证券代码：002650 证券简称：加加食品
加加食品集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2021-4
投资者关 □特定对象调研 □分析师会议
系活动类 □媒体采访 □业绩说明会
别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观 ☑其他 电话会议
安信证券 苏铖 侯雅楠 赖雯 游倬源 陈卓钰 徐逸岑 李世珍 易盼盼
宝盈基金管理有限公司 张若伦
北京德丰华投资管理有限公司 蔡硕
北京沣沛投资管理有限公司 李爽
北京文博启胜投资有限公司 刘静
毕盛(上海)投资咨询有限公司 童若凡
财通基金管理有限公司 王朝宁
东北资管 于青青
东方基金管理有限公司 吕燕晨
东莞证券有限责任公司 张强
方正证券股份有限公司 赵大晖
佛山市东盈投资管理有限公司 隋阳
个人投资者 王勇
广东博众证券投资咨询有限公司 何俊
广东丹禾易嘉资产管理有限公司 章叶江
广东海辉华盛证券投资基金管理有限公司 钟嘉璘
参与单位 广东华银天夏基金管理有限公司 何静
名称及人 广东雷石资产管理合伙企业(有限合伙)孙婷婷
员姓名 广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司 吴悠
广发资管 张冰灵
国联安基金管理有限公司 高兰君
国任保险 谢运心
国投瑞银基金股份有限公司 王方
海富通基金 宫衍海
杭州优益增投资管理有限公司 高幸言
和沣资本管理(北京)有限责任公司 郭志强
华安财保资产管理有限责任公司 于华杰
华富基金管理有限公司 卞美莹
华融证券股份有限公司 刘捷
华泰证券资管 冯潇
嘉实基金管理有限公司 鲍强 裴慧宇
建信基金管理有限责任公司 李星佑
健华医药 蓝世茴
结好金融集团有限公司 陈建成
金鹰基金管理有限公司 潘李剑
金元顺安基金管理有限公司 张博
领颐（上海）资产管理有限公司 耿云
民生加银基金管理有限公司 李德宝
农银汇理基金管理有限公司 徐文卉
诺安基金 李新帜
磐厚资产 张云
鹏扬基金管理有限公司 王亦沁
平安证券 李牧璇
浦银安盛 李俐璇
山西证券有限责任公司 孟成祯
上海从容投资管理有限公司 刘翔宇
上海东恺投资管理有限公司 陈浩翔
上海弘章投资管理有限公司 陈雪琪
上海人寿 孙毓晨
上海彤源投资发展有限公司 尤骁扬
上海汐泰投资管理有限公司 冯佳安
上海煜德投资管理中心(有限合伙) 孙佳丽
上投摩根 刘健
深圳恒邦兆丰投资有限公司 毛亮
深圳民森投资有限公司 刘倩
深圳前海华杉投资管理有限公司 冯都
深圳前海旭鑫资产管理有限公司 杜纯文
深圳深博信投投资管理有限公司 陈艳红
深圳市红石榴投资管理有限公司 何英
深圳市惠通基金管理有限公司 刘利钊
深圳市前海德毅资产管理有限公司 陈越
深圳市榕树投资管理有限公司 黄安麟
深圳市中道资产管理有限公司 吴沂卿
深圳市资本运营集团有限公司 陈乐群
深圳长润君和资产管理有限公司 蔡小为
深圳正圆投资有限公司 黄瑞赟
太平资产管理有限公司 彭丹雪
泰信基金管理有限公司 戴隽
图灵资产管理有限公司 赵梓峰
万联证券 高翔
新华基金管理股份有限公司 蔡春红
鑫元基金管理有限公司 李彪
兴合基金管理有限公司 陈诚
英大保险资产管理有限公司 孙颖
永赢基金管理有限公司 于畅
长城基金管理有限公司 余欢 艾抒皓 刘疆
长信基金管理有限责任公司 付磊
招商基金管理有限公司 朱之光
招商信诺资产管理有限公司 钱旖昕
中国民生信托有限公司 丁沛
中国人保资产管理有限公司 齐逸凡
中国人民养老保险 姜春曦
中金基金管理有限公司 邱延冰
中科沃土基金管理有限公司 游彤熙 林皓
中青胜达投资管理(北京)有限公司 温志
中泰资管 郭祎姮
中信证券股份有限公司 鲍明明
中信资产管理有限公司 程伟庆
珠江投资 王鸿怡
时间 2021 年 11 月 17 日
地点 线上交流会
上市公司
接待人员 董事会秘书 杨亚梅
姓名
安信证券【线上】消费策略会专场交流
主持人：各位投资人大家上午好，我是安信证券的苏铖，今天邀请公司董事
会秘书杨总跟大家做交流，加加食品是老牌的调味品上市公司，是调味品行业最
早上市的公司之一，也是行业里面的招牌。最近几年大家看年报可能也发现一些
问题，所以我们都非常关注公司怎么才能重新恢复到应有的行业地位。在前几次
调研当中，公司领导也一定程度上介绍了如何走出困境的思路。今天有幸邀请到
杨总在这个场合跟大家做一下交流，欢迎杨总。
加加是调味品行业做的不错的一个企业，尤其是过去那些年加加的成就还是
相当引人注目，包括改革酱油的包装工艺，将酱油细分为老抽跟生抽的战略，2019
