江西世龙实业股份有限公司
（江西省乐平市）
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层）
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发行概况
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会的核准。本招股说明书（申报
稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公
告的招股说明书全文作为做出投资决定的依据。
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 3,000万股
每股面值 人民币1.00元
每股发行价格
通过向符合资格的询价对象询价，确定发行价格区间，
在发行价格区间内，由公司和保荐机构（主承销商）协
商确定发行价格【 】元
预计发行日期 【 】年【 】月【 】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 12,000万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制及自
愿锁定的承诺
本公司直接控股股东江西大龙实业有限公司承诺：自公
司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的
股份。
本公司间接控股股东江西电化高科有限责任公司承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持
有的股份。
本公司股东乐平市龙强投资中心（有限合伙）承诺：自
公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有
的股份。
本公司股东新世界精细化工投资有限公司承诺：自公司
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理
其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
本公司股东深圳市致远投资管理有限公司承诺：自公司
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理
其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
本公司董事、监事及高级管理人员承诺：自公司股票上
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市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接或间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部
分股份；在本人所直接和间接持有的股票锁定期届满后，
若仍在公司任职的，在任职期间，每年转让的股份不超
过本人所直接和间接持有公司股份的25%，且在离职后
六个月内不转让本人所直接和间接持有的公司股份；在
申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交
易出售公司股份数量占本人所直接和间接持有公司股份
总数的比例不超过50%。
保荐机构（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股说明书签署日期 【 】年【 】月【 】日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
一、本次发行前公司总股本9,000万股，本次拟发行3,000万股流通股，发
行后公司总股本12,000万股，均为流通股。
本公司直接控股股东江西大龙实业有限公司承诺：自公司股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购
其持有的股份。
本公司间接控股股东江西电化高科有限责任公司承诺：自公司股票上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人
回购其持有的股份。
本公司股东乐平市龙强投资中心（有限合伙）承诺：自公司股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回
购其持有的股份。
本公司股东新世界精细化工投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二
个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持
有的股份。
本公司股东深圳市致远投资管理有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二
个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持
有的股份。
本公司董事、监事及高级管理人员承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，
不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人的股份，也不由发行人收
购该部分股份；在本人所直接和间接持有的股票锁定期届满后，若仍在公司任职
的，在任职期间，每年转让的股份不超过本人所直接和间接持有公司股份的25%，
且在离职后六个月内不转让本人所直接和间接持有的公司股份；在申报离任六个
月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本人所直接和
间接持有公司股份总数的比例不超过50%。
二、根据公司2011年4月23日召开的2011年第一次临时股东大会决议，
本次股票发行前公司滚存的未分配利润由本次股票发行后的新老股东共享。
三、本次发行后股利的分配政策和计划
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（一）本次发行后公司股利分配政策
公司实行持续、稳定的利润分配政策，采取现金、股票或者两者相结合的方
式分配股利，公司实施利润分配办法，应当遵循以下规定：
1、公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；
2、公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因、
未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见；
3、股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，
以偿还其占用的资金；
4、公司可根据实际盈利情况进行中期股票或现金分红；
5、在符合法律法规和监管规定的前提下，公司每年以现金方式分配的利润
不少于当年实现的可分配利润的百分之二十；若公司营业收入增长快速，并且董
事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配
之余，提出并实施股票股利分配预案；
6、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配
政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，
有关调整利润分配政策的议案需事先征求独立董事的意见，经公司董事会、监事
会审议后提交股东大会批准，并应充分考虑公众投资者的意见。
（二）公司上市后三年股利分配计划
根据公司2012年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司上市后三年股
利分配计划的议案》，公司上市后三年（含上市当年）内，每年以现金方式向股
东分配利润不低于当年实现的可供分配利润的百分之二十五。在确保足额现金股
利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配。
有关股利分配政策的详细内容请参阅“第十四节 股利分配政策”相关内容。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）市场风险
1、原材料和能源价格波动风险
报告期内主要原材料和能源价格均呈现出不同程度的波动。主要原材料价格
经过2008年的大幅波动后，2009年持续低位运行，2010年和2011年主要原材
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料价格呈现震荡上行走势，特别是原煤价格涨幅较大，2012年以来主要原材料
价格稳中有降。如果原材料价格出现剧烈变动将对公司的经营业绩造成一定影
响。
公司烧碱生产用外购电力价格于2008年7月起上调至0.528元/千瓦时，2009
年11月起上调至0.556元/千瓦时，2011年6月起上调至0.586元/千瓦时，2011
年12月起上调至0.624元/千瓦时。以2011年公司外购电力为基数计算，最近一
次电价上调将增加公司营业成本1,159万元，电价上调将对公司的经营业绩造成
一定影响。
2、产品价格波动风险
AC发泡剂和氯化亚砜是公司利润贡献的主要来源，价格具有一定周期性。
当上述产品价格出现大幅波动时，公司经营业绩会受到较大影响。
（二）控制权风险
公司无实际控制人，客观上存在被第三方收购的风险。如果被收购，将会对
发行人的生产经营和盈利能力造成一定的不确定性。
（三）募集资金投资项目的风险
1、产能消化的风险
本次募集资金投资项目达产后，公司产能将有较大幅度的提高，AC发泡剂
产能将从本次募集资金投资项目实施前的3万吨/年增加至8万吨/年，氯化亚砜
产能将从目前的3万吨/年增加至5万吨/年。如果市场需求出现重大不利变化，
公司新增产能可能面临无法完全消化的风险。
（四）持续享受税收优惠政策的风险
公司2009年至2010年享受生产性外商投资企业所得税优惠，按12.5%税率
缴纳企业所得税。
2009年，公司被江西省科技厅、财政厅和税务部门联合认定为高新技术企
业，高新技术企业证书编号为GR200936000028，有效期为三年，公司可以从2009
年至2011年享受15%的企业所得税优惠税率。公司2011年享受15%的企业所得
税优惠税率。2012 年，公司再次被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编
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号为GF201236000006，有效期自2012年4月至2015年4月。
上述所得税税收优惠政策增加了公司报告期内的净利润。但如果公司不再被
认定为高新技术企业，或者现行高新技术企业税收优惠政策发生变化，将对公司
盈利造成一定不利影响。
此外，本公司出口销售增值税执行“免、抵、退”政策，目前执行的出口退税
率为9%。若国家在未来对相关化工产品调低出口退税率，将对公司经营业绩造
成不利影响。
（五）环保及安全生产风险
公司在生产过程中要排放一定的废水、废气和固体废弃物，尽管公司针对各
条生产线及生产设备都采取了处理措施，综合回收利用废弃物和再生资源，达标
排放，但倘若出现处理不当或设备故障时，仍面临着环保污染问题。
公司部分产品具有强腐蚀性或毒性，生产过程易燃、易爆，虽然公司制定了
严格的安全生产标准及管理制度并贯彻执行，但仍面临着因员工在生产过程中操
作不当等原因而造成安全事故的风险。
上述风险都将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投资者特别关注“风险
因素”一节中关于上述风险的内容。
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目录
第一节 释义.............................................................................................................14
第二节 概览.............................................................................................................17
一、发行人简介..................................................................................
