浙江新嘉联电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 人民币1.00 元
发行股数： 20,000,000 股 预计发行日期：2007 年11 月8 日
每股发行价格： 10.07 元/股 发行后总股本： 80,000,000 股
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的承诺
1、公司控股股东丁仁涛承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前所直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
2、公司股东嘉兴市大盛投资有限公司、宋爱萍、浙江省科
技风险投资有限公司、屠成章、陈志明、徐林元、卜明华、韩永其、金纯、金光炘、盛大斤、北京首创创业投资有限公司等十二名股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托
他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
3、持有本公司股份的公司董事、监事、高级管理人员丁仁
涛、宋爱萍、徐林元、陈志明、卜明华、韩永其、金纯承诺：在本人任职期间每年转让所持有的公司股份不超过本人所持公司股份总数的百分之二十五；所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不转让。本人离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
保荐人（主承销商） 第一创业证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2007年9 月29 日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1、本次发行前总股本6,000 万股，本次发行数量2,000 万股人民币普通股，
发行后总股本8,000 万股。上述股份全部为流通股，其中：控股股东丁仁涛先生
承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发
行前所直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。公司股
东嘉兴市大盛投资有限公司、宋爱萍、浙江省科技风险投资有限公司、屠成章、
陈志明、徐林元、卜明华、韩永其、金纯、金光炘、盛大斤、北京首创创业投资
有限公司等十二名股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托
他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
持有本公司股份的公司董事、监事、高级管理人员丁仁涛、宋爱萍、徐林元、陈
志明、卜明华、韩永其、金纯承诺：在本人任职期间每年转让所持有的公司股份
不超过本人所持公司股份总数的百分之二十五；所持公司股份自公司股票上市交
易之日起一年内不转让。本人离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
2、根据公司2007 年第一次临时股东大会决议，本公司首次公开发行股票前
的滚存利润由发行后新老股东共享。
3、本招股说明书披露的申报财务报表及相关财务指标已根据中国证监会颁
布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号—财务报告的一般规定
（2007 年修订） 》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号—净资产收
益率和每股收益的计算及披露（2007 年修订） 》、《公开发行证券的公司信息披
露规范问答第1 号—非经常性损益（2007 年修订） 》、《公开发行证券的公司信
息披露规范问答第7 号―新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披
露》的要求编制及调整。
4、本公司产品大部分出口销售，2004年度、2005年度、2006年度及2007年
1-3月本公司出口销售额分别为10,535.91万元、12,955.75万元、20,354.87万元和
3,341.12万元，占销售总额的比重分别为60.90%、69.04%、70.78%和54.64%。2005
年7月以来国家调整人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础、参考一揽子
货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率开始步入缓慢升值的轨道。
汇率的波动将给本公司带来两方面的影响：其一，汇兑损益。按照目前的销售收
款模式，本公司的货款回笼期一般为95天左右，且主要采用美元结算，因此汇率
波动可能导致本公司出现汇兑损益。2004年度、2005年度、2006年度及2007年1-3
月公司汇兑损失分别为27.04万元、100.29万元、294.15万元和73.82万元。其二，
当人民币处于持续升值阶段时，将影响公司出口产品在国际市场的价格竞争力，
进而影响公司的经营业绩。
5、公司根据客户的要求进行设计和生产，产品主要销售给德国西门子、日
本松下、日本友利电等客户，该等客户已成为公司稳定的客户群。2004年度、2005
年度、2006年度及2007年1-3月公司向前五名客户销售金额分别为10,808.21万元、
11,677.41万元、15,719.00万元及3,517.24万元；占公司主营业务收入的比重分别
为62.48%、62.23%、54.66%及57.52%。尽管这些主要客户与公司建立了长期的
合作关系，但如果客户突然减少订单数量或者调整订单发出时间，公司的生产和
