上海网宿科技股份有限公司
（注册地址：上海嘉定环城路200 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（注册地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦16-26 层）
创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所
披露的风险因素，审慎作出投资决定。上海网宿科技股份有限公司 招股说明书
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发行概况
发行股票类型：人民币普通股 每股面值：1.00 元
发行股数：2,300 万股 每股发行价格：24.00 元
发行后总股本：9,071.4286 万股 发行日期：2009 年10 月13 日
拟上市证券交易所：深圳证券交易所
本次发行前
股东所持股
份的流通限
制及自愿锁
定股份的承
诺
公司实际控制人陈宝珍、刘成彦承诺：自公司股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
公司股东深圳市创新资本投资有限公司、彭清、储敏健、深圳市
达晨财信创业投资管理有限公司、路庆晖、北京德诚盛景投资有限公
司、岳青、何声彬、周丽萍、张德、王玲、深圳市创新投资集团有限
公司、深圳市康沃资本创业投资有限公司、中瑞财团控股有限公司、
黄莎琳、黄琪承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或委托
他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分
股份。
公司股东浙江联盛创业投资有限公司、深圳市达晨财智创业投资
管理有限公司、深圳市创东方投资有限公司承诺：自公司股票上市之
日起十二个月内不转让或委托他人管理本次发行前已持有的发行人
股份，也不由发行人回购该部分股份；自公司股票上市之日起二十四
个月内，转让的本次发行前已持有的发行人股份不超过其所持有该股
份总额的百分之五十。
除此之外，直接和间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人
员刘成彦、彭清、储敏健、路庆晖、岳青、周丽萍、黄琪还承诺：除
前述锁定期外，在其任职期间每年转让直接或间接持有的发行人股份
不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不
转让其直接或间接持有的发行人股份。
保荐人（主承销商） 国信证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2009年9 月24 日上海网宿科技股份有限公司 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。上海网宿科技股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
一、本次发行完成前滚存利润的分配安排
2009年7月22日召开的2009年度第二次临时股东大会决议：同意本次发行前
滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共
享。截至2009年6月30日，母公司的未分配利润为 5,302.10万元。
二、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的承诺
本次发行前公司的总股本为6,771.4286 万股，本次拟发行2,300 万股流通
股，发行后总股本为9,071.4286 万股。
公司实际控制人陈宝珍、刘成彦承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该
部分股份。
公司股东深圳市创新资本投资有限公司、彭清、储敏健、深圳市达晨财信创
业投资管理有限公司、路庆晖、北京德诚盛景投资有限公司、岳青、何声彬、周
丽萍、张德、王玲、深圳市创新投资集团有限公司、深圳市康沃资本创业投资有
限公司、中瑞财团控股有限公司、黄莎琳、黄琪承诺：自公司股票上市之日起十
二个月内不转让或委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人
回购该部分股份。
公司股东浙江联盛创业投资有限公司、深圳市达晨财智创业投资管理有限公
司、深圳市创东方投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让
或委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股
份；自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的本次发行前已持有的发行人股
份不超过其所持有该股份总额的百分之五十。
除此之外，直接和间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员刘成彦、
彭清、储敏健、路庆晖、岳青、周丽萍、黄琪还承诺：除前述锁定期外，在其任
职期间每年转让直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数
的百分之二十五；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。上海网宿科技股份有限公司 招股说明书
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三、CDN在我国尚处于起步阶段面临的市场开发风险
CDN最早起源于上世纪末，目的是为了解决日益增长的各类网络应用造成
的网络堵塞、访问速度缓慢等问题，能够满足用户对带宽持续增长的需求，提升
用户访问速度，提高用户体验效果。经过近十年的发展，诸如美国、韩国等发达
国家CDN普及率已超过80%，CDN客户涵盖了政府网站、新闻媒体、电子商务
网站、跨国公司等各种类型，一些大型的专业CDN服务商如Akamai、Limelight
等已经上市，CDN服务市场高度细分，出现了专门致力于媒体加速、数据库加
速、游戏应用加速的CDN服务商。
但我国CDN市场尚处于发展起步阶段，CDN市场普及率非常低，目前只有
不到10%的互联网企业和网站接受CDN服务。很多互联网公司，尤其是中小互
联网站，对CDN缺乏了解，没有认识到CDN服务对改善用户体验的重要作用，
也没意识到采用CDN技术来降低成本和提升效率。在2006年、2007年、2008年，
中国专业CDN的市场规模分别为0.9亿元、1.6亿元、3.6亿元，虽然近三年国内
CDN市场保持年复合增长率100%的快速增长，但整体市场规模仍然较小。2006
年至2008年，公司的CDN业务收入分别为896.53万元、2,522.92万元、8,568.83
万元， 2007年、2008年分别同比增长了181.41%、239.64%，保持快速的增长
势头，但CDN业务收入的基数较低。未来三五年内如果国内互联网企业的CDN
普及率不能快速提高，或者CDN技术在中国市场不能被普遍接受，即使公司拥
有自主知识产权的CDN技术以及丰富的产品线，仍然存在由于国内互联网用户
对CDN认知度低而面临的市场开发风险。
四、技术革新风险
本公司的主营业务都是基于互联网业务的发展而发展，并根据互联网传输的
内容、应用的领域而相应研发对应的核心技术以进行技术更新，尤其是公司的
CDN业务。目前，本公司的CDN业务的应用技术分为网页加速技术、下载加速
技术、流媒体加速技术等。当互联网内容将不再局限于文字、图片、音频、视频、
软件等，新互联网应用将带来更多的网络内容形式，将需要更新的配套的CDN上海网宿科技股份有限公司 招股说明书
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技术来进行网络加速，公司可能面临因研发投入有限、科研难题等原因使研发停
滞或陷入暂时困难，不能及时根据日新月异的互联网技术及应用需求而相应研发
适用的CDN技术及IDC技术，或者可能面临因未来市场判断不准确导致前瞻性的
技术研发成果偏离用户实际需求的技术革新风险。
五、投资者请认真阅读本招股说明书第三节“风险因素”的全部
内容。上海网宿科技股份有限公司 招股说明书
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目 录
释 义...................................................................................................................................................10
第一节 概 览.................................................................................................................................16
一、发行人概况................................................................................................................................16
二、发行人控股股东与实际控制人简介........................................................................................18
三、本次发行情况............................................................................................................................19
四、募集资金主要用途....................................................................................................................19
五、发行人的核心竞争优势............................................................................................................20
第二节 本次发行概况................
