北京众信国际旅行社股份有限公司
首次公开发行A股投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：
北京众信国际旅行社股份有限公司（以下简称“众信旅游”、“发行人”或
“公司”）首次公开发行不超过1,700万股人民币普通股（A股）（以下简称“本
次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证
监许可【2013】1661号文核准。经发行人与保荐人（主承销商）华泰联合证券
有限责任公司协商确定本次发行数量为1457.5万股。本次发行将于2014年1月
15日（T日）分别通过深圳证券交易所交易系统和网下发行电子化平台实施。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、中国证监会和其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证，任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
2、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年1月2日（T-9日）
刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《北
京众信国际旅行社股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于巨
潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项
提示”及“风险因素”章节，充分理解发行人的各项风险因素，自行判断其经营
状况及投资价值，并审慎做出投资决策。根据《证券法》的规定，股票依法发行
后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，
由投资者自行承担。
3、本次网下发行的股票无流通限制及锁定期安排，自本次发行的股票在深
交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加
导致的投资风险。
4、发行人所在行业为商务服务业，中证指数有限公司发布的行业最近一个
月平均静态市盈率为38.32倍（截止2014年1月10日），请投资者决策时参考。
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本次发行价格23.15元/股对应的2012年摊薄后市盈率为22.05倍，低于行业最
近一个月平均静态市盈率的42.46%，但依然存在股价下跌给新股投资者带来损
失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发
行定价的合理性，理性做出投资。
5、发行人本次募投项目的计划所需资金量为14,921.53万元。按本次发行价
格23.15元/股计算的发行人预计募集资金总额为168,763,500元，扣除分摊的发
行费用19,605,676.39元后，本次预计募集资金净额为149,157,823.61元，存在因
取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和
风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
6、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只
能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
7、请投资者务必关注投资风险：若2014年1月15日（T日）出现网下申
购不足，将中止本次发行；若T日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网
下回拨，由发行人和保荐人（主承销商）按照既定的配售原则进行配售；网下配
售后仍然认购不足的，由主承销商余额包销。
8、本次发行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限
售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人
治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
10、近年来，我国旅游业快速发展，产业规模不断扩大，产业体系日趋完善，
已成为我国第三产业中的重要支柱产业。由于旅游业资源消耗低、行业进入壁垒
低、投入资金少、综合效益好，因此经营旅游行业的企业数量众多，且不断增加。
根据国家旅游局公布的数据，截至2013年第二季度末，我国共有旅行社25,629
家，截至2013年12月16日，出境游旅行社数量为2,145家。此外还有一些新
型的旅游业态，如各种类型的俱乐部，随着旅游散客化的加剧可能影响现有旅行
社的业务。
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2009年12月1日，国务院颁布了《国务院关于加快发展旅游业的意见》，
提出要放宽旅游市场准入，鼓励社会资本公平参与旅游业发展，鼓励各种所有制
企业依法投资旅游产业，将旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业和人民群众
更加满意的现代服务业。该意见的出台，大大推动了我国旅游市场的开放和发展，
在为旅游行业企业带来新的发展机会的同时，也将会促使更多的企业和资本进入
旅游行业，加剧旅游行业的竞争。如发行人无法有效增加实体营销网络和实现基
于互联网技术的电子商务，以巩固发行人在行业中的优势竞争地位，可能造成发
行人市场份额减少，从而对发行人的业务发展造成不利影响。
11、服务质量控制风险。旅游业直接面向游客，服务具有极为重要的地位。
发行人作为业内领先的出境旅游运营商，在服务体系方面，通过制定严格的服务
质量控制标准、建立完善的质量监督机制和反馈渠道，不断提升服务质量，提高
客人满意度，取得了良好效果。
虽然发行人已通过了ISO9001:2008质量管理体系认证，根据自身业务特点
制定了《质量手册》和《程序文件》，以此来规范发行人服务质量标准，并成立
质量控制与培训部，经常组织员工进行相关的培训，提升员工的服务意识和服务
水平。但由于客观环境的多变性、游客偏好的多样性、极端天气变化的偶发性以
及不同带队领队自身素质和能力的差
