浙江闰土股份有限公司
（浙江省上虞市道墟镇杜浦称山下）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（上海市淮海中路98 号）浙江闰土股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深证证券交易所指
定网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为
投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完
整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。浙江闰土股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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目 录
第一节 重大事项提示.................................................................................................4
第二节 本次发行概况.................................................................................................6
第三节 发行人基本情况.............................................................................................8
一、发行人基本资料........................................................................................8
二、发行人历史沿革及改制重组情况............................................................8
三、发行人股本情况......................................................................................10
四、发行人业务与技术情况..........................................................................12
五、发行人资产权属情况..............................................................................16
六、同业竞争和关联交易..............................................................................29
七、董事、监事及高级管理人员情况..........................................................33
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况......................................37
九、财务会计信息..........................................................................................38
十、管理层讨论与分析..................................................................................44
第四节 募集资金运用...............................................................................................67
一、募集资金投资项目的具体安排和计划..................................................67
二、项目发展前景的分析..............................................................................68
第五节 风险因素和其他重要事项...........................................................................72
一、风险因素..................................................................................................72
二、其它重要事项..........................................................................................78
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排.......................................................80
一、本次发行的各方当事人..........................................................................80
二、本次发行上市重要日期..........................................................................80
第七节 备查文件.......................................................................................................81
一、备查文件目录..........................................................................................81浙江闰土股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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二、备查文件查阅地点、时间......................................................................81浙江闰土股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
一、根据本公司于2009 年5 月13 日召开的2009 年第二次临时股东大会决
议，本次发行前滚存利润由发行后新老股东共享。
二、本公司控股股东阮加根先生及其家族关联自然人阮加春、阮静波、张爱
娟、张云达、阮吉祥合计持有本公司发行前68.84%股权，为本公司实际控制人。
公司可能面临控股股东或实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的生产
经营、财务决策、重大人事安排、利润分配等方面实施控制的风险。
三、公司属于精细化工行业，正常生产过程中会产生一定数量的废水、废气
和固废，虽然公司严格执行国家有关环境保护方面的法律、法规，按照相关标准
体系组织生产，但若处理不当，可能会对环境造成一定污染，并增加公司在环保
治理方面的费用支出。另外，虽然公司通过了ISO14001：2004 认证，2006 年4
月被浙江省经济贸易委员会、浙江省环境保护局认定为浙江省清洁生产阶段性成
果企业，环保工作也获得了浙江省环境保护局的认可。但是，随着我国经济增长
模式的转变和可持续发展战略的全面实施，国家和地方政府可能会颁布更新、更
严的环保法规，提高环保标准，导致公司增加环保治理方面的费用支出，影响公
司的盈利水平。目前，公司已针对所产生废水的特点研发了两项废水循环利用技
术，以该两项技术为主要内容的“染料生产中酸性母液浓缩回用技术”已作为国
家先进污染防治示范技术由国家环保总局发文推广，公司也是染料行业唯一一家
列入防治示范项目并申请国家发明专利的企业。
四、本公司近三年来净资产收益率较高，公司2009 年度、2008 年度、2007
年度归属于公司普通股股东（扣除非经常性损益后）的加权平均净资产收益率分
别为33.31%、38.72%、44.75%。本次发行后净资产将大幅上升，但公司现有业
务短期内不能同比例增长，而各募集资金投资项目需要一定的建设期，在项目进
入达产期之前难以为公司带来足够的利润贡献。因此，本次股票发行后，短期内
公司利润增长幅度小于净资产的增长幅度。发行后净资产收益率较发行前将有一
定幅度下降，存在由此引致的相关风险。
五、染料行业的发展周期与纺织行业的发展周期有着较大的相关性。国内经
济发展的周期性变化将对纺织行业产生周期性的影响，进而导致国内染料市场需浙江闰土股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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求发生周期性的变化，引起染料产品供求关系的变化和市场价格的波动。本公司
主要从事纺织染料、印染助剂和化工原料的生产和销售，纺织行业景气程度在一
定程度上对本公司的生产经营产生影响。
六、由于绿色贸易壁垒的增强可能会增加本公司外销业务的风险。世界各国
对染料及其有机化工产品的进口均制定了相关的法律、法规，例如德国政府的“食
品及日用消费品法”、Oeko-Tex Standard 100（生态纺织品标准）、欧盟67/648/EC
指令、欧盟2001/C96E/18 指令、欧盟2002/61/EC 指令、欧盟2003/3/EC 指令、
ECO-Label 的新标准、《未来化学品新政策（即化学品REACH 法规）》等相关标
准及法规。上述法规可能会对本公司染料产品的出口造成一定的障碍。浙江闰土股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数 不超过7,382 万股
占发行后总股本的比例 25.02%
发行价格 31.20 元
市盈率（以实际发行价格和发行后2009 年度全
面摊薄每股收益1.03 元计算。每股收益按发行
