安徽神剑新材料股份有限公司
住所：芜湖经济技术开发区桥北工业园
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层招股说明书
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安徽神剑新材料股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型：人民币普通股（A 股）
发行股数：20,000,000 股
每股面值：人民币1.00 元
每股发行价格：17.00 元
发行日期：2010 年2 月9 日
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本：80,000,000 股
本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺：控股股东刘志坚承诺自本
公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行
人股份，也不由发行人收购该部分股份。本次发行前其他股东均承诺自本公司股
票上市交易之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让。
另外，刘志坚等8 名持股董事、监事、高级管理人员还分别承诺：在其任
职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不
转让其所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司
招股说明书签署日期：2010 年1 月18 日招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。招股说明书
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重大事项提示
1、本次发行前公司总股本6,000 万股，本次拟公开发行2,000 万股，发行后
公司总股本8,000 万股。其中，控股股东刘志坚（持有2,820 万股）承诺：自发
行人股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行
人股份，也不由发行人收购该部分股份。本次发行前其他股东均承诺自本公司股
票上市交易之日起一年内自愿接受锁定，不进行转让；另外，刘志坚等8 名持股
董事、监事、高级管理人员还分别承诺：在其任职期间每年转让的股份不超过其
所持公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
2、截止2009 年12 月31 日，发行人滚存未分配利润为6,895.39 万元。根据
公司2007 年度股东大会及2009 年第一次临时股东大会决议，若本次股票发行成
功，发行人滚存利润由股票发行后的新老股东共享。
3、发行人本次募集资金投资建设50,000 吨节能环保型粉末涂料专用聚酯树
脂项目，虽然项目产品是公司原有产品产能的扩张，可以充分利用现有经营平台，
在技术、生产组织、市场营销、人员管理等方面可以资源共享，发行人也已经针
对项目产品的销售从销售网络、客户储备、机制保障方面进行了充分准备，但项
目投产后短期内市场开拓能否顺利进行，存在不确定性。为此，发行人存在市场
开拓风险。
4、发行人提醒投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注如下风险
因素：
（1）近年来国内粉末涂料专用聚酯树脂需求量保持了较快增长，但受金融
危机的影响，自2007 年以来行业增长速度有所放缓。虽然近期从固定资产投资、
信贷、消费、发电量等指标分析，国内经济发展情况已经好转，但金融危机对我
国经济影响的广度和深度目前尚不明确，我国宏观经济增速也还存在下降的风
险，这将影响粉末涂料市场需求，从而导致国内聚酯树脂的市场需求增速可能达
不到期望的增长速度。
（2）本次发行预计可募集资金约1.5 亿元，而募集资金投资项目在建设期
内无法产生效益。因此，本次发行结束后，公司净资产收益率将出现较大幅度的
下降，公司面临净资产收益率下降引致的相关风险。招股说明书
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（3）本公司生产经营中，原材料精对苯二甲酸（PTA）、新戊二醇(NPG)
的成本占产品成本的65%左右，主要原材料价格的波动，将对本公司的生产经营
产生一定影响。尤其是在出现持续上涨的情况下，原材料采购将占用更多的资金，
会增大公司的资金流转压力。另外，原材料价格上涨还会增大产品销售收入基数，
从而引致公司毛利率指标下降。
（4）本次发行前控股股东、实际控制人刘志坚持有本公司47%的股份，发
行完成后仍将持有本公司35.25%的股份。刘志坚可凭借其控股地位，影响本公
司人事、生产和经营管理决策，给本公司生产经营带来影响。招股说明书
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目 录
目 录...........................................................................................................................5
释 义...........................................................................................................................9
第一节 概览.............................................................................................................11
一、发行人简介......................................................................................................11
二、公司控股股东、实际控制人简介..................................................................13
三、发行人近三年财务数据和主要财务指标......................................................13
四、本次发行情况..................................................................................................15
五、募集资金运用..................................................................................................15
第二节 本次发行概况.............................................................................................16
一、本次发行基本情况..........................................................................................16
二、本次发行的有关当事人..................................................................................16
三、发行上市的相关重要日期..............................................................................18
第三节 风险因素.....................................................................................................19
一、行业需求增速可能放缓的风险......................................................................19
二、募集资金投向风险..........................................................................................19
三、业务经营风险..................................................................................................21
四、财务风险..........................................................................................................22
五、公司利润来源依赖单一产品的风险..............................................................23
六、行业竞争风险..................................................................................................24
七、公司治理风险..................................................................................................24
八、生产规模不断扩大导致的管理风险..............................................................25
九、技术风险..........................................................................................................25
十、环保和安全生产风险............................................................
