受让甬岭水表股权可行性分析报告
江西三川水表股份有限公司
关于使用募集资金
受让温岭甬岭水表有限公司 51%的股权
可行性分析报告
二零一一年十一月
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受让甬岭水表股权可行性分析报告
第一节 项目概况
一、项目背景
2010 年 3 月 26 日，江西三川水表股份有限公司（以下简称“三川股份”或
“公司”）正式在深圳证券交易所挂牌上市，成为中国资本市场首家以水表为主
业的上市公司。三川股份的上市，开启了公司发展的新格局，公司将在资本市场
助推下插上快速腾飞的翅膀。
浙江甬岭供水设备有限公司（以下简称“浙江甬岭”）是集产品开发、制造、
销售于一体的企业，主要生产“水表、水表配件、沟槽式管道接头”系列产品。
建有水表生产基地、水表表壳生产基地、球墨管道生产基地，设有铸铁、铸铜、
金工、喷涂、注塑、总装、检测、模具、数控、纸箱等车间。浙江甬岭具有水表、
水表表壳的生产、销售能力，其中水表年生产能力达 100 多万台，水表表壳年生
产能力 1000 多万只，有着较高的市场占有率。
温岭甬岭水表有限公司（以下简称“甬岭水表”）完整承接了浙江甬岭的水
表相关资产、业务及人员，拥有完整的水表生产、销售、研发体系。甬岭水表年
生产能力达 100 多万台，以外销为主，公司外销的主要市场包括俄罗斯，南美和
中东以及印度、马来西亚、越南等国家和地区，外销收入额占总收入的 80%以上，
近年来发展势头良好。
三川股份为抓住水表行业发展的大好时机，有必要通过新建或收购方式不断
完善网络布局、扩大经营规模，实现公司既定的发展战略目标。公司依托日益扩
大的品牌效应、资源整合优势和上市的资本优势，通过收购甬岭水表股权快速实
现公司在中部地区的战略布局，提升公司的市场占有率，特别是扩大出口业务，
进一步增强公司的可持续发展能力，同时促进募集资金尽快产生效益，提高公司
的资产回报率，使股东价值最大化。
二、项目简介
本次并购交易，三川股份拟通过受让浙江甬岭持有的甬岭水表 51%股权，并
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购浙江甬岭的水表业务，控股甬岭水表。
经亚太联华资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（亚评报字【2011】
194 号）确认，甬岭水表整体评估值为 15,087.18 万元，经双方协商，确定交易
价格为人民币 7,650 万元。
三、交易主体
（一）股权受让方—三川股份基本情况
名称：江西三川水表股份有限公司
住所：江西省鹰潭市工业园区
法定代表人：童保华
注册资本：10,400 万元
成立日期：2004 年 5 月 13 日
三川股份于 2010 年 3 月 26 日在深圳证券交易所挂牌上市，成为中国资本市
场首家以水表为主业的上市公司。公司建有江西三川、山东三川南北两大生产基
地，水表年生产能力 800 万台，主要产品有节水型水表、智能卡式水表、网络远
传水表、直读式电子远传水表、环保不锈钢水表、复式水表、多路共管供水系统、
给排水管材管件、水司管理应用软件等。产品覆盖中国大陆，远销东南亚、美洲、
非洲等海外市场，国内市场占有率连续十一年保持同行业领先。
（二）股权转让方—浙江甬岭基本情况
名 称：浙江甬岭供水设备有限公司
住 所：温岭市城西街道吴山村 3-35 号
法定代表人：范永廉
注 册 资 本 ：1,800 万元
成 立 日 期：2004 年 2 月 6 日
经 营 范 围：旋翼式冷水表制造、销售（《制造计量器具许可证》有效期至
2013 年 7 月 6 日）。一般许可项目：水表检定装置、水表壳铸件、三线包缝机、
管道配件、水表配件制造，加工，销售；纸箱加工、销售；货物进出口、技术进
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出口。
浙江甬岭自设立以来，一直由范永廉和范仲舜范氏父子全资控股，股权结构
如下：
范永廉 范仲舜
66.67% 33.33%
浙江甬岭供水设备有限公司
（三）交易标的—甬岭水表概况
1、甬岭水表基本情况
名 称：温岭甬岭水表有限公司
住 所：温岭市工业城九龙大道南侧
法定代表人：范永廉
注 册 资 本：3,000 万人民币
实 收 资 本：3,000 万人民币
成 立 日 期：2011 年 9 月 27 日
营业执照号：331081100171970
经 营 期 限：2011 年 9 月 27 日至 2031 年 9 月 26 日
经 营 范 围：许可经营项目：无；一般经营项目：水表配件、阀门、五金配
件制造、加工、销售；货物进出口、技术进出口。（上述经营范围不含国家法律
法规禁止、限制和许可经营的项目。）
2、甬岭水表股权控制情况
甬岭水表由浙江甬岭以水表业务相关资产整体出资设立。截止目前，甬岭水
表股权结构如下：
序号 股东名称 持股比例 出资额（万元）
1 浙江甬岭供水设备有限公司 100% 3,000
合计 100% 3,000
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3、甬岭水表业务情况
甬岭水表完整承接了浙江甬岭的水表相关资产、业务及人员，拥有完整的水
表生产、销售、研发体系。甬岭水表年生产能力达 100 多万台，以外销为主，公
司外销的主要市场包括俄罗斯、南美、中东以及印度、马来西亚、越南等国家和
地区，外销收入额占总收入的 80%以上，近年来发展势头良好。
4、研发及品牌情况
甬岭水表的研发团队具有一定的研发能力，目前有多项专利已获得国家知识
产权局受理：
序号 专利申请号 名称 状态
1 201110170675.7 发明专利：一种水表卡环锁紧装置 申请
发明专利：水表计量特性检测装置及利用本检测装置
2 201110171012.7 申请
的检测方法
发明专利：水表计量特性检测装置及利用本检测装置
3 201110171096.4 申请
的检测方法
4 201120215111.6 实用新型专利：一种无线水表发射装置的固定结构 申请
5 201120215152.5 实用新型专利：一种水表卡环锁紧装置 申请
6 201120216557.0 实用新型专利：一种水表顶尖压制装置 申请
7 201120216571.0 实用新型专利：一种水表表罩锁紧装置 申请
实用新型专利：一种水表止回阀密封性检测装置中的
8 201120229402.0 申请
固定装置
9 201130189659.3 外观设计专利：干式远传冷水水表 申请
10 201130189663.X 外观设计专利：干式无线远传水表 申请
近年来，浙江甬岭水表业务取得科研成果如下：
2004年，成功承办“全国防滴漏水表技术研讨会”；
2005年，在莫斯科设立俄罗斯办事处获得俄罗斯安全卫生许可证和商品检疫
许可证；YOUNIO甬岭商标在马德里成功注册60个国家；
2006年，获得俄罗斯计量器具形式批准证书；
2007年，成功开发C级多流束水表和C级单流束水表；
2008年，参与CJ266-2008《饮用水冷水水表安全规则》修订；“甬岭水表”
荣获“台州市名牌产品”；
2009年，DN15-200水表通过EN14154:2005标准CE认证；
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2010年，参与制订CMA/WM778-2010《小口径饮用冷水水表表壳技术规范》。
5、财务情况
甬岭水表经亚太（集团）会计师事务所有限公司审计，并出具《审计报告》
（亚会审字【2011】127号），其简要财务情况如下：
（1）资产负债表
单位：元
