浙江报喜鸟服饰股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型：人民币普通股（A 股） 发行股数：2,400 万股
每股面值：1.00 元 发行日期：2007 年8 月1 日
发行后总股本：9,600 万股 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定承诺
公司控股股东报喜鸟集团有限公司（持有公司4,680 万股）承诺：公司公开发行股份前已向其发行的股份，自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持
有的股份。自然人股东吴志泽（持有公司1,188 万股）、吴真生（持有
公司590.4 万股）、陈章银（持有公司352.8 万股）、吴文忠（持有公
司352.8 万股）、叶庆来（持有公司36 万股）承诺：公司公开发行股份前已向其发行的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内不转让；
前述锁定期期满后，若仍担任公司董事、监事或高管，在任职期间内，
每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商）：国元证券有限责任公司招股说明书签署日：2007 年7 月20 日
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1、本次发行前公司总股本为7,200 万股，本次拟发行2,400 万股流通股，发
行后总股本为9,600 万股，全部为流通股。其中：公司控股股东报喜鸟集团有限
公司（持有公司4,680 万股）承诺：公司公开发行股份前已向其发行的股份，自
公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股
份，也不由公司回购其持有的股份；自然人股东吴志泽（持有公司1,188 万股）、
吴真生（持有公司590.4 万股）、陈章银（持有公司352.8 万股）、吴文忠（持
有公司352.8 万股）、叶庆来（持有公司36 万股）承诺：公司公开发行股份前
已向其发行的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内不转让；前述锁定期期
满后，若仍担任公司董事、监事或高管，在任职期间内，每年转让的股份不超过
其所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的公司
股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、截止2006 年12 月31 日，本公司存货净值8,805.06 万元，占资产总额
的29.49%。若在以后的经营年度中因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌
价或存货变现困难，本公司经营将可能遭受不利影响。
3、本公司是经浙江省永嘉县乡镇企业局确认的乡镇企业，自成立以来均享受
乡镇企业减征10%企业所得税税收优惠（相当于实际税率为29.7%），2004 年－
2006 年享受的税收减免分别为120.67 万元、126.41 万元、168.36 万元，占当
年净利润的4.50%、4.27%、3.99%。由于乡镇企业所得税减免采取当地税务主管
部门依据国家有关政策逐年审批的方式，若未来国家变更或取消此减免政策或公
司不再符合该减免政策规定条件，将会对公司净利润产生一定的影响。
4、根据税务主管部门浙江省永嘉县地方税务局永地税政[2001]143 号文，本
公司2005 年度广告费支出按不超过销售收入的8%据实税前扣除。根据国家税务
总局国税发[2000]84 号文，纳税人每一纳税年度发生的广告费支出不超过销售
收入2%的，可据实扣除，超过部分可无限期向以后结转，纳税人因行业特点等
特殊原因确实需要提高广告费扣除比例的，须报国家税务总局批准。若因政策方
面的因素，导致本公司2005 年度广告费支出按不超过销售收入的8%据实税前扣
除不成立，则本公司面临可能会被税务部门追缴所得税的风险。
5、本公司拟利用募集资金10,230 万元实施连锁营销网络建设项目，包括建
设连锁营销网络集中管理系统以及6 家直营旗舰店和15 家直营景观店，本项目
计算期第2 年达产率为60%，第3 年达产率为80%，第4 年全部达产，预计达产
年实现销售收入为11,597.7 万元（直营模式下的销售收入，相当于公司目前特
许加盟模式下约4,000 万元的销售收入）。公司2004 年、2005 年销售增长特别
是西服销售增长较为平缓，2005 年主营业务收入增幅为5.67%，西服销售收入增
幅为3.73%，2006 年销售增长较快，主营业务收入增幅为11.26%，西服销售收
入增幅为13.50%，增长呈现出一定的阶段性特征。因此，本项目建成后，若公
司的销售增长特别是西服销售增长再度出现平缓增长，则本项目能否达到预期的
