本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
河南新大新材料股份有限公司
Henan Xindaxin Materials Co., Ltd.
（注册地址：开封市精细化工产业园区）
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
保荐人（主承销商）： 华林证券有限责任公司
（注册地址：深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼）新大新材 招股说明书
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发行概况
发行股票类型：人民币普通股（A股）
每股面值：人民币1.00元
发行股数： 3,500万股
每股发行价格：人民币43.40元
发行后总股本：14,000万股
发行日期：2010年5月6日
拟上市证券交易所：深圳证券交易所
本次发行前股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
本公司控股股东（实际控制人）宋贺臣及第二大股东姜维海承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的股份。公司其他股东郝玉辉、季方印、王风书、崔晓路、深圳市裕泉投资有限公司、郑伟鹤、黄荔、深圳红树创业投资有限公司、王红波、上海尚雅投资管理有限公司、深圳市同创伟业创业投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的股份。
除上述承诺外，持有本公司股份的董事长宋贺臣，董事、总经理姜维海，董事、财务总监郝玉辉和董事、副总经理、董事会秘书季方印还承诺：在前述限售期满后，在其任职期间每年转让公司股份的比例不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；在申报离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
保荐人（主承销商）
华林证券有限责任公司
招股说明书签署日期
2010年5月5日新大新材 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。新大新材 招股说明书
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重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意下列重大事项：
一、本次发行前公司总股本10,500万股，本次拟发行3,500万股流通股，发行后总股本为14,000万股，均为流通股。
本公司控股股东（实际控制人）宋贺臣及第二大股东姜维海承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的股份。公司其他股东郝玉辉、季方印、王风书、崔晓路、深圳市裕泉投资有限公司、郑伟鹤、黄荔、深圳红树创业投资有限公司、王红波、上海尚雅投资管理有限公司、深圳市同创伟业创业投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的股份。
除上述承诺外，持有本公司股份的董事长宋贺臣，董事、总经理姜维海，董事、财务总监郝玉辉和董事、副总经理、董事会秘书季方印还承诺：在前述限售期满后，在其任职期间每年转让公司股份的比例不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；在申报离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
二、经公司2009年第二次临时股东大会决议：公司本次发行前的滚存利润由本次发行后新老股东按其持股比例共享。截至2009年12月31日，公司未分配利润余额为142,085,875.89元。
三、本公司特别提醒投资者注意“第三章 风险因素”中的下列风险新大新材 招股说明书
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1、经营活动产生的现金流量为负给公司带来的风险
2009年度公司经营活动产生的现金流量净额为-3,583.14万元，较2008年度、2007年度有较大下降，主要是2008年第四季度以来，公司下游太阳能光伏产业受国际金融危机影响较大，行业内企业经营业绩下滑，资金较为紧张。2009年第二季度以来，下游行业进入快速复苏期，带动了公司发货量的快速、集中增长，特别是第三季度、第四季度公司产品销量增长迅速，从而导致应收账款较2008年末有较大的增长，同时公司为加快和控制回款速度，采用票据结算的方式增多（主要为银行承兑汇票），应收票据增加，由于票据贴现产生的现金流入计入筹资活动产生的现金流，导致经营活动产生的现金流量净额为负，若未来公司经营活动产生的现金流量仍然没有改善，将给公司的生产经营带来较大的风险。
2、上游碳化硅冶炼行业产业政策变化的风险
