嘉嘉事事堂堂药药业业股股份份有有限限公公司司
Cachet Pharmaceutical Co., Ltd
（北京市海淀区昆明湖南路11号1号楼）
首首次次公公开开发发行行股股票票
招招股股说说明明书书
保荐人（主承销商）
（深圳市深南东路5047号发展银行大厦10楼）嘉事堂药业股份有限公司 招股说明书
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发行概况
发行股票类型：
人民币普通股（A股）
发行股数：
4,000万股
每股面值：
每股人民币1.00元
每股发行价格：
12.00元
发行日期：
2010年8月4日
拟上市证券交易所：
深圳证券交易所
发行后总股本：
16,000万股
公司股东承诺：
公司实际控制人、控股股东中国青年实业发展总公司（持股29,227,248股）承诺：自嘉事堂药业股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的嘉事堂药业股份，也不由嘉事堂药业回购该部分股份。其他股东承诺：自嘉事堂药业股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的嘉事堂药业股份。担任公司董事、监事或高级管理人员的股东许帅、翁先定、李铁军、王英、王新侠、博世俊承诺：自嘉事堂药业股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的嘉事堂药业股份，也不由嘉事堂药业回购该部分股份；上市之日起十二个月后，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不超过其所持嘉事堂药业股份总数的25%；在离任后六个月内，不转让所持嘉事堂药业股份，离任六个月后的十二个月内转让的股份不超过所持嘉事堂药业股份总数的50%。公司自然人股东汪碧衡和刘杰分别系另一自嘉事堂药业股份有限公司 招股说明书
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然人股东许帅的岳父和岳母，两人锁定股份的承诺与许帅保持一致。
保荐人（主承销商）
华泰联合证券有限责任公司
本招股说明书签署日期：
2010年 5 月 24日嘉事堂药业股份有限公司 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺：本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。嘉事堂药业股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者，在评价本公司本次发行的股票时，应特别认真地考虑下列重大事项和风险：
1、公司股东承诺事项
公司发行前总股本12,000万股，本次发行4,000万股，发行后总股本16,000万股。公司控股股东中国青年实业发展总公司（持股29,227,248股）承诺：自嘉事堂药业股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的嘉事堂药业股份，也不由嘉事堂药业回购该部分股份。其他股东承诺：自嘉事堂药业股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的嘉事堂药业股份，也不由嘉事堂药业回购该部分股份。担任公司董事、监事或高级管理人员的股东许帅、翁先定、李铁军、王英、王新侠、博世俊承诺：自嘉事堂药业股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的嘉事堂药业股份，也不由嘉事堂药业回购该部分股份；上市之日起十二个月后，每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不超过其所持嘉事堂药业股份总数的25%；在离任后六个月内，不转让所持嘉事堂药业股份，离任六个月后的十二个月内转让的股份不超过所持嘉事堂药业股份总数的50%。公司自然人股东汪碧衡和刘杰分别系另一自然人股东许帅的岳父和岳母，两人锁定股份的承诺与许帅保持一致。
2、国有股转持情况
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号）的有关规定，经国务院国资委《关于嘉事堂药业股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2009]457号）批复，在本公司境内发行A 股并上市后，将本公司国有股股东中青实业、超市发、中协宾馆、朝阳区国资委、裕丰投资、房山区国资委和宏润投资分别持有的本公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有，其中中青实业转持1,399,627股、超市发转持427,881股、中协宾馆转持408,050股、朝阳区国资委转持236,159股、裕丰投资转持168,151股、房山区国资委转持95,775股和宏润投资分转持嘉事堂药业股份有限公司 招股说明书
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60,047股，合计转持2,795,690股。国有股股东张江高科将按照645,269股公司股份乘以首次发行价的等额现金上缴全国社会保障基金理事会。（上述按公司本次计划发行股数4,000万股计算）
3、本次发行前未分配利润的处理
根据公司2010年1月28日召开的2009年度股东大会决议，2009年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.20元（含税），合计派发现金股利14,400,000.00元；同意本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。
4、公司2007年出售912.27万股中青旅A股股票，实现投资收益18,521.59万元，2007年公司共实现净利润18,298.02万元，扣除出售金融资产损益、非流动资产处置损益、以及所得税影响等非经营性损益后的净利润为1,498.71万元。
5、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的风险
（1）业务区域集中的风险
公司医药连锁零售业务、医药批发业务目前主要在北京地区开展，医药物流业务现阶段也主要集中在北京市范围内，公司业务取得的收入也基本上是在北京市场实现，因此，公司存在较大程度依赖北京市场的风险。
（2）实际控制人发生变化的风险
本次发行前，公司实际控制人中青实业仅持有本公司24.36%的股份，股权比较分散，本次发行成功后，各股东所持股权份额进一步摊薄，中青实业持有的发行人股权将降至18.27%，容易导致公司被举牌收购，从而引起公司控股股东、实际控制人的变动，乃至进一步影响公司经营方针的稳定性。对此，中青实业承诺，在公司股票上市后将择机从二级市场增持公司股份，以加强对发行人的控制力；同时，公司高级管理人员也持有本公司股份，有力保证了公司经营发展过程中的人员稳定和可持续发展。
（3）招标风险嘉事堂药业股份有限公司 招股说明书
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公司现有批发业务由社区医院配送、医疗批发、商业调拨三部份构成，其中，利润主要来自于社区医院配送和医疗批发业务。社区医院配送系公司于2006年参加北京市药监局和卫生局组织的招标，取得北京市社区医院一级配送商资质，并开始为北京市海淀、石景山、门头沟三个区进行社区医院医药批发配送，原签订合同期限一年，后一直顺延执行至今，未重新签订；而医疗批发（对医院、医疗机构批发）业务目前也正在进行招标、遴选，模式上类似于社区医院的配送模式。也就是说公司未来批发业务的规模和效益将取决于公司参加北京市社区医院和医疗机构（尤其是二级以上医院）的批发配送商资质遴选、招标结果，如果公司不能在招标时取得良好的成绩，则会对公司批发业务产生不利影响。
（4）净资产收益率下降的风险
2007年、2008年及2009年，公司加权净资产收益率分别为39.36%、7.98%和8.09%。此次募集资金到位后，公司的净资产规模较发行前将出现较大幅度增长。由于募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，因此，本次发行后短期内公司全面摊薄净资产收益率将会有所下降，存在由于净资产收益率下降引致的相关风险。
请投资者仔细阅读本招股说明书中“风险因素”等有关章节，并特别关注上述风险的描述。嘉事堂药业股份有限公司 招股说明书
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目 录
第一节 释 义 .......................................................................................................................... 12
第二节 概 览 .......................................................................................................................... 16
一、 发行人及其控股股东、实际控制人简要情况介绍 ............................................... 16
二、 发行人主要财务数据 ............................................................................................... 18
三、 本次发行概况 ........................................................................................................... 19
四、 本次募集资金投向 ................................................................................................... 20
第三节 本次发行概况 .............................................................................................................. 21
一、 本次发行的基本情况 ............................................................................................... 21
二、 本次发行的有关当事人 ........................................................................................... 22
三、 发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 ....................................................... 24
四、 本次发行至上市前的有关重要日期 ..............................................