销售将出现波动。公司在一定程度上存在着依赖主要客户的风险。
6、由于当今世界消费电子产品日益人性化、大众化的发展趋势，公司的下
游客户面临着产品性价比的竞争，由此必将带来对本公司产品价格的挤压。另外，
在电子元件制造行业中，产品定价呈现一定的规律性，总体趋势为新产品和高端
产品在推出时定价较高，随着生产工艺成熟，投入产出率的提高，规模效应和技
术更新导致制造成本不断下降，销售价格亦随之呈现逐步下降的趋势，因此成熟
产品的批量较大、价格较低。公司过去几年来受话器、微型扬声器价格稳中有降，
与行业内整体趋势基本一致。2004年度、2005年度及2006年度，公司的主营业务
毛利率分别为31.84%、29.30%和27.86%。公司面临产品价格下降风险。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。
目 录
第一节 释义
在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
一、普通术语
发行人、本公
司或公司
指浙江新嘉联电子股份有限公司及其前身
董事会 指浙江新嘉联电子股份有限公司董事会
股东大会 指浙江新嘉联电子股份有限公司股东大会
监事会 指浙江新嘉联电子股份有限公司监事会章程、公司章程
指本招股说明书签署之日有效的浙江新嘉联电子股份有限公司章
程及章程（草案）
大盛投资 指嘉兴市大盛投资有限公司，本公司股东
二轻投资 指嘉善县二轻投资有限公司，大盛投资的前身
首创创投 指北京首创创业投资有限公司，本公司股东
浙江风投 指浙江省科技风险投资有限公司，本公司股东
深圳凌嘉 指深圳凌嘉电音有限公司，本公司控股子公司
嘉兴嘉联 指嘉兴嘉联电子有限公司，本公司控股子公司
上海凌嘉 指上海凌嘉电子有限公司，本公司控股子公司
河源新凌嘉 指河源新凌嘉电音有限公司，本公司控股子公司
浙江新曼斯 指浙江新曼斯纳米表面处理材料有限公司，本公司参股公司
深圳凌嘉联 指深圳市凌嘉联电子有限公司，本公司关联方
德国西门子 指德国西门子家庭及办公通讯设备有限公司，本公司客户
证监会、中国证监会
指中国证券监督管理委员会
《公司法》 指《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指《中华人民共和国证券法》
保荐人、主承指第一创业证券有限责任公司
销商、上市推荐人
承销团 指以第一创业证券有限责任公司为主承销商组成的本次股票发行
的承销团
发行人律师 指北京市大成律师事务所
中和正信、审
计机构
指中和正信会计师事务所有限公司
本次股票发
行、本次发行
指本次向社会公开发行2,000 万股人民币普通股
新股、A 股 指本次发行的面值为人民币1.00 元的普通股
上市 指发行人股票在深圳证券交易所中小企业板挂牌交易
元 指人民币元
报告期 指2004 年度、2005 年度、2006 年度和2007 年1-3 月
二、专业术语
RoHS 指欧洲立法委员会通过的从2006 年7 月起实施的《关于在电子电
气设备中限制使用某些有害物质指令》(RoHS 指令)。该指令在8
大类123 种电子电气产品中限制使用铅、汞、镉、六价铬、多溴
联苯（PBB）和多溴二苯醚（PBDE）等六种有害化学物质，是
欧盟在环保领域推出的重大技术性贸易措施，影响巨大，引起了
包括我国在内的欧盟主要贸易伙伴国的强烈关注，并促使产业向
绿色制造升级。
Pro-E 指美国PTC 公司开发的第三代计算机辅助设计软件，具有单一数据
库、参数化、基于特征、全相关等特点，用户界面简洁、概念清
晰，符合工程人员的设计思想与习惯，并可将设计至制造全过程
集成到一起，从而提高设计制造的效率。
6-Sigma 指一种在上世纪八十年代出现的建立在测量、试验和统计学基础上
的质量管理方法，它制定近于完善的质量目标（不良率不大于百
万分之3.4），强调对过程和产品的数据进行采集和统计学分析，
并以此驱动管理加以改善，从而达到优化流程、降低成本、提高
产品和服务质量、提高顾客满意度的目的。
ERP 指企业资源计划系统ERP──Enterprise Resource Planning，是指建
立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员
工提供决策运行手段的管理平台。
大批量定制 指
上世纪八十年代为了满足客户多样化和个性化需求而开始兴起
的一种先进的生产方式，它在信息系统和标准化、现代设计方法
学、先进制造技术的支持下，根据客户的个性化需求，以大批量
生产的低成本、高质量和高效率提供定制产品和服务。
电声器件 指将可听声频范围的电信号与声音信号相互转换的器件，属电声换
能器的一类，用于声音信号的接收、重放和测量。电声器件包括
送话器、扬声器、受话器和耳机等。
微电声器件 指是电声器件近几年来随通信终端及便携式数码电子产品的技术
发展而形成的一个新的高端分支，其基本特征是：在日趋小型化、
薄型化的结构中实现电声性能的最优化（高清晰、多功能、大功率、宽频响等）。
受话器 指一种在无声音泄漏条件下将音频电信号转换成声音信号的电声
器件，广泛用于手机、电话机等设备中，实现音频（语音、音乐）重放。
微型扬声器 指具有小型、薄型结构的微电声换能器，用于在自由场状态下将音
频电信号通过电??声的换能方式转变为失真小并具有足够声压
级的可听声音，广泛应用于通信（特别是移动通信）终端设备及
便携式数码电子设备。
SD 系列 指S—受话器，D—动圈式，这类型号是最早一代动圈式受话器的主
要命名方式，当时主要指应用于固定电话（包括有绳和无绳电话）
的受话器，随着微型时代的到来，SD 系列的定义已被默认为非
移动电话使用的动圈式受话器。
MR 系列 指M—Mobile（移动电话用），R—Receiver（受话器），狭义上主
要指应用于移动电话的受话器；广义上，指一切超微型的受话器，
可广泛应用于通讯及多媒体无泄漏条件下音频（语音、音乐）重放。
[注]：MR 与SD 两大系列在口径上有很大的重叠，2003 年后，
小于
