002587 深市 奥拓电子

              中信证券股份有限公司

          关于深圳市奥拓电子股份有限公司

      非公开发行 A 股股票之补充尽职调查报告

中国证券监督管理委员会：

  中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）为深圳市奥拓电子股份有限公司（以下简称“奥拓电子”、“发行人”或“公司”）非公
开发行股票的保荐机构。发行人本次非公开发行已于 2020 年 4 月 30 日通过中国
证券监督管理委员会（以下简称“贵会”）发行审核委员会审核。中信证券根据据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）、《关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》（股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订））和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》等文件的规定，就发行人相关事项进行补充尽职调查、审慎核查，说明如下：

    一、发行人经营业绩变化情况

  发行人于 2020 年 8 月 8 日公告了《深圳市奥拓电子股份有限公司 2020 年半
年度报告》，发行人 2020 年半年度主要财务数据如下所示：

                                                                                  单位：万元

                    项目                      2020 年 1-6 月  2019 年 1-6 月    变动幅度

营业收入                                            36,582.72      49,858.19        -26.63%

归属于上市公司股东的净利润                          1,133.17        7,024.09        -83.87%

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润          -691.71        6,212.29        -111.13%

经营活动产生的现金流量净额                        -14,526.56      -12,625.15        -15.06%

基本每股收益                                            0.02            0.12        -83.33%

稀释每股收益                                            0.02            0.12        -83.33%

加权平均净资产收益率                                  0.83%          5.44%          -4.61%


                    项目                        2020-6-30      2019-12-31      变动幅度

资产总额                                          222,048.74      239,266.17          -7.20%

归属于上市公司股东的净资产                        133,181.09      136,422.52          -2.38%

注：变动幅度“-” 号表示下降，上表所列数据未经审计，毛利率合计数为公司综合毛利率。

  根据 2020 年半年度报告，发行人 2020 年 1-6 月实现营业收入及归属于上市
公司股东的净利润分别为 36,582.72 万元、1,133.17 万元，较上年同期同比分别
下降 26.63%、83.87%；发行人 2020 年 4-6 月实现营业收入及归属于上市公司股
东的净利润分别为 22,777.96 万元、1,971.72 万元，较上年同期同比分别变动5.41%、-40.68%（以上数据未经审计）。新冠肺炎疫情对发行人 2020 年上半年经营业绩造成较大影响，但随着国内疫情的控制及复产复工的全面实现，影响程度正在减弱， 2020 年第二季度净利润同比降幅相较 2020 年第一季度已大幅缩小。

    （一）发行人经营业绩下滑原因

  由于疫情导致春节假期延期复工，公司及主要客户、主要供应商的生产经营在短期内均受到一定程度的影响。公司原材料的采购、产品的生产、交付、物流运输等受到延期复工和疫情影响，相比正常进度有所延后；下游客户受延期复工和疫情的影响，对公司产品的安装、调试及验收周期也相应延后，公司已完工产品和项目亦无法及时出货和验收确认销售收入。2020 年上半年，公司金融科技业务板块收入有所增长，但 LED 应用业务板块收入下降幅度较大，导致公司 2020年 1-6 月营业收入同比下降 26.63%。2020 年上半年，公司归属于上市公司股东的净利润同比下降 83.87%，主要系受疫情影响各业务板块毛利率有所下降，同时公司期间费用中人员工资及福利、折旧费、无形资产摊销、租赁费等支出较为固定，未随营业收入同比下降。

  根据 2020 年半年度报告，发行人 2020 年 1-6 月各业务板块营业收入及毛利
率同比变动情况如下所示：

  项目                        2020 年 1-6 月                            2019 年 1-6 月


                          收入变动幅                毛利率变动

              营业收入        度        毛利率    幅度（百分    营业收入      毛利率

                                                        点）

LED 视频显

示系统          10,925.40      -29.63%      47.16%        -11.30    15,524.99      58.46%

智能景观亮

化工程          11,180.61      -41.84%      19.26%        -10.66    19,225.22      29.92%

网点智能化

集成与设备      13,042.65      +2.71%      38.58%        -3.50    12,698.61      42.08%

  合计        35,148.66      -25.92%      37.39%        -7.20    47,448.82      44.59%

注：毛利率合计数为公司综合毛利率，上表所列数据未经审计。

  如上表所示，受新冠肺炎疫情影响，公司及主要客户、主要供应商的生产经营均有不同程度停滞，公司订单承接、生产、交付受延期复工的影响均有所延后，2020 年 1-6 月公司开工率同比有所下滑，各业务板块毛利率及综合毛利率相应有所下降。

  根据 2020 年半年度报告，发行人 2020 年 1-6 月期间费用的具体情况如下所
示：

                                                                                  单位：万元

                    项目                      2020 年 1-6 月  2019 年 1-6 月    变动幅度

销售费用                                            5,147.36        6,746.35        -23.70%

  其中：工资及福利                                  2,697.24        3,110.59        -13.29%

        折旧费                                        235.50          197.45        19.27%

      租赁及水电费                                  161.98          186.17        -12.99%

管理费用                                            3,609.07        3,372.39          7.02%

  其中：工资及福利                                  1,957.70        1,867.46          4.83%

        租赁及水电费                                  564.12          454.96        23.99%

      咨询费                                        297.60          88.42        236.58%

      折旧费                                        159.91          187.82        -14.86%

      无形资产摊销                                  54.21          47.13        15.02%


研发费用                                            3,300.01        3,701.57        -10.85%

  其中：工资及福利                                  2,327.52        2,142.98          8.61%

      折旧费                                        147.26          163.53          -9.95%

      租赁及水电费                                  118.51          151.81        -21.94%

      检测及认证费                                  113.18          77.86        45.36%

      无形资产摊销                                  58.28          58.20          0.14%

财务费用                                              -98.90          12.04      -921.43%

期间费用合计                                        11,957.54      13,832.35        -13.55%

注：上表所列数据未经审计。

  如上表所示，公司 2020 年 1-6 月期间费用合计同比下降幅度为 13.55%，低
于营业收入同比下降幅度，主要系由于期间费用中人员工资及福利、折旧费、无形资产摊销、租赁费等支出较为固定，未随营业收入同比下降；另一方面系由于公司 2020 年 1-6 月支付律师