住所：山东省寿光市北环路99 号
首次公开发行A 股股票招股说明书
保荐人（主承销商）
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38—45 层山东墨龙石油机械股份有限公司首次公开发行A股并上市 招股说明书
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本次发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
发行股数： 不超过7,000 万股
预计发行时间： 2010 年10 月11 日
发行后总股本：
不超过398,924,200 股。其中：A 股不超过270,861,000 股，
H 股为128,063,200 股
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
保荐人（主承销商）： 招商证券股份有限公司
本次发行前股东所持股
份的流通限制及股东对
所持股份自愿锁定的承
诺：
发行人股东张恩荣、张云三承诺自公司本次发行的A 股股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持
有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。发行人股东林
福龙、谢新仓、刘云龙、崔焕友、梁永强、凯源石油均承诺
自公司本次发行的A 股股票上市之日起十二个月内，不转让
或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司收购该
部分股份。
作为公司股东的董事、监事、高级管理人员的张恩荣、林福
龙、张云三、谢新仓、崔焕友、刘云龙还承诺在上述期限届
满后，在其任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份
总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司
股份。
招股说明书签署日： 2010 年9 月30 日山东墨龙石油机械股份有限公司首次公开发行A股并上市 招股说明书
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重要声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘
要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对
发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均
属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
一、根据本公司2009 年第一次临时股东大会及类别股东会对董事会的一般授权以及2009
年12 月29 日董事会决议，公司股份合并事宜于2010 年1 月7 日按香港联交所规定的程序开始
实施，并于2010 年2 月17 日完成。股份合并完成后，公司股份总数为32,892.42 万股，每股
面值1.00 元，其中内资股为20,086.10 万股，H 股12,806.32 万股。
二、本次发行前总股本32,892.42 万元，本次公开发行不超过7,000 万股，发行后总股本
不超过39,892.42 万元。上述股份全部为流通股，其中，张恩荣、张云三承诺自公司本次发行
的A 股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由
公司收购该部分股份；林福龙、谢新仓、刘云龙、崔焕友、梁永强、凯源石油均承诺自公司本
次发行的A 股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也
不由公司收购该部分股份。与此同时，作为公司股东的董事、监事、高级管理人员的张恩荣、
林福龙、张云三、谢新仓、崔焕友、刘云龙还承诺在上述期限届满后，在其任职期间每年转让
的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让所持有的公司股份。山东墨龙石油机械股份有限公司首次公开发行A股并上市 招股说明书
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重大事项提示（续）
三、经本公司股东大会及类别股东会批准，决定完成A 股发行后，发行时的滚存未分配利
润将由全体股东（包括新A 股股东、现有内资股股东和H 股股东）共同享有。新A 股股东不享
有A 股发行前已宣派的任何股息。截至2010 年6 月30 日，公司未分配利润为71,430.79 万元。
四、除上述重大事项提示外，请投资者仔细阅读本招股说明书中“风险因素”等有关章节，
并特别关注下列风险因素：
1、金融危机导致的风险
石油钻采专用设备行业的景气度与全球石油、天然气供需状况密切相关。2008 年下半年以
来，国际金融危机在短期内对石油和天然气勘探开采行业的投资和设备需求产生了一定的负面
影响。受金融危机的影响，2009 年同行业企业的开工率普遍不足，行业整体盈利水平下降幅度
较大。截至报告期末，石油及相关行业的景气度虽有所转暖，金融危机带来的负面影响正逐步
被消化，但公司仍然面临因全球经济不稳定而带来的风险。
2、国内客户集中度较高的风险
