证券代码：300054 证券简称：鼎龙股份
湖北鼎龙控股股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：20211110
■特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者关系 □新闻发布会 □路演活动
活动类别 □现场参观
□其他：
参与单位名称 景林资产：蒋彤、孙玮、蒋文超；申万宏源：胡双；凯石基金：陈晓晨；肇
万资产：崔磊；四季资产：尹勇；无锋基金：陈诤；思加资本：王远洋；四
及人员姓名 季资本：高翔；全天候基金：曾雨；高国志等 12 名投资者及证券人员
时间 2021 年 11 月 9 日下午 13:30-15:50
地点 公司 516 会议室
上市公司接待 董事长朱双全、董事会秘书杨平彩
人员姓名
管理层介绍公司基本情况，并与投资者就半导体工艺、显示材料业务的
经营及其他投资者关心的问题进行深入交流，主要交流内容如下：
问 1：公司在半导体制程工艺、显示材料领域有怎样的愿景？
答：鼎龙致力于成为国际国内领先的关键大赛道领域中相关核心“卡脖
子”进口替代类创新材料的平台型公司，目标在每年都推出至少一款处于验
证或放量阶段的材料新品。其中：CMP 抛光垫是我们已经推出的首款成熟
的半导体材料，目前收入和利润都在快速增长；YPI 进入放量阶段、清洗液
预计明年开始放量、PSPI 和 INK 中试验证进度符合预期，这些材料预期在
投资者 明年都会有比较明显的进展。
关系活动 问 2：公司选择布局的几款材料都有哪些特点？
主要内容 答：鼎龙开始一个新材料项目前会对自身技术特点、市场规模与态势、
介绍 行业竞争情况做全面的评估，确保公司的研发投入能在一定周期内转化为技
术储备、打开新的产品布局和盈利增长点。其中：①技术特点方面，要与鼎
龙二十多年积累的研发实践存在共性，能借助鼎龙七大技术平台的研发优
势，实现研发团队的平移打通，快速高效地推动研发进度；②市场规模方面，
国内要拥有巨大的自主化替代空间，国内市场需求规模在 10 亿元以上，且
整个行业处于高速发展的态势；③竞争情况方面，细分领域竞争不拥挤，且
公司有信心成为国内唯一或者开发验证进度领先的供应商。公司正在布局的
多款材料都符合以上几个特点。
问 3：公司 CMP 抛光垫业务在国内市场的地位是怎样的？
答：公司是国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的CMP 抛光垫供应商，抛光垫产品在国内主流核心晶圆厂稳步放量，并已成为部分客户的第一供应商。目前 CMP 抛光垫业务进入持续稳步增长的阶段，收入利润季度环比增幅持续显著，在该领域国内市场的优势地位已经确立，并在不断巩固。
问 4：公司如何看待国内 CMP 抛光垫领域未来可能的竞争？
答：CMP 抛光垫具有高门槛、技术密集、资金密集、客户验证壁垒高的特点，初创型公司进入这个领域会面临很大的困难，具备一定技术和资金实力的公司也需要较长的研发、验证周期。公司是在 2012 年启动 CMP 抛光
垫的研发，在 2017 年获得首张订单，在 2019 年获得首张 12 寸订单，并抓
住了集成电路产业供应链自主化替代大趋势，才逐步进入国内各家主流晶圆厂，并发展成部分客户的第一供应商。现阶段公司已经确立在 CMP 抛光垫领域国内市场的优势地位，在各个方面具备核心竞争力，所以有信心在一段时间内保持 CMP 抛光垫业务的高速发展，深化和巩固公司在该领域的竞争优势地位。
问 5：公司在 CMP 抛光垫领域有哪些优势或核心竞争力？
答：公司 CMP 抛光垫的产品优势、配套服务优势推动公司抛光垫产品在客户端持续快速放量，供应链优势保证公司在可能的市场竞争中占据优势地位。具体来看：①产品优势：公司成熟制程 CMP 抛光垫产品型号覆盖率接近 100%，先进制程抛光垫持续配合客户进行研发与验证，产品质量与研发能力获得客户的良好反馈；②：配套服务优势：公司能解决客户在产品使用中偶发的问题，提供应用评价、设备支持等方面的服务；③供应链优势：公司持续提升抛光垫业务供应链管理水平，通过持续评估开发供应商、推动部分核心原材料的自研自产，保障了原材料供应的抗风险能力、自主安全性，并优化了成本结构。
问 6：公司如何看待 CMP 抛光垫国内的市场规模情况？
答：CMP 抛光工艺是集成电路制造过程中晶圆表面平坦化的关键工艺，而 CMP 抛光垫是 CMP 抛光工艺中的核心耗材之一。随着国内集成电路产业持续高速发展、晶圆厂大规模资本建设持续投入，以及集成电路制造技术不断升级带来的抛光次数的增加，CMP 材料的市场空间将会持续扩容，所以我们对市场未来的增速是比较看好的。
问 7：公司半导体显示材料板块布局了哪些材料？
答：在半导体显示材料领域，公司对标国外龙头面板材料企业，布局多款技术难度高的卡脖子显示材料，其中：①柔性显示面板基材 YPI 浆料是目前最成熟的一款材料，已经进入了批量放量阶段；②OLED 显示用光敏聚酰亚胺 PSPI、面板封装材料 INK 在客户端验证，测试反馈符合预期；③OLED触控保护层低温 OC 等其他显示材料的研发按进度推进中。
问 8：公司柔性显示材料 YPI 产品的市场规模和放量进度有怎样的预
期？
答：柔性 OLED 手机渗透率持续提升，AMOLED 基材 PI 浆料的市场规
模保持增长趋势，在行业需求扩张和已交付产品反馈良好的推动下，客户订
单会逐渐增加，明年开始公司 YPI 产品的销售收入较今年会有较为明显的提
高。作为国内唯一实现 YPI 产品在国内主流面板厂 G6 代线验证通过、唯一
拥有 YPI 产品千吨级产线的企业，公司有决心在国内主流面板客户端逐步放
量，并成为部分国内主流面板厂的第一供应商。
附件清单 无
日期 2021 年 11 月 9 日
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