本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板
公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场
风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，审慎
作出投资决定。
北京三聚环保新材料股份有限公司
Beijing SJ Environmental Protection and New Material CO., LTD.
北京市海淀区人大北路33 号1 号楼大行基业大厦9 层
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
宏源证券股份有限公司
（北京市西城区太平桥大街19 号）1
发行概况
发行股票类型： 人民币普通股
发行量： 2,500 万股
每股面值： 1.00 元人民币
每股发行价格： 32.00 元人民币
发行日期： 2010 年4 月14 日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 9,727 万股
本次发行前股东所持股
份的流通限制、股东对
所持股份自愿锁定的承
诺
公司控股股东北京海淀科技发展有限公司、公司股东北京中恒
天达科技发展有限公司、公司股东林科及张雪凌承诺：自公司股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司
股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
公司董事长刘雷承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公
司回购其持有的公司股份;自公司股票上市之日起三十六个月后，在
其任职期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司可转
让股份总数之百分之二十五，在离职后半年内不转让其直接或间接
持有的公司股份。
公司股东张雪凌承诺：自公司股票上市之日起三十六个月后，
在总经理林科先生任职期间，每年转让的股份不超过其所持公司股
份的百分之二十五，在林科先生离职后半年内不转让其所持有的公
司股份。
公司股东赵郁承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回
购其持有的公司股份;自公司股票上市之日起十二个月后，在张杰先
生任职期间，每年转让的股份不超过其所持公司股份的百分之二十
五，在张杰先生离职后半年内不转让其所持有的公司股份。
其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或
者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司
股份。
公司董事、监事、高级管理人员同为公司股东的林科、张杰、
张淑荣、丛澜波、毕文军、蒲延芳承诺：在前述承诺期满后，在其
任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二
十五，离职后半年内不转让其所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）： 宏源证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2010 年03 月04 日2
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。3
重大事项提示
一、本次发行前股东对所持股份锁定的承诺
公司控股股东北京海淀科技发展有限公司、公司股东北京中恒天达科技发展
有限公司、公司股东林科及张雪凌承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
公司董事长刘雷承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份;
自公司股票上市之日起三十六个月后，每年转让的股份不超过本人直接或间接持
有公司可转让股份总数之百分之二十五，在离职后半年内不转让其直接或间接持
有的公司股份。
公司股东张雪凌承诺：自公司股票上市之日起三十六个月后，在总经理林科
先生任职期间，每年转让的股份不超过其所持公司股份的百分之二十五，在林科
先生离职后半年内不转让其所持有的公司股份。
公司股东赵郁承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份;自公司
股票上市之日起十二个月后，在张杰先生任职期间，每年转让的股份不超过其所
持公司股份的百分之二十五，在张杰先生离职后半年内不转让其所持有的公司股
份。
其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管
理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
公司董事、监事、高级管理人员同为公司股东的林科、张杰、张淑荣、丛澜
波、毕文军、蒲延芳承诺：在前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股份不
超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其所持有的公司
股份。
二、滚存利润的分配安排
经公司2009年第三次临时股东大会审议通过，同意公司发行上市前的滚存未
分配利润由上市后的新老股东按照持股比例共同享有。截至2009年12月31日，公
司未分配利润为8,546.32万元。4
三、主要风险因素
公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，并提醒投资者认真阅读招股说
明书第四节“风险因素”的全部内容。
（一）技术替代风险
当今能源结构多元化，能源需求快速增长，而由于环保要求的逐渐提高及石
油、煤炭、天然气等基础能源原料的日趋劣质化，对基础能源生产过程清洁化及
产品清洁化的要求不断提高，相应对能源净化产品需求持续增加，对供应商的技
术水平及应用能力也提出了更高要求。
公司能否正确把握能源净化技术的发展趋势，能否正确把握客户不断升级的
多样化的需求，持续保持公司在产品、技术方面的竞争优势，具有一定的不确定
性。
（二）核心技术人员流失及技术泄密风险
公司为高科技、知识密集型的企业，公司拥有较多知识产权与核心非专利技
术，多项核心技术为行业创新，达到国内外领先水平，公司技术上有明显的竞争
优势，报告期内综合毛利率持续提升。
高新技术及产品的研发很大程度上依赖专业人才，特别是核心技术人员。如
果出现核心技术人员流失，不仅会影响公司的持续技术创新能力，还有可能导致
技术泄密。因此，公司存在一定的核心技术人员流失风险及技术泄密风险。
（三）应收账款回收风险
公司近三年的应收账款余额分别为8,901.66 万元、16,564.63 万元和
19,862.74万元，应收账款余额逐年有所增加。应收账款帐面净值占总资产的比例
分别为32.13%、35.21%和34.98%%。虽然公司销售客户多为中石油、中石化、中海
油和中国神华等大型国有企业集团下属炼油、化工企业，信誉较好，公司应收账
款质量较高，且发生坏账损失的可能性很小，但如果相关客户未来发生重大变故，
导致其资金状况和信用状况发生重大不利变化，则可能对公司应收账款回收产生
重大影响，并对公司业绩造成一定影响。
此外，随着公司业务的拓展，公司从传统石油炼制、石油化工等行业逐步进
入煤化工、天然气、化工化肥、钢铁等行业，大型国有企业之外的客户逐年增加。
虽然公司根据不同类型企业制定了不同的信用政策，但是如果公司信用政策在执5
行过程中出现差异，则可能对应收账款的回收产生一定的影响，进而影响公司业
绩。
（四）市场竞争日趋激烈的风险
能源净化行业发展前景良好，市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩大，新的
竞争者可能会随之出现。竞争者的增加会带来价格下滑、服务质量要求提高、市
场份额难以保持的风险。
（五）特种催化材料及催化剂产品对公司经营业绩波动性风险
特种催化材料及催化剂主要应用于石油化工、天然气化工、煤化工等行业产
品质量提升及生产高附加值产品，该类产品开发周期长，投入大，研发难度高，
需要大型科研机构、使用单位和专业催化剂生产商分工协作才能完成。该类产品
目前主要为国外厂商垄断，国内竞争对手较少；初期客户总量相对较少，客户数
量逐渐增加；单个合同额相对较高，单一客户更换使用的周期较长（3～6年）。
2008年公司在国内首次实现润滑油加氢异构催化剂的生产和销售，当年增加
销售收入7,529.97万元，占当年营业收入的25.51%，占当年新增营业收入的
67.93%，如剔除该项业务，公司2008年营业收入仅较2007年增长19.28%，2009年
较2008年主营业务收入增长40.49%。。
随着特种催化材料及催化剂业务的开拓，特种催化材料及催化剂营业收入可
望持续增长，但由于特种催化材料及催化剂开发的长周期性、目前使用客户较少
和更换周期较长等原因，可能使得公司经营业绩存在一定波动风险。6
目 录
第一节 释义........................................................ 1
一、常用词语释义................................................................................................................1
二、专业术语释义................................................................................................................2
第二节 概览........................................................ 4
一、发行人简介..............................................................
