河南雏鹰农牧股份有限公司
HENAN CHUYING AGRO-PASTORAL CO.,LTD
（注册地址：新郑市薛店镇）
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
（注册地址：苏州工业园区翠园路181 号）河南雏鹰农牧股份有限公司 招股意向书摘要
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发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。河南雏鹰农牧股份有限公司 招股意向书摘要
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第一节 重大事项提示
一、股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁股的承诺
本次发行前公司总股本为10,000 万股，本次拟发行3,350 万股流通股，发
行后总股本为13,350 万股，全部为流通股。
公司实际控制人侯建芳及其家族成员侯五群、候斌、侯建业、侯杰承诺：自
公司股票上市之日起36 个月内，不转让或者委托他人管理本次公开发行股票前
其已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
公司其他42 名股东承诺：自公司股票上市之日起12 个月内，不转让或者
委托他人管理本次公开发行股票前其已持有的公司股份，也不由公司回购该部分
股份。
持有公司股份的董事、监事、高级管理人员侯建芳、侯五群、候斌、郭林生、
李花及公司员工侯建业、侯杰承诺：依法及时向公司申报所持有的公司股份及其
变动情况；在任职期间，每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的
25%；离职后半年内不转让其所持有的公司股份；在申报离职6 个月后的12 个
月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量不超过其所持有公司股票总数
的50%。
温燕如作为公司董事兼常务副总经理李花的亲属承诺：依法及时向公司申报
所持有的公司股份及其变动情况；在李花任职期间，本人每年转让的公司股份不
超过本人所持有公司股份总数的25%；李花离职后半年内，本人不转让所持有
的公司股份；在李花申报离任6 个月后的12 个月内通过证券交易所挂牌交易出
售公司股票数量不超过本人所持有公司股票总数的50%。
二、滚存利润的分配安排
截至2010 年6 月30 日，公司未分配利润84,286,477.55 元，根据公司2009
年第四次临时股东大会决议，如果公司首次公开发行股票成功，上述未分配利润，
以及2010 年7 月1 日至本次股票发行前产生的可供分配利润全部由发行后新老河南雏鹰农牧股份有限公司 招股意向书摘要
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股东按持股比例共同享有。
三、风险因素
公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）疫情风险
疫情，作为不可预测的突发事件，是影响畜禽业的最大风险。疫情风险是导
致国内生猪行业规模化程度较低的最主要因素。疫情的发生和传播可能为公司养
殖带来一定影响，同时还可能对居民消费心理带来影响而导致公司产品滞销。因
此，公司作为大型畜禽养殖企业存在较大的疫情风险。
（二）市场风险
公司畜禽产品毛利率主要由畜禽产品销售价格及饲料成本决定。畜禽产品和
饲料原料均具有农产品属性，其市场价格呈周期性波动，但二者短期内波动趋势
及幅度的不同，导致公司产品毛利率波动幅度较大。2007 年、2008 年、2009
年、2010 年1~6 月，公司畜禽产品综合毛利率分别为23.66%、26.15%、22.51%、
19.46%，其中生猪产品毛利率分别为24.15%、31.47%、23.42%、19.76%，
波动相对较大，因此，公司面临着一定的市场风险。
（三）产业政策风险
畜牧业是关系国计民生的基础产业，中央及各地方政府近年来出台了一系列
关于生猪养殖的调控政策，包括猪肉储备、猪肉价格调控等方面的具体政策。国
家出台畜牧产业政策的意图，主要是为了扶持其健康发展，充分调动规模养殖户
的积极性，加快畜牧业养殖方式转变，提高畜牧产品质量，促进畜牧养殖向规模
化发展。尽管如此，发行人仍存在短期内因国家对生猪或家禽产品市场价格的政
策调控而影响公司短期盈利的风险。
（四）租赁农村土地的风险
公司作为规模养殖企业，需要租用大量农村土地实施养殖。公司现有养殖用
地的约99%为租赁农村土地；本次募集资金投资项目“年出栏60万头生猪产业
化基地”项目用地也由租赁农村土地实施。公司租赁农村土地均已按照有关法律河南雏鹰农牧股份有限公司 招股意向书摘要
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法规履行所有必要手续。虽然近年来国家出台各种政策保证畜牧业农村土地的使
用，但公司仍面临着土地政策变化、法律手续不完备及出租方违约的风险。
（五）公司采购和销售现金结算比例较大而导致的内控风险
