浙江步森服饰股份有限公司
ZHEJIANG BUSEN GARMERNTS CO., LTD.
（浙江省诸暨市枫桥镇步森大道 419 号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 25、26 层
浙江步森服饰股份有限公司招股说明书
浙江步森服饰股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 2,334 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 16.88 元
预计发行日期 2011 年 3 月 30 日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 9,334 万股
1、公司股东步森集团、达森投资、吴永杰承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理其本次发行前所持有的发行人股份，也不由发行
人回购其持有的该部分股份。
本次发行前股东对所持
2、公司股东美邦针织、宣梦炎、陈潮水、高永宏、王刚、
股份流通限制的承诺
王培青、袁建军承诺：自公司股票上市之日起十二个
月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所持有
的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
保荐人（主承销商） 第一创业证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2011 年 3 月 28 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
本招股说明书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说
明书具有同等法律效力。
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重大事项提示
一、股份限制流通及自愿锁定承诺
本次发行前公司总股本为 7,000 万股，本次拟发行 2,334 万股，发行后总股
本 9,334 万股。上述股份全部为流通股。
（一）公司股东步森集团、达森投资、吴永杰承诺：自公司股票在证券交易
所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前所持有的发
行人股份，也不由发行人回购其持有的该部分股份。
（二）公司实际控制人寿氏家族成员陈能恩、寿彩凤、陈建飞、陈建国、王
建军、陈智君、陈智宇、王建霞、王建丽、寿能丰、寿鹤蕾、吴永杰承诺：自公
司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次
发行前所直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的
该部分股份。
（三）公司股东美邦针织、宣梦炎、陈潮水、高永宏、王刚、王培青、袁建
军承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发
行前所持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的该部分股份。
（四）公司董事、监事、高级管理人员承诺：在其任职期间每年转让的股份
不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让其所持
有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易出
售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过 50%。
二、本次发行前未分配利润的处理
根据公司 2009 年 7 月 28 日召开的 2009 年第三次临时股东大会决议，公司
本次公开发行完成前的滚存利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。
三、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素
（一）依赖特许加盟商销售的风险
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目前，发行人采取分销为主、直营为辅的销售模式，2008、2009 和 2010 年
分销销售收入占主营业务收入的比重分别为 98.30%、97.26%和 97.33%。分销主
要通过特许加盟商完成。发行人每年与特许加盟商签订《特约经销合同》，确定
每家特许加盟商年度订货额。特许加盟商主要通过加盟店销售发行人的产品。
报告期内，发行人通过特许加盟商销售产品情况良好，且在多年经营中一直
注重同特许加盟商保持良好关系。尽管发行人对特许加盟商在价格、区域网络、
促销、信息、店铺装修等方面进行较为严格的管理，但特许加盟商的人、财、物
均独立于发行人，若特许加盟商的经营活动有悖于发行人的品牌经营宗旨，将对
公司的品牌形象和未来发展造成不利影响。
（二）应收账款发生坏账损失的风险
2008 年末、2009 年末和 2010 年末，发行人应收账款账面余额分别为 9,384.95
万元、8,614.01 万元和 8,193.57 万元，应收账款余额占公司资产的比例较高。如
果债务人经营和财务状况恶化，应收账款存在不能按期回收或无法回收的风险，
将对发行人生产经营和经营业绩产生不利影响。
项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
应收账款余额（万元） 8,193.57 8,614.01 9,384.95
占流动资产比例（%） 23.77 30.19 36.87
占总资产比例（%） 18.26 23.19 27.49
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目 录
第一节 释 义 ............................................................................................... 8
第二节 概 览 ............................................................................................. 12
一、发行人简介 ............................................................................................................................ 12
二、发行人控股股东及实际控制人简介 .................................................................................... 15
三、发行人财务状况 .................................................................................................................... 16
四、本次发行情况 ........................................................................................................................ 18
五、募集资金主要用途 ................................................................................................................ 18
第三节 发行概况 ......................................................................................... 20
一、本次发行基本情况 ................................................................................................................ 20
二、本次发行有关当事人 ............................................................................
