比亚迪股份有限公司 首次公开发行 A 股股票招股说明书
比亚迪股份有限公司
BYD COMPANY LIMITED
（住所：深圳市龙岗区葵涌镇延安路）
首次公开发行 A 股股票招股说明书
保荐人（主承销商）
瑞银证券有限责任公司
（住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、15 层）
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比亚迪股份有限公司 首次公开发行 A 股股票招股说明书
比亚迪股份有限公司
首次公开发行A股股票招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 不超过 7,900 万股
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 18.00 元
预计发行日期： 2011 年 6 月 21 日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 不超过 235,410 万股
其中：A 股数量： 不超过 156,100 万股
H 股数量： 79,310 万股
1、本公司控股股东及实际控制人王传福及本公司股东
吕向阳、王传方、王海涛、吴昌会、何志奇、广州融捷、
广州信衡通承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不由本
公司回购其持有的股份。上述锁定期满后，王传福在其
担任本公司董事及高级管理人员期间、吕向阳在其担任
本公司董事期间，每年转让的股份不超过其所持有本公
司可转让股份总数的百分之二十五，在离职后半年内不
转让其所持有的本公司的股份，在申报离任六个月后的
十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份不超
过所持本公司股份总数的百分之五十。此外，吕向阳进
一步承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不
本次发行前股东所持
转让或者委托他人管理其通过广州融捷间接持有的本
股份的流通限制、股东
公司股份，也不由本公司回购其通过广州融捷间接持有
对所持股份自愿锁定
的股份。其在本公司担任董事期间，其每年转让的广州
的承诺：
融捷股权不超过其持有广州融捷股权总数的百分之二
十五，在离职后半年内不转让其持有的广州融捷股权。
广州融捷进一步承诺：吕向阳控股广州融捷期间，其每
年转让的股份不超过其所持本公司股份总数的百分之
二十五，在吕向阳不再控股该公司后半年内，不转让其
所持有的本公司股份。
2、本公司股东合肥晓菡承诺：对于吕子菡通过其间接
持有的本公司股份，自本公司股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不由
本公司回购其持有的股份，而其持有的本公司其他股
份，自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者
委托他人管理其持有的股份，也不由本公司回购其持有
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的股份。
3、本公司其他非境外上市股股东承诺：自本公司股票
上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持
有的股份，也不由本公司回购其持有的股份。其中担任
本公司董事、高级管理人员的夏佐全、杨龙忠、王念强、
吴经胜、毛德和、何龙、夏治冰还承诺：在上述锁定期
满后，在本公司任职期间每年转让的股份不超过其所持
有本公司可转让股份总数的百分之二十五，在离职后半
年内不转让其所持有的本公司的股份，在申报离任六个
月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股
份不超过所持本公司股份总数的百分之五十。此外，广
州渐进进一步承诺：张辉斌控股广州渐进期间，每年转
让的股份不超过其所持本公司股份总数的百分之二十
五；张辉斌不再控股广州渐进后半年内，不转让其所持
有的本公司股份。
4、本公司监事张辉斌承诺：其所持广州渐进的股权自
本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
人管理其持有的股权，也不由广州渐进回购其持有的股
权。其在本公司担任监事期间，其每年转让的广州渐进
股权不超过其持有广州渐进股权总数的百分之二十五，
在离职后半年内不转让其持有的广州渐进股权。
5、吕守国、吕子菡及张长虹就其通过广州信衡通、合
肥晓菡、广州融捷间接所持本公司的股份承诺：自本公
司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理其通过广州信衡通、合肥晓菡、广州融捷间接持有
的本公司股份，也不由本公司回购其通过广州信衡通、
合肥晓菡、广州融捷间接持有的股份。
保荐人（主承销商）： 瑞银证券有限责任公司
招股说明书签署日期： 二零一一年六月十七日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
1、2010 年、2009 年及 2008 年，本集团归属于母公司股东的净利润分别为
2,523,414 千元、3,793,576 千元及 1,021,249 千元。2010 年归属于母公司股东的
净利润较上年减少 1,270,162 千元，降幅为 33.48%。本集团 2010 年营业收入由
2009 年的 41,113,912 千元增长至 2010 年的 48,448,416 千元，增幅为 17.84%。营
业收入的增长主要为手机部件及组装业务增长导致，汽车业务的营业收入仅增长
了 1.56%。2010 年归属于母公司股东净利润的下滑主要是由于汽车业务毛利率下
滑以及销售费用增加所致。汽车业务的分部毛利率由 2009 年的 25.09%下降至
2010 年的 20.91%，而同期销售费用增长 688,146 千元，增幅为 46.25%。
本集团 2010 年汽车业务的盈利能力较 2009 年有较大程度下降，直接导致了
2010 年本集团整体业绩的下降。2010 年本集团第一季度至第四季度汽车总销量
分别为 162,423 辆、123,154 辆、87,865 辆及 130,573 辆；各季度汽车分部营业收
入(未经审计)分别为 8,233,784 千元、5,515,245 千元、3,833,968 千元及 5,062,529
千元；各季度汽车分部利润总额(未经审计)分别为 1,536,002 千元、523,058 千元、
-321,861 千元及 5,697 千元。
随着国内汽车产品市场的竞争日趋激烈及消费者需求的持续变化，本集团汽
车业务将面临更为严峻的挑战。如果本集团未来汽车产品无法持续满足消费者需
求，或未能及时根据市场变化调整销售策略和渠道政策，将会影响本集团汽车业
务的长期发展及盈利能力，整体业绩存在波动风险，提请投资者注意。
2、本集团分别于 2009 年 2 月开始销售 F3DM、于 2010 年 3 月开始销售 E6
两款新能源汽车。F3DM 于报告期内共销售 365 辆，实现销售