中石油集团、中石化集团、中海油总公司拥有的油气勘探许可证和采矿许可证覆盖了国内
绝大部分的油气资源，其中中石油集团、中石化集团是公司在国内的最主要客户。2007 年度、
2008 年度、2009 年度和2010 年1-6 月公司向中石油集团、中石化集团销售产品收入占营业收
入的比重分别为43.12%、40.46%、36.47%和18.67%，公司存在国内客户集中度较高的风险。
3、应收账款余额较大的风险
截止2010 年6 月30 日，公司应收账款54,784.65 万元，占总资产的比重为14.32%，所占
比重较高。在正常市场状态下，公司大部分应收账款账龄在一年以内，且欠款方主要为中石油
集团、中石化集团以及境外大型石油钻采专用设备经销商，因此，虽然公司的应收账款规模较
大，但不能回收的风险较小。而在本次金融危机的影响下，境外部分地区银行信用体系和经济
运行出现了较严重的问题，加大了本公司应收账款不能及时收回甚至无法收回的风险。
4、与本次募集资金投资项目相关的风险
本次募集资金将全部用于“Ф180mm 石油专用管改造工程项目”。根据目前的投资计划安排，
项目建成后将新增固定资产61,500 万元。按照公司现有的固定资产折旧政策，每年将新增固定
资产折旧5,706.50 万元。由于本项目的设计达产期为投产后的第三年，若期间因国家产业政策
调整、市场需求变化等各种因素导致市场发生重大变化，则公司存在因固定资产折旧费用增加
而导致的经营业绩不能持续增长甚至无法增长的风险。山东墨龙石油机械股份有限公司首次公开发行A股并上市 招股说明书
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重大事项提示（续）
5、贸易摩擦导致的风险
2009 年4 月29 日，美国商务部宣布对中国输美油井管展开反倾销和反补贴调查，此次调查
涉及公司的油套管产品；2009 年8 月24 日，加拿大边境服务局立案对原产于或出口自中国的石
油管材发起反倾销、反补贴调查，本次调查涉及公司的油管产品。2010 年1 月15 日美国商务部
做出征收反补贴税决定，发行人适用的补贴率为13.41%。2010 年5 月19 日，美国商务部做出
征收反倾销税决定，发行人适用的倾销幅度为32.07%。2010 年2 月23 日，加拿大边境服务局
作出反倾销、反补贴的终裁，发行人适用的补贴率为2.20%、倾销幅度为90.69%。受美国、加
拿大发起的反倾销反补贴调查的影响，公司2009 年度销往美国与加拿大的油套管数量比2008
年度减少3.78 万吨，销售收入比2008 年减少35,046.87 万元，毛利减少7,583.67 万元。如果
公司2010 年不再向美国出口油套管、不再向加拿大出口油管，则公司2010 年出口北美市场油
套管的数量以及由此产生的收入、毛利将分别比2009 年减少1.31 万吨、11,105.84 万元和
2,794.02 万元，虽然减少的销量、收入和毛利占公司油套管总销量、营业收入和毛利总额的比
重较小，但海外反倾销反补贴依然会对公司经营成果和财务状况产生一定的负面影响。
五、收购懋隆机械对发行人经营成果和资产状况的影响
为减少关联交易，延伸公司产业链条，增强公司盈利能力，本公司于2007 年12 月27 日完
成了对懋隆机械全部股权的收购。
根据经审阅的模拟合并利润表相关财务数据所作的测算，公司2007 年度综合毛利率为
22.05%，较收购前同期高出4.04 个百分点；模拟合并利润表中归属于母公司股东的净利润较收
购前同期增加4,639.78 万元。公司完成收购懋隆机械后，截止2007 年年末公司总资产增加到
226,881.14 万元，较2006 年年末增加81,459.48 万元，与偿债能力和资产周转能力相关的财务
指标也较上年末有不同程度的改善。但另一方面，收购也产生了14,297.34 万元的合并商誉，
如未来发生商誉减值的情形，将对公司的资产及盈利产生一定影响。山东墨龙石油机械股份有限公司首次公开发行A股并上市 招股说明书
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目 录
释 义 .......................................................................................................................................... 9
第一节 概 览 .............................................................................................................................. 11
一、发行人简介 ..................................................................................................................... 11
二、发行人控股股东、实际控制人简介 ............................................................................. 13
三、发行人主要财务数据及指标 .............................................................
