002254 深市 泰和新材

 证券代码：002254                                        证券简称：泰和新材

              烟台泰和新材料股份有限公司

                投资者关系活动记录表

                                                    编号：2021-070～078

投资者关系活动类 √特定对象调研      □分析师会议

别                □媒体采访          □业绩说明会

                  □新闻发布会        □路演活动

                  □现场参观

                  □其他

参与单位名称及人  长江证券        马太

员姓名            长江证券        叶家宏

                  长江养老        马睿

                  浦银安盛基金    戴晨阳

                  泰信基金        叶繁

                  泰信基金        徐慕浩

                  中泰资管        张君

                  申万菱信基金    古武

                  泰康资管        王铎霖

时间              2021 年 11 月 24 日

地点              公司会议室

上市公司接待人员  董事会秘书董旭海、证券部相关人员

                  一、投资者提问

                  投资者：公司定增的扩产计划，大约进度什么样？

                  答：现在间位芳纶名义产能是 1.1 万吨，由于是搬迁期间，
投资者关系活动主 没有开的那么满，这期间大概能做到 8000-9000 吨，我们
要内容介绍        的搬迁明年下半年会结束，到时候 1.1 万吨会全部开起来。
                  对位芳纶我们现在名义产能是 4500，到年底技改完成能达
                  到 6000 吨，明年应该都可以贡献业绩，到 2023 年年中的
                  时候我们对位芳纶有个项目会投产，在烟台 3500 吨，同时

老的 1500 吨搬迁启动，大概一年会增加 1000 多吨的量，到年底的时候 5000 吨应该全能投产，同时宁夏也有个 6000吨对位芳纶项目年底投产，后期宁夏还有 6000 吨对位芳纶项目和烟台 9000 吨间位芳纶项目。
投资者：公司氨纶粗旦丝做的比较好，未来销售会倾向于这种产品吗？
答：像粗旦丝这种差别化产品主要是在烟台生产，宁夏那面主要是大批号产品。
投资者：今年间位芳纶的生产情况？
答：基本满开。
投资者：芳纶产品价格变动情况？
答：近几年价格变化不大。
投资者：往上游原料的配套情况？
答：间位芳纶有一种原料是我们自己供应的，间苯二甲酰氯。
投资者：酰氯的上游涨价比较厉害，酰氯这块间位芳纶和对位芳纶的原料价格也上涨比较厉害？
答：对位的原料价格有所上涨，我们也稍微往上调了一下价格。
投资者：原材料在成本中的占比 60-70%？
答：每种产品不同，间位芳纶的占比在 60%左右，对位芳纶的占比要少一些，在 30-40%左右。
投资者：2018 年之后芳纶的毛利率比之前要高，是什么因素促成的？
答：一个是我们的产量起来，单位成本下降；第二是售价有一些上涨，前几年竞争格局发生了一些变化，国外企业的量进行了一些减产，国内有小工厂关停。
投资者：超美斯托管的进展？
答：我们的尽调基本完成，现在在探讨合作方式。

投资者：间位芳纶的出口情况？
答：今年稍微少一些，在 30%-40%。
投资者：对位芳纶出口要少一些吗？
答：今年大约 10%左右。
投资者：海外主要做什么产品？
答：也是比较多的领域，最多的可能是防护领域。
投资者：对位芳纶国内还有别家做的吗？
答：基本是供应低中端领域。
投资者：低端和高端的差别？
答：产品性能和应用领域不同，售价差别也很大。
投资者：未来几年全球对位芳纶扩产的情况？
答：杜邦没有，帝人听说要做一个技改，国内有想法的比较多，还是要看进展情况。
投资者：对位芳纶生产的主要难点是什么？
答：基本是一个系统工程，涉及很多细节的东西，需要经验的积累。
投资者：咱们在销售方面，芳纶色丝和纯色的比例？
答：主要根据客户需求，色丝都是根据客户的订单生产。投资者：销售是直接面对客户吗？
答：芳纶国内大部分是直销；出口基本是代理，大客户也有直销的。
投资者：如果供应紧张，公司有可能涨价吗？
答：存在这种可能。
投资者：下游如何评价对位芳纶产品的品质？
答：纤维有很多指标，比如强度、模量，用在光缆领域还有对毛丝等要求，需要客户的认可。
投资者：未来芳纶纸是否应用于建材、家居等领域？
答：您说的是进入百姓生活，但是这种领域占比还是很小，现在基本上是工业用，有一些小众的应用，大规模的暂时

