深圳市宇顺电子股份有限公司
SHENZHEN SUCCESS ELECTRONIC CO., LTD.
（住所：深圳市南山区高新技术产业园区中区M－6 栋）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层）深圳市宇顺电子股份有限公司 招股说明书
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深圳市宇顺电子股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 1,850 万股
每股面值： 人民币1.00 元
每股发行价格： 15.88 元/股
发行日期： 2009年8 月24 日
拟上市交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 7,350 万股
本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺：
根据《公司法》规定，本公司本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在
证券交易所上市交易之日起一年内不得转让；本公司董事、监事、高级管理人员、
核心技术人员任职期间持有本公司股票的，每年转让的股份不超过其所持有本公
司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。
除上述法定要求外，本公司控股股东魏连速先生及魏捷、王忠东承诺：自本
公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份，承诺期限
届满后，上述股份可上市流通和转让。
招商科技、莱宝高科、上海紫晨、南京鸿景分别持有本公司股份200 万股、
200 万股、100 万股、100 万股，上述股东分别承诺：若本公司于2008 年12 月4
日之前刊登招股说明书，对于所持本公司股份，自其成为本公司股东之日（2007
年12 月3 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的股份，也
不由本公司回购该部分股份，承诺期限届满后，上述股份可上市流通和转让。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企［2009］94 号），由招商科技转为全国社会保障基金理事会持有的公司国有股，
全国社会保障基金理事会承继原招商科技的锁定承诺。
保荐人（主承销商）： 平安证券有限责任公司
招股说明书签署日： 2009 年8 月6 日深圳市宇顺电子股份有限公司 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。深圳市宇顺电子股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
1、本次发行前本公司总股本为5,500 万股，本次拟发行1,850 万股普通股，
发行后总股本7,350 万股，上述股份全部为流通股。根据《公司法》规定，本公
司本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一
年内不得转让；本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员任职期间持有
本公司股票的，每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十
五，离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。除上述法定要求外，本公司
控股股东魏连速先生及魏捷、王忠东承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易
之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股
份，也不由本公司回购其持有的股份，承诺期限届满后，上述股份可上市流通和
转让。招商科技、莱宝高科、上海紫晨、南京鸿景分别持有本公司股份200 万股、
200 万股、100 万股、100 万股，上述股东分别承诺：若本公司于2008 年12 月4
日之前刊登招股说明书，对于所持本公司股份，自其成为本公司股东之日（2007
年12 月3 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的股份，也
不由本公司回购该部分股份，承诺期限届满后，上述股份可上市流通和转让。根
据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］
94 号），由招商科技转为全国社会保障基金理事会持有的公司国有股，全国社
会保障基金理事会承继原招商科技的锁定承诺。
2、经本公司2008 年度第1 次临时股东大会决议：若本公司本次公开发行股
票（A 股）并上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存
的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。
