证券代码：002254 证券简称：泰和新材
烟台泰和新材料股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2021-059～062
投资者关系活动类 √特定对象调研 □分析师会议
别 □媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□其他
参与单位名称及人 前海恒邦 毛亮
前海恒邦 张志勇
员姓名 前海恒邦 郝蕾
信达澳银基金 郭敏
时间 2021 年 11 月 18 日上午
地点 公司会议室
上市公司接待人员 董事会秘书董旭海、证券部相关人员
一、投资者提问
投资者：芳纶用于锂电隔膜涂覆，是因为 PVDF 太贵来找
公司做测试，还是不管之后价格下不下降，都会基于芳纶
优异的性能来做一些尝试？
答：这个实际上做了很多年了，陆陆续续有隔膜厂找过我
们，给我们的感觉是基本上都处于实验阶段，批量采购的
投资者关系活动主 基本没有，长年来量都不大。最近我们在琢磨这个事情，
要内容介绍 为什么芳纶在这个领域量一直没有起来，经过交流是因为
价格比较贵，我们觉得涂覆的芳纶量很少，成本增加很多
不正常；后来我们了解到，我们提供的材料含有溶剂，对
下游隔膜厂而言环保处理成本可能较高，我们在想是否改
变一下方式，以前是直接提供芳纶溶液给他们，他们对怎
么使用也不太了解，还有环保方面的成本，但是环保处理
在我们这边很简单，有成熟的系统，所以说是否有可能进
行合作来做这个事情。这个项目我们在重新调研，暂时还没有什么结果。
投资者：如果公司提供还需要提供新的东西或者上新的设备吗？
答：只需要提供涂敷机，对我们来说很不复杂。
投资者：芳纶运用到隔膜最主要的性能是什么？和 PVDF涂料的主要差异在什么地方？
答：提高耐温性。芳纶可以涂的更均匀更薄吧。单纯从性能上说芳纶应该是最好的。
投资者：现在主要是哪几家找过咱们？
答：国内主流隔膜厂基本上都找过。
投资者：他们是要通过下游认证，还是隔膜厂认证就可以？答：应该是都需要。
投资者：隔膜是用对位还是间位芳纶？
答：都有，间位对位都可以用。
投资者：对位芳纶都应用在哪些领域？
答：40%是在光缆，还有汽车、防护、复合材料各 20%。投资者：汽车领域主要是哪些？
答：高端一点的是胶管，低端一点的是刹车片等。
投资者：新能源和传统的车变了之后应用会有区别吗？
答：有区别，有一些东西新能源汽车可能就不用了，像胶管，它就不用了。但是又会产生一些其他的需求，比如刚刚说到的涂覆，这是大家比较关注的；还有一些大家没有关注到的，比如电机，电机绝缘会用到芳纶纸，这个用量也会比较大。
投资者：电机什么地方会用到芳纶纸？
答：绝缘，而且以后都是快冲的话，它的电压会很高，电压越高，对芳纶纸的需求就越大。还有充电桩也用一些，是对位芳纶。我们现在还在推一个防电池爆炸的保护装置，
把电池给包起来。
投资者：电池保护装置现在由企业和咱们在联合研发吗？答：日本车有用的，国内的还没有。
投资者：咱们是跟车企还是电池企业合作？
答：应该是车企。
投资者：光缆主要是室内还是室外？
答：我们现在主要是室外，室内做的少。
投资者：室外光缆总的需求量是多少？
答：国内大概是 5000-6000 吨左右。
投资者：这块的需求怎样？是替代原来的东西么还是相当于新的？
答：要看用途，出口的基本上都用芳纶的，国内还是其他的东西。
投资者：这次非公开发行募集的资金还是投资芳纶是吧？答：全是投芳纶。
投资者：对位芳纶未来的产能有多少？
答：我们募投项目投出来之后，对位芳纶就是 2 万多吨。投资者：占全球的比例也很高了，未来的市场有压力吗？答：还好，全球需求每年大概 10%的增长，我们是全球来布局。
投资者：除了光缆还有哪块增速比较快？
答：防护防弹方面。主要基于国内需求，我们开发了一些集团消费。
投资者：咱们现在和杜邦的价格差距多少？他会降价打压咱们么？
答：差不到 10%，差距不大。已经打完了，现在价格比较稳定。
问：衣服上有进展吗？间位用的多还是对位多一点？
答：间位对位都有吧，它看设计。
