华斯农业开发股份有限公司 HUASI AGRICULTURAL DEVELOPMENT COMPANY LIMITED
(河北省肃宁县尚村镇)
首次公开发行股票并上市
招股意向书摘要
保荐人(主承销商)
华泰联合证券有限责任公司
(深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦)华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
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发行人声明 本招股意向书摘要的目仅为公众提供有关次发行简情况，并不包括全文各部分内容。 同时刊载于深圳证券交易所网站投资者在做出认购决定之前应仔细阅读以其作依据人及体董事、监高级管理员承诺存虚假记误导性陈述或重大遗漏对真实准确完整担个别和连带法律责任司负主会计工机构保中财务料国他政府门何见均表明票价值收益质判断与相反声属根《》规后经营变化由自此引致风险若疑问咨询己纪师专业顾华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
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第一节 重大事项提示
一.发行前公司股东和实际控制人承诺
公司控股股东、实际控制人、董事长贺国英承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。承诺期限届满后，在其担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过持有的公司股份总数的25%。离职后半年内不转让所持有公司的股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量占其所持有的公司股份总数的比例不超过50%。
公司股东深圳市众易实业有限公司、肃宁县华商投资管理有限公司、肃宁县华德投资管理有限公司、上海中的实业发展有限公司、河北骏景房地产开发有限公司、韩亚杰、郭艳青、贺增党、肖毅、欧锡钊承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
公司股东、副总经理贺树峰，股东、监事吴振山承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。承诺期限届满后，其在担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过持有的公司股份总数的25%。离职后半年内不转让所持有公司的股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量占其所持有的公司股份总数的比例不超过50%。
二.滚存利润的安排
经公司2010年第二次临时股东大会决议，截至2009年12月31日的滚存未分配利润及自2010年1月1日起至发行前实现的可供分配利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有。
三.本特别提醒投资者注意“风险
因素”中下列(一)市场竞争华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-3 随着经济全球化步伐加快，裘皮行业面临无国界竞争。
的主要表现在产品质量、研发设计品牌、销售网络、原材料供应、劳动力成本、产品价格以及环保等方面。目前，中国已经成为世界上最大的裘皮加工及裘皮服饰生产中心，约占世界裘皮加工份额的45%。我国裘皮生产企业一般以出口加工为主，大部分采取来样加工方式，为国外品牌进行贴牌生产。公司以自主研发、规模化生产以及产业链一体化核心优势为基础，建立起“农业龙头企业打造完整产业链和动态升级”的组织经营模式。经过多年发展，公司在规模、质量、品牌等方面处于行领先地位中市场日益突出我规模以上企都积极提高拓展销售如果公司不能持续保将影响速(二)价格剧烈波动情况下存货减值风险
报告期内各期末公司存货余额较高，2007年末、2008年末、2009年末和2010年6月末，公司存货账面价值分别为12,667.56万元、13,961.25万元、15,629.15万元和15,757.92万元，分别占总资产的比例为51.29%、55.89%、46.50%和44.47%。存货是公司的核心资源之一，是公司进行大规模裘皮服装生产和及时供货的保证，保持适当的存货规模是公司竞争优势的重要体现。裘皮原料及裘皮制品价值高，素有“软黄金”之称，裘皮原料及制品变现较其他商品容易；公司所在地为我国裘皮贸易重要集散地，为裘皮原料、裘皮制品变现提供了优越的条件；公司主要采取订单式生产，在产品、产成品等存货将来形成最终产品销售时，市场有保障；公司未发生过因存货积压、毁损、滞销以及贬值等给公司造成损失的情况。因此，公司存货不易发生减值。尽管如此，但若在以后的经营年度中经济环境发生剧烈恶化造成原料价格、面料价格或裘皮服装价格发生剧烈波动，则公司可能面临存货减值风险。
(三)OEMODM务式口比例较大和汇率可对盈利力带来生营为尤其向际客户,部报告期内平均毛15.38%，分别20.12%，两项合占收入43.70%与自有牌相低服装华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-4 扩大，未来几年内自OEM和ODM业务模式的出口收入占营比重将呈逐下降趋势但仍是公司要利润源。
如果在款设计、质量控制交货时间等方面不能满足客户需求本主转向其他厂商采购对经产生影响同报告期当例 均80%以上海外市场销售区域分布欧洲东亚俄罗斯及周边国家北美地结算币为元 汇兑净损失别218.34万195.2471.4814.22总额35.36%6.83%1.63%0.52%率可随着政治济环境变化而波动具有较确定性人民品价格从盈力(四)大量采用现金收购方式、自开或由税务部门代开农产品收购发票可能导致的内控风险
