002226 深市 江南化工

A 股简称：江南化工        A 股代码：002226    上市地点：深圳证券交易所
      海通证券股份有限公司

  关于安徽江南化工股份有限公司
 发行股份购买资产暨关联交易实施情况
                之

      独立财务顾问核查意见

                    2021 年 9 月


                      重要声明

  海通证券股份有限公司接受安徽江南化工股份有限公司（以下简称“江南化工”、“上市公司”）的委托，担任本次重大资产重组的独立财务顾问，就上市公司本次重大资产重组实施情况发表独立财务顾问意见（以下简称“本核查意见”）。

  本核查意见所依据的文件、材料由相关各方向本独立财务顾问提供。相关各方对所提供的资料的真实性、准确性、完整性负责，相关各方保证不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、完整性承担个别和连带责任。本核查意见是在假设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款和承诺全面履行其所有义务的基础上提出的，若上述假设不成立，本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

  本独立财务顾问未委托和授权任何其他机构和个人提供未在本核查意见中列载的信息和对本核查意见做任何解释或者说明。

  本独立财务顾问提醒投资者注意，本核查意见不构成对江南化工的任何投资建议或意见，对投资者根据本核查意见做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。

  本独立财务顾问也特别提醒江南化工全体股东及其他投资者务请认真阅读江南化工发布的《安徽江南化工股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（修订稿）》、关于本次交易的公告及相关的审计报告、资产评估报告等有关资料。

  如无特别说明，本核查意见中的简称和释义与独立财务顾问报告中各项简称和释义相同。


                      目  录


重要声明 ...... 1
目  录...... 2
一、上市公司基本信息 ...... 4
二、本次交易方案的基本情况 ...... 4

  （一）交易概况...... 4

  （二）交易作价...... 6

  （三）募集配套资金总额及用途...... 7

  （四）发行股份价格及数量...... 7

  （五）关于发行对象所认购股份的锁定期安排...... 9

  （六）业绩承诺及补偿安排...... 11

  （七）标的公司过渡期损益归属及分红安排...... 14

  （八）滚存未分配利润安排...... 14
三、本次交易履行的程序 ...... 14
四、本次交易实施情况 ...... 15

  （一）拟购买资产过户及交付情况...... 15

  （二）验资情况...... 16

  （三）新增股份登记情况...... 16

  （四）期间损益归属...... 16
五、新增股份的数量和上市时间 ...... 17

  （一）新增股份上市批准情况...... 17

  （二）新增股份的证券名称、证券代码、上市地点和上市时间...... 17

  （三）新增股份的限售安排...... 17
六、本次交易前后股本变动情况对比 ...... 17

  （一）本次发行股份购买资产前后上市公司股本结构变化...... 17

  （二）本次发行股份购买资产完成后对上市公司盈利能力的影响...... 18


  （三）本次发行股份购买资产完成后前十名股东持股情况...... 19

  （四）上市公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况...... 20

  （五）本次交易不会导致上市公司股权分布不符合上市条件...... 20
七、董事、监事、高级管理人员更换情况及其他相关人员的调整情况...... 20

  （一）上市公司董事、监事、高级管理人员的更换情况...... 20

  （二）标的公司董事、监事、高级管理人员的更换情况...... 20
八、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异...... 21九、重组实施过程中，是否发生上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联
人占用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形...... 21
十、相关协议及承诺的履行情况 ...... 21

  （一）本次交易涉及的相关协议及履行情况...... 21

  （二）本次交易涉及的承诺及履行情况...... 22
十一、相关后续事项 ...... 22

  （一）上市公司新增股份办理工商变更手续...... 22

  （二）相关方需继续履行约定和承诺事项...... 22

  （三）外国投资者对上市公司投资相关事项...... 22
十二、独立财务顾问核查意见 ...... 23
一、上市公司基本信息

公司全称：              安徽江南化工股份有限公司

股票上市地：            深圳证券交易所

股票简称：              江南化工

股票代码：              002226.SZ

成立时间：              1998 年 12 月 03 日

上市时间：              2008 年 5 月 6 日

注册资本：              1,748,574,366.00 元

注册地址：              安徽省宁国市港口镇分界山

通讯地址：              安徽省合肥市高新技术开发区创新大道 2800 号创新产业园二
                        期 J2 栋 A 座 17 层