还没有
投资者：未来几年间位芳纶和对位芳纶的增量还是比较大的，会不会出现之前价格下跌比较大的情况？
答：一般不会出现这种情况。之前出现价格下跌那种情况是因为有特殊的历史背景，当时处于2008年金融危机之后，整个下游需求都受到影响；再是国内出现了两家企业，韩国出现了两家企业，他们的产品质量达不到高端要求，只能在低端以低价竞争，影响了整个价格体系；三是人民币在进行汇率改革，从 8 元多升到 6 元多，反映到人民币价格就下跌了。
投资者：远期来看，芳纶成本能降到哪种维度？
答：从我们自身来说通过提高效率，降低投资密度降低成本，但是总有个极限，如果我们量起来能够带动原料的下降，可能出现成本的大幅下降。
投资者：如何看待氨纶后期？
答：现在来看新上产能比较多，不确定的是什么时候能够稳定提供市场；第二是现在扩产都集中在龙头企业，价格怎么把控，我想至少不会跟以前一样短期内价格降得很多；第三个是看原料的价格趋势。
投资者：宁夏那面氨纶的进展情况？
答：我们有个 3 万吨的扩产计划，快的话今年年底会开一条线，慢的话估计要到明年年初，全开估计要到明年年中。投资者：烟台还有 1.5 万吨的氨纶扩产计划？
答：是的。
投资者：后期烟台这边的老产能全部关停？
答：是的。
投资者：后期氨纶的扩产计划？
答：粗旦主要是在烟台，宁夏也会有一点，但是宁夏更多的是偏大批号的。

投资者：裕祥的原料配套也会根据芳纶的量进行扩产吗？答：是的。
投资者：现在光缆用的都是对位？
答：高端的用，低端的有用钢丝和涤纶等材质的。
投资者：对位芳纶的建设周期长吗？
答：是的，对位芳纶从厂房建设开始，间位芳纶厂房已经建好了，土建时间节省了。
投资者：搬迁的设备和老设备相比效率提高情况？
答：新建的生产效率比老的提高很多。
投资者：设备是国产还是进口？
答：大部分是国产的，小部分是进口的。
投资者：是标准化的设备还是公司自己设计的？
答：我们对生产厂家会提一些要求，后期自己也会调。
投资者：现在间位芳纶的需求主要是防护和过滤？
答：是的，还有芳纶纸和一些小的领域。
投资者：氨纶后期的扩产计划？
答：后期会根据市场情况保持一定的市场占有率。
投资者：定增什么时候做？
答：按照正常的进度，应该是明年上半年。
投资者：新的领域公司都有拓展，销售团队的构建情况？答：我们几个主要产品的销售都是在销售公司，现在基本上按照产品来分，因为有些产品的销售领域是重叠的，未来也有可能分领域进行管理。
投资者：近几年的不确定性有哪些？
答：芳纶板块上升确定性比较强，量上涨，品种结构应该也会有优化；氨纶业务板块价格明年下半年应该压力会比较大，我们有增量，到底影响如何还要看。
投资者：芳纶产品和世界上先进的性能比较？
答：大类产品我们基本上都能提供，小类产品我们有些还


                  没生产，后期通过扩产项目会补足；从性能上来讲差别不
                  大，稳定性方面可能要比我们好一些。

                  投资者：如何提升？

                  答：是个系统工程，我们会逐步改进。

                  投资者：酰氯自供和外采的比例大约多少？

                  答：间位酰氯自供的比例在 50%以上，对位的都是外采的。
                  二、参观公司展厅

附件清单          无

日期              2021 年 11 月 26 日