投资者关 年我们公司尤其是杨振总也有一个回归主业的过程，把减盐生抽作为首要战略单系活动主
要内容介 品去推，那么这两年公司主要做了哪些事情，杨总可不可以做一下介绍？
绍 董秘：好的，主持人、苏老师、各位投资者上午好！这两年杨振总回归主业
后，我们做了一系列的改革和调整，我们的定义是“品牌重塑和组织重构”的过
程。在这个过程当中，第一个是做渠道方面的调整，把传统的渠道向新零售包括
抖音等新媒体的方向去转型输出；第二个是做了产品结构的调整，加加在市场上
的定位是偏中低端，我们调整后重点主推高端毛利产品，定位是高颜值、高毛利、
高品质、高附加值。第三个是内部的调整，在销售上做了改革和改变，增加了 500
多人的销售团队以及销售车辆，通过促销流动车把原先传统经销商上货模式变更
为厂家直接面向零售终端，直接去面对和解决消费者的问题，一起解决他的痛点，
同时运用铺货流动车的方式，直接深耕到乡镇级网点。另外内部的管理，包括架
构的设置、人员的调整等等，通过猎头找到一批优秀的人才，引进了大量职业经
理人，包括采购方面成立大宗商品决策委员会，采用了阳光采购等方式，通过一系列市场拓展、产品研发、品牌形象创新以及内部的降本增效动作，期望呈现给市场上全新的改变，给投资者带来全新的感觉，谢谢！
主持人：从今年的经营情况来看我们看到营收的增长好像不是特别理想，在这个节点我们公司推出来股票期权激励的目标和想法是什么？
董秘：首先确实非常抱歉前三季度的业绩问题，但这个也是在快消品行业改革过程中必须要面临的问题。
第一我想说的这不是一家公司的问题，从今年中报跟前三季报来看，快消行业普遍下滑是行业趋势，一个是原材料上涨，第二个新零售渠道对传统快消渠道的影响跟冲击。其实今年加加做了一系列的改变，一是预测到整个快消的走势跟风口不一样了，所以做了一些渠道方面的布局和调整。第二进行了市场模式和商业模式的梳理，优化了一些产品，对动销不太好的产品以及毛利比较低的产品做了些调整。第三个是更换了一些人员，对长期在某个市场上而又没有对这个市场带来变化的人员进行了淘汰跟替换，在这个过程势必会造成一些对业绩影响的变动因素，但前期种种铺垫都是为了未来更好的发展。
第二个问题是为什么要做期权激励，其实大家都知道，只有员工跟管理层劲往一处使才能共同把事情做好，期权激励的目标就是为了激发员工的积极性，树立主人翁意识，把公司的业绩从内到外的提升做好。正是基于这些考量我们才推出了激励计划。今年是第一个考核年，上周股东大会的通过率充分说明了投资者还是比较支持我们的。股权激励计划通过后，从二级市场的反应来看，投资者还是觉得我们的方向是正确的，在这里也非常感谢各位投资者及机构对我们的认可与支持。
主持人：谢谢杨总，那我问几个细的问题，今年提出来三扩三增的战略，扩就是扩经销商、扩网点、扩渠道，年初的时候可能有一千多家经销商，现在到了这个位置我们经销商分布情况是怎样的？
董秘：目前经销商增长幅度在定期报告里体现不是很明显，不仅仅是增长，我们是有计划的增长。我们一边淘汰一边替换，先是从一千多名经销商淘汰一批，同时又替换一批更强更加优质的经销商，有更强的铺货能力以及渠道运作能力。这些都有细化的标准，仓库达到多少平米、有几个业务员配置以及在所属市场的覆盖能力，严格按照标准执行，地市级或是乡镇级及一线城市跟省会城市对应的规模跟标准是不一样的。
主持人：年初的时候可能我们有一个想法对于比较重点省份的包括销售额过一百万的经销商，希望给他们加强服务，贴身配备至少一二个业务代表，那这个可能我们理解是增量，增强推广小组的配置，配车、配人，但实际上我们看到销售费用二三季度都是下滑，或者说每个季度的销售费用同比是下降的，一部分可能是运输费用算到成本里面去了，另外一个部分是不是因为销售额有压力，这个工作是不是有所放缓。
董秘：今年确实涉及到很多调整，原先的方式跟今年的方式有不一致的地方，这个在定期报告中有过解释。我们在投入的过程中，刚才您说到核心经销商的问题，我们对过亿元的省级经销商一定是配置专门的业务骨干做服务的，我们把业绩排名前二十名甚至是三十名的放在每个季度做一个评比，把最专业的人才放在最优质的经销商这里，同时给他们配两个核心的服务团队，一个是配合经销商辅市的业务人员，根据经销商的规模幅度不同，有的配 2 到 3 个，有的甚至更多。另外还有流动突击队，不是针对某个经销商服务，是针对整个区域的经销商服务。进行整合联动，方便在市场共同在某个特定区域去做针对性的推广服务，开展针对性的活动以及促销政策。流动促销车每个过亿经销商都有配备，做了这样的动作，费用投入其实我个人觉得，销售费用减少跟投放结构有关系，比如原先投放到传统市场的费
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