3、本公司从2007 年1 月1 日起执行财政部2006 年2 月15 日颁布的《企业
会计准则》，本招股说明书申报财务报表以公司持续经营为基础，按照《企业会
计准则》规定编制；根据实际发生的交易和事项及本公司会计政策，对涉及《企
业会计准则第38 号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条经济事项进深圳市宇顺电子股份有限公司 招股说明书
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行了追溯调整。
4、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
公司业务未来不能持续高速增长及2008 年净利润同比下降的风险
近三年，本公司营业收入保持较高增长，营业收入增长主要源于国内外液晶
显示器市场需求快速增长、全球中小尺寸液晶显示器产业向中国大陆转移，本公
司依据市场需求的变化迅速调整产品结构推出TFT 模组产品、以及本公司以市场
需求为导向的大客户策略不断深入，核心客户数量及其销售量均保持快速增长，
并不断拓展国际市场。盈利能力的提升主要因为本公司生产规模逐步扩大、生产
规模效应逐步显现，通过不断改进工艺技术提升产品一次性合格率降低生产损
耗，以及本公司不断推出新产品保持毛利率稳定上升并控制相关费用所致。
2008 年受全球金融危机影响，行业需求出现暂时性下降，行业平均毛利率
呈整体下滑。本公司2008 年度销售收入比2007 年增长54.89%；净利润比上一
年度减少137.64 万元，较上一年下降3.65%；扣除非经常性损益归属母公司净
利润比上一年度增长0.40%。公司2008 年净利润下降3.65%，为金融危机情况下
公司综合毛利率有所下降，公司大幅增加研发投入，以及2007 年福利费冲回、
2008 年所得税税率提高等因素综合影响所致。
2009 年上半年，金融危机对公司的影响逐渐减弱，在3G 正式实施、家电下
乡政策的拉动下，公司产销均恢复增长，公司大客户策略效应进一步显现，对中
兴、华为、康佳等大客户的销售激增，国内销售出现较大增长。2009 年上半年，
公司营业收入及净利润同比和环比均保持增长。金融危机发生后，中小尺寸液晶
显示器巨大的市场需求未发生实质变化，发行人作为行业内优势企业，市场地位
进一步提高，核心竞争力进一步增强。
本公司利用本次募集资金进一步扩大TFT 模组生产能力，以解决目前生产能
力不足，并进一步扩建研发中心以提升本公司新产品开发能力、工艺技术改进能
力，为公司未来发展提供技术支持。但是受金融危机持续影响、较为激烈的市场
竞争、公司不能紧跟液晶显示器行业发展、不能快速满足客户产品需求或产品质
量不稳定等因素均可能给本公司业务持续高速增长带来不利影响。深圳市宇顺电子股份有限公司 招股说明书
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产业链高度分工引致的风险
中小尺寸液晶显示面板及模组生产需要导电玻璃、偏光片、液晶、彩色滤光
片、背光源、集成电路等上游原材料；下游主要为电子应用产品，如通讯终端产
品、数码产品、家电产品、仪器仪表等产品，个性化要求明显。
公司专注面板和模组的生产，需要深刻理解下游需求并持续改进，要与上游
保持紧密合作。如上下游在技术、经营模式、价格等方面发生重大变化，公司不
能及时跟进，将对公司的生产经营造成不利影响。
原材料供应风险
生产液晶显示面板及模组的主要原材料为导电玻璃、偏光片、液晶、集成电
路等，辅料主要为光刻胶、化学溶剂、定向剂、环氧树脂、银点料等。
原材料能否及时匹配地供应影响公司生产的稳定和快速响应客户需求的能
力。公司与台湾TFT 面板制造商奇美电子国内唯一的代理商圆美公司建立了稳
定的合作关系。本公司股东之一莱宝高科于2007 年切入中小尺寸TFT 面板行业，
使本公司TFT 面板的需求得到更稳定的保障。公司通过供应链的完善，确保按
时交货、及时满足客户需求，有效降低了行业供求关系变化带来的风险。
但原材料的国际市场供应情况和价格如果大幅波动，以及供货渠道发生重大
变化，可能影响公司的盈利能力。
生产及办公厂房租赁及所租部分房产未取得产权证书的风险
本公司目前生产经营及办公用房均系租赁他人房产，其中办公用房系租自中
钢集团深圳公司、生产厂房系租自深圳市公明长圳股份合作公司，该等房产租赁
均签署《房地产租赁合同》，并在相关管理部门进行备案登记。2008 年1 月28
日和2008 年3 月11 日，深圳市公明长圳股份合作公司和中钢集团深圳公司分别
向本公司出具了相关承诺函，承诺该等房产租赁合同到期后本公司具有优先承租
权。本公司亦于2008 年2 月在长沙市取得50,197.67 平方米1的国有土地使用权，
解决了公司未来发展土地需求问题，但是本公司目前仍面临生产经营及办公用房
1 该土地已于2008 年2 月1 日取得“长国用（2008）第003802 号”《国有土地使用证》，使用权面积为46,955.54
平方米。由于规划变化，2008 年12 月30 日长沙市人民政府、长沙市国土资源局重新核发“长国用（2008）
第064831 号”《国有土地使用证》，使用权面积变更为50,197.67 平方米，终止日期仍为2057 年6 月24 日。深圳市宇顺电子股份有限公司