公司属于农业企业，原料采购和产品销售的现金结算比例较大。公司采购主
要对象为玉米种植户和中小农产品加工企业，2007 年、2008 年、2009 年、2010
年1~6 月，采购现金结算比例分别为89.31%、85.58%、41.94%、26.94%；公
司产品除商品肉猪外，其它产品大都销售给中小企业、自然人经销商和中间商，
2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1~6 月，公司所有产品销售的现金结算比
例分别为96.89%、96.83%、61.02%、5.72%；报告期内，公司采取了诸多措
施将采购和销售的现金结算比例逐渐降低，但仍存在因采购和销售环节现金结算
比例较大而导致的内控风险。
（六）国家税收政策风险
公司主要从事生猪、家禽养殖与销售，属于国家重点扶持的基础性农业产业，
享有多方面税收优惠政策。2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1~6 月，公司
适用的增值税税率为6%、6%、3%、13%，报告期内免征增值税；2007 年、
2008 年、2009 年、2010 年1~6 月，公司适用的所得税率分别为33%、25%、
25%、25%，所得税优惠分别为0.00 万元、1,562.38 万元、2,195.61 万元、795.09
万元，所得税优惠占当期利润总额的比例分别为0.00%、25.00%、24.70%、
25.00%。报告期，公司盈利增长不依赖于税收优惠，税收优惠对公司的生产经
营不构成重大影响。但是，公司仍存在因未来国家有关税收优惠政策变化而导致
的风险。河南雏鹰农牧股份有限公司 招股意向书摘要
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第二节 本次发行概况
序号 项 目 基本情况
1 股票种类： 人民币普通股（A 股）
2 每股面值： 人民币1.00 元
3 发行股数： 3,350万股，占发行后股本总额25.09%。
4 每股发行价： 【 】元/股
5 发行市盈率 【 】倍（每股收益按照2009 年经审计的扣除非
经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总
股本计算）
6 发行前每股净资产： 3.98 元/股（以2010 年6 月30 日经审计的净资产
和发行前总股本计算）
7 发行后每股净资产： 【 】元/股（以2010年6月30日经审计的净资产加
上本次募集资金净额和发行后总股本计算）
8 发行市净率 【 】倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净
资产计算）
9 发行方式： 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资
者定价发行相结合的方式
10 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的
境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止
购买者除外）
11 本次发行股份的流
通限制和锁定安排：
公司实际控制人侯建芳及其家族成员侯五群、
候斌、侯建业、侯杰承诺：自公司股票上市之日起
36 个月内，不转让或者委托他人管理本次公开发
行股票前其已持有的公司股份，也不由公司回购该
部分股份。
公司其他42 名股东承诺：自公司股票上市之
日起12 个月内，不转让或者委托他人管理本次公河南雏鹰农牧股份有限公司 招股意向书摘要
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开发行股票前其已持有的公司股份，也不由公司回
购该部分股份。
持有公司股份的董事、监事、高级管理人员侯
建芳、侯五群、候斌、郭林生、李花及公司员工侯
建业、侯杰承诺：依法及时向公司申报所持有的公
司股份及其变动情况；在任职期间，每年转让的公
司股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离
职后半年内不转让其所持有的公司股份；在申报离
职6 个月后的12 个月内通过证券交易所挂牌交易
出售公司股票数量不超过其所持有公司股票总数
的50%。
温燕如作为公司董事兼常务副总经理李花的
亲属承诺：依法及时向公司申报所持有的公司股份
及其变动情况；在李花任职期间，本人每年转让的
公司股份不超过本人所持有公司股份总数的25%；
李花离职后半年内，本人不转让所持有的公司股
份；在李花申报离任6 个月后的12 个月内通过证
券交易所挂牌交易出售公司股票数量不超过本人
所持有公司股票总数的50%。
12 承销方式： 余额包销
13 预计募集资金总额 【 】万元
14 预计募集资金净额 【 】万元
发行费用概算
（1）承销及保荐费用： 【 】万元
（2）审计费用： 【 】万元
（3）律师费用： 【 】万元
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（4）信息披露费用等： 【 】万元河南雏鹰农牧股份有限公司 招股意向书摘要
