股票代码：002226 股票简称：江南化工
安徽江南化工股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要（封卷稿）
保荐人（主承销商）
国元证券股份有限公司
（安徽省合肥市寿春路179号）
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、公司本次发行前总股本为4,033.064万股，本次拟发行1,350万股，发
行后总股本为5,383.064万股，上述股份均为流通股。公司控股股东熊立武（持
股20,568,626股）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其已直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；三十
六个月锁定期满后，在任职董事期间每年转让的公司股份不超过其所持有公司股
份总数的百分之二十五，在离职后半年内，不转让所持有的公司股份。公司股东
宁波科思（持股11,292,580股）、合肥永天（持股8,066,128股）和蔡卫华（持
股403,306股）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人
管理其已直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。承诺期限届
满后，上述股份可以上市流通和转让。公司董事李惠（持有合肥永天50%股权）
就其间接持有的本公司股份承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或
委托他人管理其间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；十二个月锁
定期满后，在任职董事期间每年转让的公司股份不超过其所间接持有公司股份总
数的百分之二十五，在离职后半年内，不转让所间接持有的公司股份。
二、截至2007年12月31日，本公司未分配利润为53,960,362.99元。经公司
2007年度第二次临时股东大会表决通过，本次发行前公司滚存的未分配利润，在
本次公司股票公开发行后，由新老股东按持股比例共享。
三、根据新《民用爆炸物品安全管理条例》，2007年6月15日，本公司办理
了新的生产许可证（编号：MB生许证字[066]号），根据国防科工委民爆管理局
《关于安徽江南化工股份有限公司工业炸药生产能力调整的批复》（委爆字
[2007]69号），本公司许可生产能力调增为6万吨，调增的具体内容为本公司拟
以募集资金实施的炸药现场混装车及地面制备站建设项目（新增许可生产能力
8000吨）、年产12000吨连续化自动化（含自动包装）粉状乳化炸药生产线项目
（新增许可生产能力1.2万吨）以及兼并重组马钢（集团）南山矿业有限公司炸
药厂（新增许可生产能力1.6万吨）。2007年10月9日，国防科工委下发《关于调
整安徽江南化工股份有限公司2007年度工业炸药生产计划的通知》（委爆函
[2007]111号），同意公司调整2007年工业炸药生产计划，并同时换发了新的生
产许可证，许可生产能力由6万吨调增为6.6万吨。具体内容为：胶状乳化炸药生
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招股意向书摘要
产计划由12000吨调整为15000吨，粉状乳化炸药生产计划由12000吨调整为15000
吨。截至本招股说明书签署日，公司许可生产能力为6.6万吨。
本公司许可生产能力情况如下表：
许可品种 许可生产能力 2007年实际产量 备注
乳化炸药（胶状） 15000吨 14,989吨
宁国生产点
粉状乳化炸药 15000吨 14,993吨
多孔粒状铵油炸药（现场混装车1台） 2000吨 3,996吨
乳化炸药（胶状）（现场混装车3台） 6000吨 募集资金投向
粉状乳化炸药 12000吨 －
乳化炸药（胶状） 10000吨 665吨
多孔粒状铵油炸药（现场混装车2台） 4000吨 马鞍山生产点
乳化铵油炸药 2000吨
合计 66000吨 34,643吨
公司许可生产能力的调整是在民爆行业着力培育大型企业集团、优化产品结
构的背景下实现的，为公司未来的发展奠定了坚实基础。
结合公司目前的市场情况以及未来与马钢集团、海螺水泥的合作前景，为确
保公司许可生产能力的实现，公司在现有34,643吨产量（含2007年的现场混装
炸药产量3,996吨和马鞍山生产点2007年11-12月产量665吨）的基础上，以
募集资金投资增加20000吨的产能（含2007年的现场混装炸药4000吨产能），
同时自筹资金实施对马鞍山生产点的技术改造，使其生产能力达到16000吨。
公司凭借自身产品、技术和服务等方面的优势能够确保产能得到充分有效利
用,公司乳化炸药和现场混装炸药产品的市场需求前景较好，但不排除因市场环
境发生较大变化而引致的市场开拓风险。
四、2005年6月1日前，公司民爆器材产品的定价主要参照原国家计委《关于
调整民用爆破器材产品出厂价格的通知》（计价管[1996]288号文）确定，2005
年6月1日后，公司民爆器材产品的定价主要参照国家发改委《关于调整民用爆破
器材出厂价格的通知》（发改价格[2005]841号）。执行国家新指导价对公司业
绩的影响较大，具体情况如下：
2007年
内 容 2004年 2005年 2006年
（母公司）
胶状乳化炸药
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招股意向书摘要
单位售价（元/吨） 3,725.99 4,193.91 4,292.92 4,310.51
2005年调价后比调价前增加
467.92 566.93 584.51
的单位利润（元/吨）
销售数量（吨） 7,719.834 14,995.156 14,998.44
对胶状乳化炸药利润额的影响
3,612,264.85 8,501,203.79 8,766,800.59
（元）
粉状乳化炸药
单位售价（元/吨） 3,800.39 4,126.68 4,226.34 4,248.40
2005年调价后比调价前增加
326.29 425.95 448.01
的单位利润（元/吨）
销售数量（吨） 12,276.17 13,972.69 14,988.29
对粉状乳化炸药利润额的影响
4,005,590.12 5,951,666.45 6,714,964.24
（元）
对利润总额的累计影响（元） 7,617,854.97 14,452,870.24 15,481,764.84
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素：
1、新《民用爆炸物品安全管理条例》的实施以及《民用爆破器材行业“十
一五”规划纲要》的发布，指出了民爆行业未来的发展方向，为行业内优质企业
提供了发展壮大的重要机遇。如果本公司不能充分利用民爆行业产业政策调整和
产品结构优化所带来的发展机遇，迅速扩大产能、占领市场，或在业务模式、营
销策略等方面不能适应市场竞争的变化，公司的竞争优势将可能被削弱，公司能
否继续保持快速发展态势将面临一定风险。
2、本公司主导产品乳化炸药属于含水炸药的一种，在生产、储存、运输和
使用等过程中具有很高的安全性，但由于民爆产品固有的危险爆炸属性，不能完
全排除因偶发因素引发的意外安全事故，从而对本公司的生产经营构成影响。
3、根据《关于贯彻〈中共安徽省委、安徽省人民政府关于加快民营经济发
展的决定〉的意见》（皖地税[2003]137号）中“民营企业用盈利扩大投资并注
册资本，经营期不少于5年的，在保证企业实际缴纳所得税比上年有所增长的情
况下，经地方政府同意，地税机关审核，可对再投资部分酌情减免所得税”的有
关税收优惠政策内容，2004年至今，本公司享受上述所得税优惠政策减免所得税
额累计为1320.65万元。本公司享受的该项税收优惠政策额度已经全部减免完毕，
本公司将不再享受该项税收优惠。
本公司享受的该项税收优惠为安徽省地方的税收优惠政策，在国家税法政策
中无明确规定，存在被追缴的可能。为此，本公司全体股东承诺如下：“如果安
徽江南化工股份有限公司所享受税收优惠被税务部门追缴，将按出资比例共同承
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招股意向书摘要
担公司上市前各年度应补交的所得税款及因此而产生的所有相关费用。”
4、本公司发行前2007年的按扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润口径计算的净资产收益率(全面摊薄)为24.86%，本次发行结束后本公司的
净资产将大幅增长。由于募集资金项目短期内还不能全面发挥效益，公司净资产
收益率将有所下降，由此带来因净资产收益率下降而引致的相关风险。
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招股意向书摘要
第二节本次发行概况
