上海徐家汇商城股份有限公司
（上海市肇嘉浜路 1068 号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）：
（上海市淮海中路 98 号金钟广场）
1-1-1
上海徐家汇商城股份有限公司 招股说明书
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 7,000 万股
每股面值 1.00 元 每股发行价格 16.00 元
发行后总股本 41,576.30 万股 预计发行日期 2011 年 2 月 23 日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
股份限制流通及 发行人控股股东上海徐家汇商城（集团）有限公司承诺：
自愿锁定承诺：
“在发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理本公司本次发行前已持有的发行人股份，也不向发行人
回售本公司持有的上述股份。”
发行人其他股东上海商投实业有限公司、上海汇鑫投资经
营有限公司、上海徐汇副食品有限公司和 42 名自然人股东承
诺：“在发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托
他人管理本公司（或本人）本次发行前已持有的发行人股份，
也不向发行人回售本公司（或本人）持有的上述股份。”
作为担任发行人董事、监事、高级管理人员的高云颂、金
国良、童光耀、郁嘉亮、郭应伟、戴正坤、王斌、王璐还承诺：
“除前述锁定期外，在本人任职期间每年转让的股份不得超过
本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，
不转让本人所持有的发行人股份。”
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基
金实施办法》（财企[2009]94 号）和上海市国资委《关于上海
徐家汇商城股份有限公司部分国有股转持有关问题的批复》
（沪国资委产[2009]449 号），发行人首次公开发行 A 股股票
并上市后，上海徐家汇商城（集团）有限公司、上海商投实业
有限公司、上海汇鑫投资经营有限公司转由全国社会保障基金
理事会持有的发行人国有法人股，全国社会保障基金理事会将
承继原股东的禁售期义务。
保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2011 年 2 月 21 日
1-1-1
上海徐家汇商城股份有限公司 招股说明书
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
1-1-2
上海徐家汇商城股份有限公司 招股说明书
重大事项提示
一、本次发行前总股本 34,576.30 万股，本次拟发行 7,000 万股人民币普通
股，发行后总股本为 41,576.30 万股。上述 41,576.30 万股全部为流通股。
发行人控股股东上海徐家汇商城（集团）有限公司承诺：“在发行人股票上
市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司本次发行前已持有的发
行人股份，也不向发行人回售本公司持有的上述股份。”
发行人其他股东上海商投实业有限公司、上海汇鑫投资经营有限公司、上
海徐汇副食品有限公司和 42 名自然人股东承诺：“在发行人股票上市之日起十二
个月内，不转让或者委托他人管理本公司（或本人）本次发行前已持有的发行人
股份，也不向发行人回售本公司（或本人）持有的上述股份。”
作为担任发行人董事、监事、高级管理人员的高云颂、金国良、童光耀、
郁嘉亮、郭应伟、戴正坤、王斌、王璐还承诺：“除前述锁定期外，在本人任职
期间每年转让的股份不得超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职
后半年内，不转让本人所持有的发行人股份。”
二、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
（财企[2009]94 号）和上海市国资委《关于上海徐家汇商城股份有限公司部分国
有股转持有关问题的批复》（沪国资委产[2009]449 号），在发行人首次公开发行
A 股股票并上市后，发行人国有股东商城集团、商投实业、汇鑫投资将所持发
行人实际发行股份数量 10%的股份，预计不超过 700 万股（其中商城集团 511.5385
万股、商投实业 134.6154 万股、汇鑫投资 53.8461 万股）划转给全国社会保障基
金理事会持有，全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。
三、根据发行人于 2010 年 3 月 13 日召开的 2009 年度股东大会决议，如公
司公开发行人民币普通股的申请获得中国证券监督管理委员会的核准，则公司发
行前滚存的未分配利润将由发行前公司的老股东和发行完成后公司新增加的社
会公众股东共同享有。截至 2010 年 12 月 31 日，发行人（母公司）未分配利润
为 208,999,843.89 元。
四、发行人特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
募集资金到位后净资产收益率短期内下降的风险：发行人 2008 年、2009 年
及 2010 年归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为 27.82%、
25.04%及 24.53%。本次募集资金到位后发行人净资产额将比目前有大幅增长，
1-1-3
上海徐家汇商城股份有限公司 招股说明书
但由于项目实施存在一定周期，募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，
因此发行人收益增长可能不会与发行人净资产增长保持同步，存在短期内净资产
收益率下降的风险。
1-1-4
上海徐家汇商城股份有限公司 招股说明书
目 录
第一节 释 义........................................................................................................................................ 8
第二节 概 览...................................................................................................................................... 11
一、发行人简介................................................................................................................................11
二、发行人控股股东和实际控制人简介 ........................................................................................13
三、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................................................13
四、本次发行情况 ............................................................................................................................14
五、募集资金用途 ............................................................................................................................15
第三节 本次发行概况 ........................................................................................................................ 16
一、本次发行的基本情况 ....................................................
