华斯农业开发股份有限公司 HUASI AGRICULTURAL DEVELOPMENT COMPANY LIMITED
(河北省肃宁县尚村镇)
首次公开发行股票并上市
招股说明书
保荐人(主承销商)
华泰联合证券有限责任公司
(深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦)华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
I
本次发行概况 发行股 票类型 人民币普通数 2,850万每面值 1.00元 价格 22.00预计日 期 2010年10月20拟上市的证券交易所 深圳后总本 11,350次前东持份限售安排及自愿锁定承诺 公司 控、实际制董事长贺国英：之起三十六个内，不转让或者委托他管理其直接间有也由回购该部分。 届满在担任监高级员超过25%离职半二挂牌出量占比例50%众业肃宁县华商投资德海中展河北骏景房地产开韩亚杰郭艳青增党肖毅、欧锡钊已副经树峰吴振山保荐(主销) 泰联合责华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
II 本招股说明书签署日
期 2010年9月15发行人声明 发行人及全体董事、监高级管理员承诺其摘要不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏，并对真实准确完整担个别和连带的法律责任。 公司负主会计工作机构保证中财务资料国他政府部门次所做何决定意见均表票价值投者收益出质判断与之相反声属根据《券》规依后经营变化由自此引致风险若疑问应咨询己纪师专业顾华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
I 重大事项提示
一.发行前公司股东和实际控制人承诺
公司控股股东、实际控制人、董事长贺国英承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。承诺期限届满后，在其担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过持有的公司股份总数的25%。离职后半年内不转让所持有公司的股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量占其所持有的公司股份总数的比例不超过50%。
公司股东深圳市众易实业有限公司、肃宁县华商投资管理有限公司、肃宁县华德投资管理有限公司、上海中的实业发展有限公司、河北骏景房地产开发有限公司、韩亚杰、郭艳青、贺增党、肖毅、欧锡钊承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
公司股东、副总经理贺树峰，股东、监事吴振山承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。承诺期限届满后，其在担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过持有的公司股份总数的25%。离职后半年内不转让所持有公司的股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份数量占其所持有的公司股份总数的比例不超过50%。
二.滚存利润的安排
经公司2010年第二次临时股东大会决议，截至2009年12月31日的滚存未分配利润及自2010年1月1日起至发行前实现的可供分配利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有。
三.本特别醒投资者注意“风险
因素”中下列(一)市场竞争华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
II 随着经济全球化步伐加快，裘皮行业面临无国界竞争。
的主要表现在产品质量、研发设计牌销售网络原材料供应劳动力成本价格以及环保等方目前中已为世上最大工服饰生心约占份额45%。我国裘皮生产企业一般以出口加工为主，大部分采取来样加工方式，为国外品牌进行贴牌生产。公司以自主研发、规模化生产以及产业链一体化核心优势为基础，建立起“农业龙头企业打造完整产业链和动态升级”的组织经营模式。经过多年发展，公司在规模、质量、品牌等方处于领先地位市场日益突出我规模企都积极提高拓展如果公司不能持续将影响速(二)剧烈波情况下存货减值风险
报告期内各期末公司存货余额较高，2007年末、2008年末、2009年末和2010年6月末，公司存货账面价值分别为12,667.56万元、13,961.25万元、15,629.15万元和15,757.92万元，分别占总资产的比例为51.29%、55.89%、46.50%和44.47%。存货是公司的核心资源之一，是公司进行大规模裘皮服装生产和及时供货的保证，保持适当的存货规模是公司竞争优势的重要体现。裘皮原料及裘皮制品价值高，素有“软黄金”之称，裘皮原料及制品变现较其他商品容易；公司所在地为我国裘皮贸易重要集散地，为裘皮原料、裘皮制品变现提供了优越的条件；公司主要采取订单式生产，在产品、产成品等存货将来形成最终产品销售时，市场有保障；公司未发生过因存货积压、毁损、滞销以及贬值等给公司造成损失的情况。因此，公司存货不易发生减值。尽管如此，但若在以后的经营年度中经济环境发生剧烈恶化造成原料价格、面料价格或裘皮服装价格发生剧烈波动，则公司可能面临存货减值风险。
(三)OEMODM务式口比例较和汇率可对盈利带来营尤其向际客户,部报告期内平均毛15.38%，分别20.12%，两项合收入43.70%与自有相低装华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
III 扩大，未来几年内自OEM和ODM业务模式的出口收入占营比重将呈逐下降趋势但仍是公司要利润源。
如果在款设计、质量控制交货时间等方面不能满足客户需求本主转向其他厂商采购对经产生影响同报告期当例均80%以上海外市场销售区域分布欧洲东亚俄罗斯及周边国家北美地结算币为元汇兑净损失别218.34万195.2471.4814.22总额35.36%6.83%1.63%0.52%率可随着政治济环境变化而波动具有较确定性人民品价格从盈力(四)用现金开或由税部门代农发票导致风险 各种特养殖物原皮材料散于我习惯银行认知度低且村融体系够完善高20072008200920101-6月付72.38%73.21%72.08%61.01%属除进者两合64.45%93.83%74.03%80.73%目前节验获取复核遵循整流程充效规持续若管理中存遗短缺账实符财华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
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目 录 第一节 释 义 ............................................................. 1 二概 览 4 . 发行人基本情况 .................................................... 的业地位及主要竞争优势 .................................... 5 三公司财务数据指标 ....................................... 10 四次..................................................... 13 五募集资金用途 ...................................................... 15 ................................................. 有关机构 ............................................... 16 与中介系 ............................... 18 上市重日期 风险 因素 .......................................................... 19 场......................................................... 经营20 21 投项目............................................. 23 管理24 六税收政策变化七产担保25 八环境护26 27 ................................................... 改制组设立.........................................华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
II 三. 发行人股本形成及重大资产 组情况 ................................. 35 四历次验设立时投入的计量属性 ..................... 43 五织结构 ................................................... 44 六以来对下公司 规范和调整......................... 47 七持有5%上份主要东实际控制 基............. 53 八子、参分............................. 56 九57 十工会职信托委或数超过二百............................................................. 60 一员 其社保障........................................... 作为董事监高管承诺履............................................................... 61 第节 业务技术 ........................................................ 63 营概................................................. 所处65 在中竞争 地位 78 ............................................... 84 固定无.................................... 113 进出口境外经119 生研究创新机............................ 120 品质............................................ 126 同与关联交易 128 方系 ................................................ 129 131 措施度安排 137 独报告期内意见 ................................ 140 级理核心........................... 141华斯农业开发股份有限公司 招股说明书
III 一. 公司董事、监高级管理 人员与核心技术简介 .................. 141 二持股及对外投资情况 .......... 147 三从领取收入的.. 149 四兼职................ 151 五相互之间存在亲属关系 .... 152 六签署协议承诺七任格 .............................. 八近年变动.......................... 第九节 治......................................................... 155 东大会独立秘书制度建健全运行.................................................................. 发最金占用和担保165 期违法规为层内部控自我评价 ............................ 注册计 师.................................. 166 十财务信息 ............................