统一社会信用代码：      91341800153422677D

法定代表人：            吴振国

联系电话：              0551-65862589，0551-65862550

电子邮箱：              ahjnhg@ahjnhg.com

                        民用爆破器材（乳化炸药（胶状）、粉状乳化炸药、乳化炸药
                        （胶状，现场混装车）、多孔粒状铵油炸药（现场混装车）等）
                        研发、生产、销售；工程爆破设计、施工、爆破技术服务；爆
                        破合成新材料研发、生产、销售；化工产品及原辅材料（不含
                        危险化学品）生产、销售；危险货物运输；机电设备产品生产、
                        销售（上述项目仅限分支机构经营）；新能源技术，电力技术，
经营范围：              生物质发电技术，风力发电技术，光伏发电技术开发、咨询、
                        服务及成果转让；风力发电、光伏发电、光热发电等清洁能源
                        的生产及销售；与公司信息化建设相关的信息业务咨询；与公
                        司生产、服务相关的技术业务咨询；自营本公司产品和技术的
                        进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的产品和技术除
                        外）；实业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                        方可开展经营活动）（最终经营范围以所在地工商管理机关核
                        准登记为准）

二、本次交易方案的基本情况

    （一）交易概况

  上市公司拟向特能集团和北方公司发行股份购买其合计持有的北方爆破100%股权；拟向奥信香港发行股份购买其持有的北方矿服 49%股权和北方矿投49%股权；拟向庆华民爆、陕西产投和特能集团发行股份购买其合计持有的庆华
汽车 65%股权；拟向建华机械、储安烟花、冯大农牧和南星锑业发行股份购买其合计持有的广西金建华 90%股权。本次交易前，标的公司股权结构如下：

  2021 年 5 月 19 日，上市公司已公告《2020 年年度权益分派实施公告》（公
告编号：2021-050），股权登记日为 2021 年 5 月 24 日，除权除息日为 2021 年 5
月 25 日。

  根据上市公司与交易对方签署的《发行股份购买资产协议》及补充协议，本次交易的定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次交易的发行价格将作相应调整，发行股份的数量也随之进行调整。截至本报告书签署日，上述权益分派已实施完毕。本次发行股份购买资产的股份发行价格由 4.98 元/股调整为 3.52 元/股，本次交易的交易对方、标的公司、拟收购股权比例、交易作价及为支付对价所发行股份的数量如下表：
                                                                单位：万元、股

 序号    交易对方      标的公司    拟收购股权比  交易作价    发行股份数量
                                        例（%）

  1      特能集团                          60.00    89,958.05    255,562,642
  2      北方公司      北方爆破            40.00    59,972.03    170,375,085
  -        小计                            100.00  149,930.08    425,937,727

  3      奥信香港      北方矿服            49.00    39,042.40    110,915,909

  4      奥信香港      北方矿投            49.00    17,165.70      48,766,193


 序号    交易对方      标的公司    拟收购股权比  交易作价    发行股份数量
                                        例（%）

  5      庆华民爆                          37.52    18,967.05      53,883,664
  6      陕西产投                          24.68    12,476.19      35,443,721
                          庆华汽车

  7      特能集团                            2.80    1,415.45      4,021,164
  -        小计                            65.00    32,858.69      93,348,549

  8      建华机械                          51.00    44,157.95    125,448,721
  9      储安烟花                          14.00    12,121.79      34,436,903
 10      冯大农牧      广西金建华          13.00    11,255.95      31,977,130
 11      南星锑业                          12.00    10,390.11