各种特种养殖动物原皮是公司生产的主要原材料，公司原皮收购主要面对各分散的养殖户。由于我国农户销售农产品习惯采用现金结算，对银行结算认知度较低，且农村金融体系不够完善，公司原皮收购采用现金结算的比例较高，2007年度、2008年度、2009年度和2010年1-6月，现金采购占原皮采购付款总额的比例分别为72.38%73.21%72.08%61.01%原皮属于农除养殖进由开或者税部门代农产品收购发票，2007年度、2008年度、2009年度和2010年1-6月两者合计占原皮采购金额的比例为64.45%、93.83%、74.03%和80.73%。
目前，公司的采购环节在收购、验货、发票开具或者获取、结算、现金付款、复核等方面遵循完整的内控流程，内部控制制度充分有效。随着公司业务规模持续扩大，若管理不善，可能在采购环节中存在现金遗失、原皮短缺、账实不符等财务内部控制风险。
第二节 本次发行概况 股票种类 普通(A) 每值 1.00发行数后2,85025.11%华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-5 发行价格 【 】元 市盈率 (每股收益按照2010年中期经审计的扣除非常性损前后孰低净利润以本次总算 ) 和资产 2.84公司截至6月30日； ：末加上预募集金额 标明量基础口径方式 采用网下向询对象配售社会众投者定相结合人若进分类，应披露准如有战略其情况、与关系及数在证券交易所开户境内自然法等国家律规禁止购买外份流通限制锁安排 控东实际董事长贺英承诺票之起三十六个不转让或委托他管理直接间持也由回该部。 届满担任监高级员超过25%离职半二挂牌出占比例50%深圳业肃宁县华商德海展河北骏景房地韩亚杰郭艳青增党肖毅欧锡钊已副树峰吴振山销 余包万费概保荐师推介华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
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第三节 发行人基本情况
一.发行人 基本 情况
项 目 内 容 注册号 130000000006159 成立日 期 2000年10月27法定代表贺国英 资8,500万元 实收公司住所 河北省肃宁县尚村镇 经营范围 农业高新技术产品的研；裘皮、革尾毛及其制加工销售服装企生需原购商和进出口务(家禁止或审批除外)。 网 址 http://www.huasiag.com/ 电 子信箱 huasi@com 邮 编 062350 话 0317-5090055 传 真 5115789
二.历史沿(一)设方式 是以广东大华德律会计师事特殊普通合伙2009615具字［］第1075《报告》确净折股，整体变更而531138,208,627.74为7,000.18每面值1余额68,206,827.74入积有限作份起后持比例不华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
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(二)发起人及其投入的资产内容 公司为整体变更前河北华斯实业集团有限全股东，即法深圳市众易、肃宁县商管理自然贺国英树峰韩亚杰郭艳青增党吴振山。
经广大德律会计师事务所(特殊普通合伙)2009年6月30日出具验字[2009]62号《报告》审截至已将531净138,208,627.74元折7,000.18万由原按照各在权比例持余额68,206,827.74本积三.关情况
(一)总次行份流制和锁定安排
本次发行前，公司股本总额为8,500万股，本次拟公开发行2,850万股，发行后公司股本为11,350万股。 控际董长承诺：票上之三十六个不转让或者委托他直接间也回购该部分期届满后担任监高级员每超过数25%离职半二证券交挂牌售量占50%海中展骏景房地开、肖毅、欧锡钊副华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-8 十二个月内通过证券交易所挂牌出售的股 份数量占其持有公司 总比例
不超50%。
(二)及1.发起人情况 序号 东 (万) %) 1 贺国英 4,800.00 56.47 2 深圳市众实业限1,107.43 13.03 3 树峰 270.00 3.18 4 韩亚杰 5 郭艳青 6 增党 7 肃宁县华商投资管理182.00 2.14 8 吴振山 120.00 1.41 - 合 计 7,289.43 85.76
2.前名德568.57 6.69 上海中展200.00 2.35 9华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-9 10 肖 毅 172.00 2.02 - 合 计 8,110.00 95.41
3.前十名自然人股东 本公司共8，均为发起其持情况
参见节“1.”。
4.国家、有法中无5.外资(三)控和主要之间的关联系 次行贺英 树峰 韩亚杰 郭艳青 亲属分别是堂弟甥侄女婿如下： 序 号 称 数量(万) 比例%) 1 4,800.00 56.47 2 270.00 3.18 3 4 5,610.00 66.00
四.所处业竞争及营务 (一)从事特种养殖动物毛皮深加工以裘服装饰品设研制造包括生产销售；张面料范围了原材采购到完整流程内华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-10 的龙头企业，多家世界一流裘皮服饰品 牌商和贸易选择华斯股份作为生产 基地 。
公司自设立以来主营务未发重大变化(二)要简 介 位 张 水貂、獭兔狐狸等动物毛原材料
经鞣制处理再染色增亮揉搓系列外观工艺成能够用于加各种半并长期保存留了然属性柔软牢固耐磨不容腐败质国内领先后端障最终量面指过技师拼配裁剪规格较尺寸标准矩形装 俗称“褥子”通常有 60cm*120cm 75cm*110cm两力强硬是具备际竞争影响供应整采雕花印镶穿典雅尊贵暖佳怡嘉琦荣获中驰名证书真志衣王誉号布棉羊丝绸与相结合出约在双编织纤细绳条及尾独特轻盈时尚根据客户需求利类围巾帽挂包计新颖个鲜明(三)所本公司主要原材料为特种养殖动物原皮，以代表辅弱酸盐剂；衬拉链纽扣纸垫肩上述原材料市场化程度较高。近三年市场末点价上升购略低度平均呈现稳降趋势华斯农业开发股份有限公司 招股意向书摘要
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(四)主要经营模式 公司以自研发、规化生产及业链一体核心优势 为基础，建立起“农龙头企打造完整和动态升级
