浙江嘉欣丝绸股份有限公司
（住所：浙江嘉兴中山东路88 号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
（住所：上海市静安区新闸路1508 号）浙江嘉欣丝绸股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股A 股
发行股数 3,350万股
每股面值 人民币1 元
每股发行价格 22.00元/股
预计发行日期 2010年4 月28 日
拟申请上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 13,350万股
本次发行前股东所持股
份的流通限制和自愿锁
定股份的承诺
1、公司控股股东、实际控制人周国建和公司总
经理徐鸿承诺：自公司股票上市之日起六十个
月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行
人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
2、股东浙江凯喜雅国际股份有限公司、公司董
事和高级管理人员韩朔、顾群、冯建萍、郑晓、
沈玉祁承诺：其持有的股份自公司股票上市交
易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管
理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其
持有的股份。
3、公司监事金解朝、王志新、张宁、周金海承
诺：其持有的股份自公司股票上市交易之日起
二十四个月内不转让或者委托他人管理其持有
的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股
份。
4、公司各部门经理徐伟胜、蒋克铭、罗忆中、
何仕才、吕晓明、徐立群、谭俊、朱建勇、杜
卫华、都伟红、李建宇、钱晓燕、黄霖、缪炜、浙江嘉欣丝绸股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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郑蕾、车通、赵葛华、骆锦洁、范良华、王建
平、刘卓明、金君观、邱剑忠、章洁、余小红、
张妩莹承诺：其持有的股份自公司股票上市交
易之日起二十四个月内不转让或者委托他人管
理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其
持有的股份；二十四个月之后每年转让的股份
不超过其发行上市时所持有发行人股份总数的
50%；离职后半年内，不转让其所持有的发行人
股份。
5、其他人持有的股份自公司股票上市交易之日
起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有
的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股
份。
6、此外，作为公司董事、监事、高级管理人员
的周国建、徐鸿、韩朔、顾群、冯建萍、郑晓、
沈玉祁、金解朝、王志新、张宁、周金海还承
诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让
股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之
二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发
行人股份。
保荐机构（主承销商） 光大证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2010年3 月1 日浙江嘉欣丝绸股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。浙江嘉欣丝绸股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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【重大事项提示】
一、发行人控股股东、实际控制人周国建和公司总经理徐鸿承诺：自公司股
票上市之日起六十个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不
由发行人回购其持有的股份。股东浙江凯喜雅国际股份有限公司、公司董事和高
级管理人员韩朔、顾群、冯建萍、郑晓、沈玉祁承诺：其持有的股份自公司股票
上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也
不由发行人回购其持有的股份。公司监事金解朝、王志新、张宁、周金海承诺：
其持有的股份自公司股票上市交易之日起二十四个月内不转让。公司各部门经理
徐伟胜、蒋克铭、罗忆中、何仕才、吕晓明、徐立群、谭俊、朱建勇、杜卫华、
都伟红、李建宇、钱晓燕、黄霖、缪炜、郑蕾、车通、赵葛华、骆锦洁、范良华、
王建平、刘卓明、金君观、邱剑忠、章洁、余小红、张妩莹承诺：其持有的股份
自公司股票上市交易之日起二十四个月内不转让或者委托他人管理其持有的发
行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；二十四个月之后每年转让的股份不
超过其发行上市时所持有发行人股份总数的50%；离职后半年内，不转让其所持
有的发行人股份。其他股份自公司股票上市交易之日起一年内不转让，或者委托
