 4
一、股份流通限制和自愿锁定承诺........................................... 4
二、发行前公司滚存利润的分配............................................. 5
三、风险因素............................................................. 5
目 录 ..................................................................... 7
释 义 .................................................................... 10
第一节 概 览 ............................................................ 13
一、发行人简介.......................................................... 13
二、控股股东及实际控制人................................................ 14
三、主要财务数据及主要财务指标.......................................... 15
四、本次发行情况........................................................ 16
五、募集资金用途........................................................ 16
六、核心竞争优势........................................................ 17