公司上游为碳化硅冶炼行业，根据国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录（2005年本）》，“3000千伏安以下碳化硅冶炼炉”被列为淘汰类，因此现阶段碳化硅冶炼企业着重将减少排放和降低单位产品能耗作为主要改进方向，碳化硅冶炼炉的建设逐渐向大功率、规模化方向发展。目前，公司已与青海省贵强碳化硅集团有限责任公司、民和德刚碳化硅厂、乐都县华泰碳化硅有限公司、奎屯龙海科技发展有限公司等行业内规模较大的企业建立了紧密、稳定的供货关系，且公司主要碳化硅原材料供应商均采用3000千伏安以上碳化硅冶炼炉作为冶炼设备，不存在因违反国家规定而导致公司原材料供应不稳定的情形。若国家对碳化硅冶炼行业出台进一步的规范政策并影响到公司的主要供应商生产经营，则公司可能出现因碳化硅原材料供应不稳定而影响经营业绩的风险。
3、下游太阳能光伏行业产业政策变化的风险
目前世界各国对太阳能光伏产业均采取较为有力的补贴政策和扶持政策，为光伏产业的发展奠定了强有力的基础。2009年以来，我国把太阳能光伏产业列入国家政策重点支持的行业，并出台了一系列优惠政策和补贴政策，有力地支持了国内光伏产业的发展。公司产品晶硅片切割刃料属于太阳能光伏产业的上游，发展方向符合国家的产业政策，产业政策的支持为公司的稳定发展提供了良好的外部环境。若国家对太阳能光伏行业的产业政策发生变化，将对公司的经营业绩新大新材 招股说明书
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和发展前景带来较大影响。
4、技术替代的风险
根据生产技术的不同，太阳能电池分为晶体硅太阳能电池和薄膜太阳能电池两类，晶体硅太阳能电池的生产技术较为成熟，目前应用比较广泛。近年来，受晶体硅太阳能电池成本较高及薄膜太阳能电池技术不断进步的影响，薄膜电池的市场份额有所扩大，对晶体硅太阳能电池市场也产生了一定程度的影响。由于晶体硅太阳能电池技术成熟，2008年国际金融危机所引致的多晶硅价格下跌在较大程度上降低了晶体硅太阳能电池成本；加之薄膜太阳能电池的转换效率较低、安装所需的土地面积较大，且投入设备成本较高；可以预计，晶体硅太阳能电池作为主要光伏发电产品的现状在短期内不会改变。若未来薄膜太阳能电池因技术进步而市场份额大幅度增长，从而导致晶体硅太阳能电池的市场份额减少，将对本公司产品晶硅片切割刃料的需求造成较大影响。
5、太阳能晶体硅电池行业波动的风险
晶硅片切割刃料是太阳能晶体硅电池产业链的上游环节—晶硅片生产不可缺少的专用切割材料。太阳能晶体硅电池行业发展初期，多晶硅高昂的价格使得光伏发电无法与现行电价进行竞争，大部分国家均依靠政府补贴才能推行实施。2008年国际金融危机爆发后，经济景气度下降使得投资者对新能源项目的投资热情下降，各国对于投向太阳能电池行业的政府补贴也有所调整，行业进入了暂时性的低谷阶段。多晶硅价格居高不下引发了投资建设多晶硅冶炼项目的热潮，使得多晶硅在建产能短期内大幅增加，出现过剩趋势，加之金融危机的影响，多晶硅的价格从2008年上半年的460美元/千克一路下降至目前的60美元/千克左右。多晶硅价格的下降带动太阳能电池的价格大幅下降，使得光伏发电成本降低，光伏发电的前景更为看好。随着经济环境的好转，2009年二季度光伏产业的业绩也随之回升，已经步入了逐步恢复的景气上行周期。目前我国及其他各国政府对太阳能光伏产业继续持鼓励态度，在未来较长时期内行业出现大幅波动的可能性较小。但若未来太阳能晶体硅电池行业出现大幅度波动，将对公司的产品晶硅片切割刃料的需求产生较大影响。新大新材 招股说明书
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目 录
释 义............................................................................................................................ 10
第一章 概览.............................................................................................................. 14
一、发行人概况.................................................................................................... 14
二、发行人控股股东及实际控制人.................................................................... 16
三、发行人主要财务数据.................................................................................... 16
四、本次发行情况................................................................................................ 18
五、募集资金运用................................................................................................ 18
六、发行人核心竞争优势.................................................................................... 19
第二章 本次发行概况.................................................................................
