002587 深市 奥拓电子

              中信证券股份有限公司

          关于深圳市奥拓电子股份有限公司

      非公开发行 A 股股票之补充尽职调查报告

中国证券监督管理委员会：

    中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）为深圳市奥拓电子股份有限公司（以下简称“奥拓电子”、“发行人”或“公司”）非公
开发行股票的保荐机构。发行人本次非公开发行已于 2020 年 4 月 30 日通过中国
证券监督管理委员会（以下简称“贵会”）发行审核委员会审核。中信证券根据据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）、《股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订）——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》等文件的规定，就发行人相关事项进行补充尽职调查、审慎核查，说明如下：

    一、发行人经营业绩变化情况

    发行人于 2020 年 10 月 30 日公告了《深圳市奥拓电子股份有限公司 2020
年第三季度报告》，发行人 2020 年 1-9 月主要财务数据如下所示：

                      项目                        2020年1-9月  2019年1-9月    变动幅度

营业收入（万元）                                        62,661.00      89,795.47      -30.22%

归属于上市公司股东的净利润（万元）                      2,340.36      14,793.16      -84.18%

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（万元）        49.93      13,864.68      -99.64%

经营活动产生的现金流量净额（万元）                      -8,077.92      -9,250.71      12.68%

基本每股收益（元/股）                                        0.04          0.24      -83.33%

稀释每股收益（元/股）                                        0.04          0.24      -83.33%

加权平均净资产收益率                                      1.70%        11.31%        -9.61%

                      项目                          2020-9-30    2019-12-31    变动幅度


资产总额（万元）                                      215,670.83    239,266.17        -9.86%

归属于上市公司股东的净资产（万元）                    134,374.26    136,422.52        -1.50%

注：变动幅度“-” 号表示下降。

    根据 2020 年第三季度报告，发行人 2020 年 1-9 月实现营业收入及归属于上
市公司股东的净利润分别为 62,661.00 万元、2,340.36 万元，较上年同期同比分别下降 30.22%、84.18%。（以上数据未经审计）

    新冠肺炎疫情对发行人 2020 年上半年经营业绩造成较大影响，但随着国内
疫情的控制及复产复工的全面实现，影响程度正在减弱，2020 年 1-3 月、1-6 月、1-9 月公司实现归属于上市公司股东的净利润分别为-838.55 万元、1,133.17 万元、2,340.36 万元，公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-1,638.89 万元、-691.71 万元、49.93 万元，已实现扭亏为盈且盈利水平持续回升。

    （一）发行人经营业绩下滑原因

    2020 年 1-9 月，公司经营业绩有所下滑，一方面系受新冠肺炎疫情影响，公
司及主要客户、主要供应商（特别是境外客户及供应商）的生产经营开展均有所受阻，公司海外项目实施进度同比有所延缓，LED 显示业务出口收入同比有所下降，金融科技业务收入亦小幅下降；另一方面系受智慧照明行业调整和宏观政策影响，智慧照明业务收入同比有所下降。

    2020 年 1-9 月，发行人各业务板块营业收入及毛利率同比变动情况如下所
示：

                                2020 年 1-9 月                            2019 年 1-9 月

  项目      营业收入    收入变动幅                毛利率变动    营业收入

                              度        毛利率    幅度（百分                  毛利率

              （万元）                                  点）      （万元）

LED 视频显

示系统          18,091.01      -31.99%      44.28%        -17.54    26,600.25      61.82%

智能景观亮

化工程          22,874.67      -41.85%      22.33%        -7.91    39,335.67      30.24%


                                2020 年 1-9 月                            2019 年 1-9 月

  项目      营业收入    收入变动幅                毛利率变动    营业收入

                              度        毛利率    幅度（百分                  毛利率
              （万元）                                  点）      （万元）

网点智能化

集成与设备      19,655.11      -4.66%      39.24%        -1.60    20,616.73      40.84%

  合计        60,620.79      -29.96%      36.27%        -7.70    86,552.65      43.97%

注：毛利率合计数为公司综合毛利率，上表所列数据未经审计。

    如上表所示，受新冠肺炎疫情影响，公司及主要客户、主要供应商的生产经营均有不同程度停滞，2020 年 1-9 月公司开工率同比有所下滑，各业务板块毛利率及综合毛利率相应有所下降。此外，LED 视频显示系统业务毛利率同比下降幅度较大，另一方面系由于当期公司新增 Mi ni LED 会议一体机等标准产品并着力开拓国内销售渠道。

    2020 年 1-9 月，发行人期间费用的具体情况如下所示：

                                                                                  单位：万元

                    项目                      2020 年 1-9 月  2019 年 1-9 月      变动幅度

销售费用                                            8,617.85      10,498.25        -17.91%

 其中：工资及福利                                  4,565.03        4,908.59          -7.00%

      折旧费                                        348.46          308. 04        13.12%

        租赁及水电费                                  263.05          308. 50        -14.73%

管理费用                                            5,343.05        5,056.36          5.67%

 其中：工资及福利                                  2,771.97        2,733.04          1.42%

      租赁及水电费                                  819.09          701. 68        16.73%

        咨询费                                        431.00          159. 07        170. 95%

        折旧费                                        231.33          275. 24        -15.95%

        无形资产摊销                                  137.29          73.76        86.13%

研发费用                                            5,389.19        5,964.90        -9.65%

 其中：工资及福利                                  3,389.48        3,314.25          2.27%


        折旧费                                        217.68          240. 70          -9.56%

        租赁及水电费                                  188.04          238. 64        -21.20%

        检测及认证费                                  153.93          120. 99        27.23%

        无形资产摊销                                    87.66          87.73          -0.08%

财务费用                                              814.75        -421.61        293.25%

 其中：利息支出                                      185. 86          559. 10        -66.76%

        利息收入                                      174. 91          582. 01