广东宏大爆破股份有限公司 招股说明书摘要
广东宏大爆破股份有限公司
（住所为：广东省广州市珠江新城华夏路 49 号之二津滨腾越大厦北塔 21 层）
首次公开发行股票招股说明书摘要
（上会稿）
保荐人（主承销商）
广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼
（4301-4316 房）
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发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、实际控制人和股东关于股份锁定的承诺
实际控制人广业公司及其全资控制的工程研究所、伊佩克环保、广之业公司
承诺：自发行人本次 A 股股票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理其
在本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司高级管理人员股东郑炳旭、王永庆、张汉平、傅建秋、李萍丰、华立新、
郑永伟承诺：自发行人本次 A 股股票上市之日起 36 个月内，不转让或委托他人
管理其在本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
其他股东承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人
管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回
购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
担任发行人董事、监事、高级管理人员的股东郑炳旭、王永庆、张汉平、傅
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建秋、李萍丰、华立新、郑永伟、肖梅还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间
每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让
其所持有的本公司股份。若在申报离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂
牌交易出售本公司股票，出售数量不超过其所持有本公司股份总数的 50%。
广业公司及其关联股东工程研究所、伊佩克环保、广之业公司和恒健投资根
据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》财企［2009］
94 号的通知，还承诺：在公司首次公开发行股票并上市后，合计将持有本公司
国有法人股按首次公开发行股份数量的 10%转由全国社会保障基金理事会持有，
其中广业公司转持数量为 3,770,143 股，工程研究所转持数量为 517,731 股，伊
佩克环保转持数量为 517,731 股，广之业公司转持数量为 106,201 股，恒健投资
转持数量为 564,194 股，具体转持数量以实际发行数量计算为准。全国社会保障
基金理事会将承继原股东的禁售期义务。
二、本次发行后的股利分配政策和现金分红比例规定
本公司发行上市后的利润分配政策如下：（1）利润分配原则：公司董事会在
制订利润分配预案时，应重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续
发展及经营能力；（2）利润分配形式及分配比例：公司每年以现金形式分配的利
润不少于当年实现的可供分配利润的 15%；若现金充裕，公司可以根据实际情况
提高现金分红比例；若公司为扩大业务规模需提高注册资本，或者有着良好投资
机会需较多资金，则根据具体情况选择股票股利的分配方式，或者现金及股票股
利相结合的方式分配股利；在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红；（3）
公司董事会未提出现金利润分配预案的，董事会应在定期报告中详细说明未分红
的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应对此发表明确意见；（4）
存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以
偿还其占用的资金；（5）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确
需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易
所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议通过，并经独
立董事发表明确同意意见后提交公司股东大会批准。股东大会审议调整利润分配
政策相关事项的，公司应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便
利。
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同时，公司制定了《广东宏大爆破股份有限公司未来三年具体股利分配计
划》，公开发行股票并上市当年及其后的两年（2012 年度、2013 年度和 2014 年
度），每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 30%。
关于本公司股利分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，请参见招股说明
书“第十四节 股利分配政策”。
三、滚存利润分配政策
发行人 2011 年度股东大会审议通过，本次发行完成后，本次发行前公司滚
存利润，由新老股东按持股比例共享。
四、特别风险提示
（一）民爆器材生产安全风险
民爆器材产品的危险爆炸品的性质，决定了行业内企业都必然面临一定的生
产安全风险。若由于安全风险控制不当而发生意外事故，则会严重影响企业的正
常生产经营和社会形象。虽然报告期内，发行人下属的两家民爆器材产品生产企
业，未发生过任何重大人员伤亡事故、重大设备事故及爆炸事故。但由于民爆器
材固有的危险属性导致不确定因素的存在，因此不能完全排除因偶发因素引发的
意外安全事故的可能性。
（二）露天矿山采剥服务安全施工风险
露天矿山采剥领域是天然具有一定高风险性的行业。虽然发行人报告期内未
发生安全生产事故，但由于露天矿山采剥服务主要在露天、复杂地质及气候环境
下进行，其主要使用的民爆器材具有一定危险性，发行人面临行业固有的安全风
险。若因爆破作业操作不规范、方案设计不合理等主观原因，或特殊地质环境等
其他不可控客观因素导致安全事故，将给公司的生产经营、企业盈利和品牌信誉
等带来损失。因此公司面临行业固有的安全风险。
（三） 民爆器材受计划管控的行业风险
根据国家有关规定，民爆器材在生产能力与销售价格方面都要受国家计划管
控。一方面，国家行业主管部门对民爆器材生产企业核定的许可产能，民爆器材
生产企业在行业主管部门核定的许可产能范围内进行生产；另一方面，国家发改
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委对民爆器材的出厂价格实行指导价，确定其出厂基准价格和浮动范围。由于民
爆产品执行国家指导价格，但指导价的调整与原材料价格上升相比具有一定的滞
后性，同时受工资成本上升及主要原材料价格波动等因素的影响，公司的盈利能
力可能会出现一定的波动性。
（四） 行业特性带来的客户集中风险
报告期内，公司对前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为76.08%、
78.25%和73.32%，公司存在经营业绩依赖主要客户的风险。一方面是由于民爆
器材销售需要通过广东省民用爆破器材专卖公司销售；另一方面，由于大中型露
天矿山主要集中在国内几家矿山集团业主，从而使公司露天矿山采剥业务形成依
赖几家大中型露天矿山业主的现状。
（五）应收款项余额较大引致的坏账风险
报告期各期期末，公司应收账款账面余额分别为 21,012.73 万元、23,012.68
万元和 26,462.68 万元，绝对金额较大，占营业收入的比例分别为 18.08%、
17.33%和 16.35%， 2010 年、2011 年同比分别增长 9.52%和 14.99%。随着公司
应收账款的不断增长，公司存在产生坏账的风险，公司资金周转速度与运营效
率也有可能降低。
（六）募集资金投向风险
本次募集资金投资项目系围绕公司目前的主营业务和公司未来的发展战略
而进行的，有利于提高公司业务承接能力，扩大公司业务规模，降低项目经营成
本，提升市场竞争力，但在募投项目的实施过程中，仍不能排除设备出现闲置，
或部分在建工程因延期、中断或其他特殊原因导致购买的矿山开采设备出现短期
闲置，以及因工程量不足而造成部分设备闲置，进而影响公司经济效益。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例 本次拟发行 5,476 万股，占发行后总股本的 25.0091%
发行价格 通过向询价对象初步询价确定发行价格
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26.78 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额
标明计量基础和口径的市盈率
和发行后总股本全面摊薄计算）
预测净利润及发行后每股收益（如
无
有）
2.56 元/股（按