他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
同时作为公司董事、监事、高级管理人员的周国建、徐鸿、韩朔、顾群、冯
建萍、郑晓、沈玉祁、金解朝、王志新、张宁、周金海还承诺：除前述锁定期外，
在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；
离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
二、根据发行人于2008 年1 月22 日召开的2008 年第一次临时股东大会决议、
2009 年3 月6 日召开的2008 年年度股东大会决议和2010 年2 月28 日召开的2009
年年度股东大会决议，本次发行前滚存利润由发行后新老股东按持股比例共享。
三、发行人特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）2007 年、2008 年、2009 年，发行人外销收入分别为129,129.61 万元、
115,619.35 万元、109,088.66 万元，占同期营业收入的比例分别为74.53%、76.59%、
75.81%，主要市场为欧美、日本等国家和地区，出口产品主要以美元结算。自2005
年7 月21 日启动人民币汇改机制后，人民币总体呈升值趋势。尽管2009 年人民浙江嘉欣丝绸股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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币汇率总体较为平稳，但如果未来人民币持续升值，将对公司以美元为结算单位
的出口业务产生不利影响。
假如不考虑外币销售价格、产品销量变化及公司盈利能力提高等因素，以上
一年公司加权平均结算汇率（外销收入人民币金额/外销收入美元金额）模拟计
算近三年人民币收入金额及毛利，由于人民币汇率的变动，2007 年、2008 年、2009
年公司实际营业毛利总额较各期模拟营业毛利总额分别下降了18.36%、25.83%、
6.71%。在人民币升值较为平缓的情况下，公司通常可根据对人民币汇率变动的
预期相应调整出口产品的报价，与国外客户共同承担人民币升值的影响；但是当
人民币升值速度过快，并远远超出预期时，由于根据预期汇率签订的销售合同不
能变动价格条款，进而不能及时将人民币快速升值产生的损失尽可能地转嫁给国
外客户，可能会使公司销售收入及利润受到较大影响。假设其他条件不变，人民
币对美元的汇率每上升1%，2007 年、2008 年、2009 年净利润将分别下降12.09%、
13.44%、10.86%。
项目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
汇兑损失（万元） 40.85 767.46 1,178.61
占同期利润总额的比例 0.40% 8.92% 11.03%
对所得税的影响额（万元） -8.47 -155.32 -278.59
对净利润的影响额（万元） -32.38 -612.14 -900.02
2007 年、2008 年、2009 年，发行人实际汇兑净损失分别为1,178.61 万元、767.46
万元、40.85 万元，占同期利润总额的比例分别为11.03%、8.92%、0.40%。
面对人民币升值的压力，发行人采取了积极的应对措施以减小人民币升值对
公司经营成果的影响，一是始终坚持中高档丝绸服装的产品定位；二是继续完善
公司的丝绸产业链优势，依托于公司的面料设计研发能力，使自主创新能力持续
提高，提高公司的市场竞争力；三是加大对自有品牌丝绸产品及国内丝绸产品市
场的拓展力度；四是通过综合运用外币借款及银行押汇贷款，福费廷等外汇避险
工具降低人民币升值的不利影响。
（二）2008 年，起源于美国次级信贷危机的金融危机对全世界经济都产生了
较大的冲击，而美国和欧洲则是受本次金融危机冲击最大的地区。报告期内，公
司产品主要出口至欧美等发达国家，这些国家和地区经济形势的变动对发行人的
经营情况有一定的影响，公司面临着世界经济形势变化带来的公司经营业绩波动
的风险。由于发行人从事的丝绸行业属于传统的纺织行业，其主要产品为服装等浙江嘉欣丝绸股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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人们最基本的生活必需品，世界经济形势的变化对这类行业的影响相对较小。为
了减小金融危机对公司的影响，保持业绩稳定，发行人根据经济形势的变化，及
时采取了调整产品策略、优化客户结构等多方面的措施。
（三）根据财政部、国家税务总局《关于调低部分商品出口退税率的通知》
（财税[2007]90 号），自2007 年7 月1 日起服装产品的出口退税率统一下调为11%。
2007 年、2008 年、2009 年，发行人服装产品出口额分别为97,350.77 万元、85,643.06
万元、79,211.29 万元，占合并报表营业收入的比例分别为56.19%、56.73%、55.05%，
因此出口退税政策的调整将在一定程度上影响发行人的盈利能力。
2008 年、2009 年出口退税率经过多次调整，纺织品、服装产品的出口退税
率已由2007 年的11%提高至16%，但是不排除未来纺织品、服装产品出口退税率
下调的可能性。尽管公司可以通过提高产品售价、改变产品结构、控制成本等方
式积极应对出口退税政策调整，但是如果我国纺织品、服装产品的出口退税率下
调，将对公司主营业务产生不利影响。
（四）2009 年