投资者：间位芳纶现在的量多少？
答：总产能是 1.1 万吨，现在是搬迁期间，没有开的那么满，大概能做 7000 吨，我们的搬迁明年下半年会结束，到时候1.1 万吨会全部开起来。还有两个募投项目，等做起来了产能能达到 2 万多。
投资者：现在的下游占比是怎样的？
答：还是防护和过滤领域，两个占比差不多。
投资者：这两个加起来占比多少？
答：80%吧。
投资者：工业过滤的毛利率是多少？价格如何？
答：毛利在 20-30%，价格在 10-12 万之间吧。
投资者：间位芳纶的市场增长率？
答：国内的增速能大一些，新的增长点在产业防护上，明年 1 月 1 日实施新的标准要求强制配备这个服装。
投资者：这是第一次出这个标准吧？
答：是的。
投资者：这个容量应该挺大的？
答：刚开始，现在是大企业在做一些前期准备，有的企业已经定了，第一批明年 3 月份之前要完成，分批进行。
投资者：上游原材料没有多大变化吧？
答：间位的变化不大，对位的有所上涨。原材料都是国产的。
投资者：咱们今年价格涨价了吗？
答：间位低端领域涨了，其他的比较稳定。
投资者：氨纶这块有什么变化么？赚钱是需求在影响还是供给的影响？
答：供需都有影响。
投资者：供给端是什么原因？
答：供给端是因为前几年经济不好，想上的不多，同时去
年疫情很多项目都往后推了，本身氨纶大部分年份需求都是上涨的，供应跟不上价格就会上涨，而且去年疫情对需求是一个抑制，今年在恢复，同时消费习惯也有变化，比如居家运动，多种因素叠加导致今年需求特别好；第二个是原料价格起到了推波助澜的作用，尤其是 PTG。
投资者：现在原料价格下来了吗？
答：还是比较高。
投资者：BDO 也是因为供给的问题才价格上涨？
答：以前 BDO 主要用于 PTG，PTG 主要用于氨纶，BDO现在有可降解塑料需求，有了一个新的出口，就供不上了。投资者：氨纶现在的产能有多少？
答：名义上是 7.5 万吨，因为现在在搬迁，目前开的是 4万多吨，明年年底能到 9 万吨。主要在宁夏园区，烟台留一小部分，留 1.5 万吨粗旦丝。
投资者：明年的价格会有什么变动么？
答：一季度预计变动不大，二季度之后就不好说了。现在在上的产能比较多，上了之后会有半年的稳定期，而且现在新上产能的一般是排名前五的大企业，调价会比较谨慎，不会不计后果。
投资者：这个行业有新进入者吗？
答：新进入者比较难吧，没有看到实际动作。
投资者：这个咱们没有长单吧？
答：都是随行就市，原材料采购也是。
投资者：后期咱们氨纶还会再扩吗？
答：募投项目里没有，但是这个行业还属于发展期，产品也挺好，我们要保留，还是要扩一些，保持一定的市场份额。
投资者：现在万吨的投资额？
答：万吨约 3 亿多元。
投资者：宁夏那边运费高吗？
答：差不了太多，因为不是往山东运，而是往南方运，三
角形距离差不多。
投资者：芳纶纸行业怎么样？
答：我们排全球第二，和第一名差距很大，它大约一年做 1
万吨，我们现在一年 1000 吨，差一个数量级。打算十四五
期间产能做到 3000 多吨，近几年每年大约有 20-30%的增
长。
投资者：为什么和行业第一差很多，是质量还是客户问题
导致的？
答：首期市场是他们开发的，几个主要用途，芳纶纸、防
护、工业过滤。防护现在是我们拿下来了，工业过滤他也
不占优势，现在芳纶纸他在死守，用了各种策略。第二是
产业链是他开发的，我们进入就要按照他的规则走，比较
被动，好在新能源这一块大家基本处于同一起跑线上。
投资者：新能源主要用于哪里？
答：新能源电机、风电电机、变压器。
投资者：咱们的对位芳纶大约是什么才开始起来了？
答：我们大概是 2017 年-2018 年，一个标志是对位芳纶开
始赚钱了，做到生产稳定。再是我们宁夏新项目上了之后
效率大幅提升，成本降低。
投资者：是因为工艺的原因？
答：工艺是一部分，方方面面吧，还有投资等。
二、参观公司展厅
附件清单 无
日期 2021 年 11 月 22 日
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