证券代码：002210 证券简称：飞马国际
首次公开发行股票招股意向书
【发行概况】发行股票类型： 人民币普通股发行股数： ★万股每股面值： 人民币1.00元每股发行价格： ★元预计发行日期： ★年★月★日拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所发行后总股本： ★万股本次发行前股东所持股份 （1）发行人控股股东广州市飞马运输有限公司承诺的流通限制、股东对所持 自发行人首次公开发行股票并上市之日起36个月内，股份自愿锁定的承诺： 不转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也
不由发行人回购该部分股份。
（2）发行人股东赵自军（兼发行人董事、副总经理）和黄汕敏（兼发行人副总经理）分别承诺：自股票上 市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人的股份，也不由发行人回购该部分股份；自股票上市之日起24个月内转让的股份不超过所持股份的50%。除前述限售期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有公司的股份。
（3）发行人其他股东印健、金军平和曹杰分别承诺：
自持有本公司新增股份之日（即完成工商变更登记日）起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
【发行人声明】
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
【重大事项提示】
本公司特别提请投资者注意下列“重大事项”：
1、控股股东广州市飞马运输有限公司承诺自发行人首次公开发行股票并上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；发行人股东赵自军（兼发行人董事、副总经理）和黄汕敏（兼发行人副总经理）分别承诺：自股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人的股份，也不由发行人回购该部分股份，自股票上市之日起24个月内转让的股份不超过所持股份的50%，除前述限售期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的25%，离职后半年内，不转让其所持有公司的股份；发行人其他股东印健、金军平和曹杰分别承诺自持有本公司新增股份之日（即完成工商变更登记日）起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、根据2007年5月15日召开的公司2007年第二次临时股东大会决议，公司本
1-1-4招股意向书及发行公告 招股意向书次公开发行股票完成前产生的滚存利润由公司新老股东共享。
3、客户集中的风险。2004-2006年及2007年1-6月，公司为中石油提供的国际物流总包服务收入占营业总收入比重分别为59.03%、55.97%、39.83%和28.34%，公司存在客户集中的风险。
4、市场竞争的风险。随着全球经济一体化进程加速，中国现代物流服务业高速发展，国际物流服务企业进入中国物流市场的步伐在加快，使中国现代物流服务业竞争日益加剧。
黄江塑胶物流园是本公司主要经营资产，也是公司重要的收入来源。东莞市为国内塑胶制品厂的主要集中地之一，周边聚集的塑胶交易市场与黄江塑胶物流园构成一定的市场竞争关系。
所以，公司存在一定的市场竞争风险。
5、实际控制人控制风险。本公司实际控制人黄壮勉先生持有控股股东广州飞马84%的股权，黄壮勉先生的父亲黄固喜先生持有广州飞马16%的股权，二者合计持有广州飞马100%的股权。本次发行前，上述关联人员通过广州飞马间接持有发行人85.55%的股权，处于绝对控股地位。本次发行完成后黄壮勉先生及其父亲仍将间接持有本公司63.53%的股权，仍处于绝对控制地位。因此，本公司存在实际控制人控制风险。
6、净资产收益率下降的风险。若公司于2007年股票发行成功，发行后净资产将有较大幅度增长，若本公司主营业务利润不能同步增长，股票发行当年净资产收益率将出现较大幅度的下降，存在因净资产规模扩大导致2007年净资产收益率下降的风险。
7、政策风险。本公司正在拓展保税物流业务，国家有关保税物流园区、保税物流中心及保税港的政策一旦有所改变，将对公司的业务发展带来影响。因此，公司的经营存在一定的政策风险。
8、2004-2006年及2007年1-3月，公司一直无偿使用实际控制人黄壮勉先生位于深圳和北京的房产作为办公场所。自2007年4月1日起，公司改为有偿使用上述两处房产。参照当地政府公布的房屋租赁指导价计算，2004-2006年及2007年1-6月有偿使用上述办公场所导致公司净利润分别下降25.05万元、25.05万元、62.27万元和46.74万元，占归属于母公司所有者的净利润的比重分别为
1-1-5招股意向书及发行公告 招股意向书6.33%、2.39%、1.73%和2.21%。
1-1-6招股意向书及发行公告 招股意向书
第一节 释义
在本招股意向书中，除非另有所指，下列词语具有以下含义：
发行人/本公司/公司/ 指 深圳市飞马国际供应链股份有限公司
飞马国际/股份公司
飞马运输/公司前身 指 深圳市飞马运输有限公司
飞马物流 指 深圳市飞马国际物流有限公司
广州飞马/控股股东 指 广州市飞马运输有限公司
发起人 指 广州市飞马运输有限公司、赵自军、黄汕敏
东莞飞马 指 东莞市飞马物流有限公司
华南塑胶城 指 东莞市飞马华南塑胶城投资有限公司
上海合冠 指 上海合冠供应链有限公司
苏州合冠 指 苏州合冠国际供应链有限公司
黄田实业 指 深圳市黄田实业发展有限公司
黄田航空 指 深圳市黄田航空服务有限公司
飞马客运 指 深圳市飞马客运有限公司
北京分公司 指 深圳市飞马国际供应链股份有限公司北京分公
司
深圳华锐达 指 深圳市华锐达塑胶有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳市工商局 指 深圳市工商行政管理局
东莞市工商局 指 东莞市工商行政管理局
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
保荐机构/主承销商/ 指 国信证券有限责任公司
国信证券
发行人律师/金杜 指 北京市金杜律师事务所
审计机构/大华天诚 指 深圳大华天诚会计师事务所
本次发行 指 本公司本次公开发行的每股面值为1.00元的不
超过3,500万股人民币普通股的行为
元 指 人民币元
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《公司章程》 指 《深圳市飞马国际供应链股份有限公司章程》
中石油 指 中国石油天然气集团公司及下属公司
中石化 指 中国石油化工集团有限公司及下属公司
飞利浦 指 飞利浦（中国）投资有限公司
柯达 指 柯达国际贸易（上海）有限公司
冠捷 指 北京兴捷联电子有限责任公司福建冠捷工厂
（AOC）
中远航运 指 中国远洋运输（集团）总公司
物流 指 为满足消费者需求而进行的对原材料、中间库
存、最终产品及相关信息从起始点到消费地的
1-1-11招股意向书及发行公告 招股意向书
有效流动，以及为实现这一流动而进行的计划、
管理和控制过程
垂直物流 指 以物流系统为核心的由生产企业、经由物流企
业、销售企业直至消费者供应链的整体化和系
统化
贸易执行 指 在国内、国际贸易中由专业物流服务商先行“形
式买断”供应商产品，通过专业物流服务商自
身的物流网络将货物配送到供应商指定的产品
经销商或代理商所在地后，经销商、代理商按
预先约定的采购数量付款提货的服务方式
外包 指 企业将非核心业务（如物流配送、仓储管理、
进出口通关等）交由外部专业服务商执行，而
企业本身专注制造、研发、市场营销等核心业
务
第三方物流 指 企业为集中经营主营业务，把原来属于自己管
理执行的物流活动，以合同方式委托给专业物
流服务企业，同时通过信息系统与物流服务企
业保持密切联系，以达到对物流全程的管理和
控制的一种物流运作与管理方式
保税物流 指 在中国保税区、保税物流园区、保税物流中心、
保税港、出口加工区、保税仓等海关监管的区
域内从事与保税货物相关的物流服务
保税物流平台 指 物流服务商在中国保税区、保税物流园区、保
税物流中心、保税港、出口加工区、保税仓等
海关监管的区域内成立的从事与保税货物相关
物流服务的机构
增值经销商 指