收益存在一定的不确定性。
6、本公司拟利用募集资金3,781 万元实施60 万件中高档衬衫项目，由贴牌
生产改为自主生产，公司2003 年－2005 年衬衫销量分别为12.85 万件、24.42
万件、29.45 万件，增速较快，在经过前几年的快速增长后，2006 年增速明显放
缓，衬衫销量基本与2005 年持平，为30.10 万件。本项目计算期第2 年即预计
2009 年销售量要达到42 万件，2010 年要达到60 万件，这要求公司以较快的速
度提高衬衫的销售能力。因此，若公司衬衫销售市场开发低于预期目标，将导致
可能出现剩余产能，本项目达不到预期的盈利水平，公司经营业绩会受到一定的
影响，从而给投资者带来一定的风险。
7、本公司是由集团公司作为主要发起人，联合吴志泽、吴真生、陈章银、
吴文忠、叶庆来五位自然人共同发起设立，而上述五位自然人又分别持有集团公
司32%、20%、20%、20%、8%的股权。虽然五位自然人股东之间不存在任何亲属
关系，任何一人都无法决定公司的决策，具有较好的制衡作用，但若在某项决策
上达成一致，通过行使表决权或其他方式对公司经营财务决策、重大人事和利润
分配等方面实施重大影响，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。
8、根据本公司2007 年第一次临时股东大会审议通过的公司未分配利润享有
方案，截止2006 年12 月31 日未分配利润6,850.69 万元（已扣除分配完毕的
2006 年度利润分配数2,160 万元）由公司本次发行后的新老股东共享，之后形
成的留存未分配利润由本次发行后的新老股东共享。
目 录
第一节 释义
在本招股说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下特定含义：
公司、本公司、发行人
指 浙江报喜鸟服饰股份有限公司
发起人 指 以发起方式设立本公司的报喜鸟集团有限公司、吴
志泽、吴真生、陈章银、吴文忠、叶庆来
主要发起人、集团公司
指 报喜鸟集团有限公司
保荐人(主承销商) 指 国元证券有限责任公司
发行人律师 指 国浩律师集团(上海)事务所
申报会计师 指 立信会计师事务所有限公司（原上海立信长江会计
师事务所有限公司）
宝鸟公司 指 上海宝鸟服饰有限公司
上海文景 指 上海文景实业投资有限公司
温州中楠 指 温州市中楠房地产开发有限公司
罗卡芙家纺 指 浙江罗卡芙家纺有限公司
报喜鸟电子商务 指 上海报喜鸟电子商务有限公司
专卖 指 某一品牌产品仅在特定地点出售
特许加盟模式 指 是以特许经营权为核心的一种经营模式。公司向特
许加盟商提供一种独特的商业经营特许权，并给予
人员训练、组织结构、经营管理、技术指导等方面
的指导和帮助，同时特许加盟商履行相关的加盟义
务。实际经营中，公司不直接投资开设零售网点，
而以批发价向特许加盟商销售公司产品，然后特许
加盟商以零售价向消费者销售公司产品。这种模式
有时也称之为特许经销商模式，相应地，特许加盟
商称之为特许经销商
直营模式 指 公司直接投资开设零售网点，以零售价直接向消费
者销售公司产品的销售模式
旗舰店 指 位于全国区域中心城市或重要省会城市，地理位置
佳，规模大，销售业绩好，终端形象一流，辐射力
强，对全国专卖店(厅)起表率作用的品牌形象展示
店
景观店 指 位于全国大中城市，地理位置较佳，规模较大，销
售业绩较好，采用完全可复制、可模仿的标准装修
和标准货品陈列，对周边地区的专卖店(厅)起示范
作用的标准样板店
柔性化生产管理 指 在生产过程中根据客户的要求，按客户提出的产品
规格、性能、数量、价格及供货时间随时改变生产
品种、规格的生产管理方式
品牌延伸 指 当一家公司在某一品牌产品取得了一定市场份额
或利润后，将同一品牌运用于其他不同类型(或相
同类型的其他市场)的产品或是其他领域的产品
OEM 指 Original Equipment Manufacturer，原始设备生
产商，现多指委托加工、贴牌生产
第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应该认真
阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
1、概况
中文名称：浙江报喜鸟服饰股份有限公司
英文名称：ZHEJIANG BAOXINIAO GARMENT C0.,LTD.
法定代表人：周信忠
注册地址：浙江省永嘉县瓯北镇报喜鸟工业区
注册资本：7,200 万元（人民币）
经营范围：服装、皮鞋、皮革制品的生产及销售，经营进出口业务
2、设立情况
本公司于2001 年6 月20 日由报喜鸟集团有限公司作为主要发起人，以其与
服装生产相关的生产经营性设备及厂房作为出资，吴志泽先生、吴真生先生、陈
章银先生、吴文忠先生和叶庆来先生五位自然人以现金作为出资，共同发起设立，
注册资本为6,000 万元。
3、公司主营业务情况
本公司主要从事“报喜鸟”品
