河南恒星科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
发行概况
发行股票类型: 人民币普通股（A 股）
发行股数: 4,100 万股
每股面值: 人民币1.00 元
每股发行价格:根据向询价对象询价结果，由主承销商和发行人协商确定
预计发行日期: 2007 年 4 月 13 日
拟上市证券交易所: 深圳证券交易所
发行后总股本：16,307.8 万股
本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
公司控股股东及实际控制人谢保军承诺自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份；除谢保军先生之外的其他股东承诺自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东谢保军、焦耀中、谢富强、
吴定章、谭士泓、陈丙章还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股
份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其
所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商）: 广发证券股份有限公司
招股意向书签署日期: 2007 年3 月30 日
重大事项提示
一、本次发行前公司总股本为12,207.8 万股，本次拟发行4,100 万股流通
股，发行后总股本为16,307.8 万股。上述股份均为流通股股份。公司控股股东
及实际控制人谢保军承诺自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份；除
谢保军先生之外的其他股东承诺自公司股票在上市交易之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有
的股份。同时担任公司董事、监事、高级管理人员的股东谢保军、焦耀中、谢富
强、吴定章、谭士泓、陈丙章还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担
个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书
及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
二、截止2006 年12 月31 日，公司未分配利润为93,713,512.95 元。经公
司2006 年度股东会议决议，本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行
后由新老股东按持股比例共享。
三、本招股意向书披露的申报财务报表系按旧的会计准则编制。本公司将从
2007 年1 月1 日起按规定执行新的企业会计准则，本公司的会计政策、会计估
计需要按照新会计准则要求发生相应的变更。在目前的经营情况下，执行新会计
准则后，本公司的会计政策变化将主要体现在所得税核算、政府补助、长期股权
投资、借款费用资本化、研究和开发阶段费用确认等方面，但上述会计政策变更
对本公司财务状况和经营成果的实质影响不大。若假定在报告期内即执行新会计
准则，本公司编制的财务报表与目前招股意向书披露的申报财务报表差异较小。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）税收政策变动的风险
控股子公司恒星金属公司2004 年、2005 年、2006 年被河南省民政厅认定为
社会福利企业，享受免征企业所得税和增值税先征后返的税收优惠政策。2004
年、2005年和2006年税收优惠政策对净利润的影响分别为1,894.17万元、806.56
万元、1,867.61 万元。如果以上税收优惠政策发生变化将对本公司收益产生一定影响。
（二）重要原材料价格波动的风险
本公司生产所需的主要原材料为线材。2004 年、2005 年和2006 年原料线材
采购成本分别占公司主营业务成本的79.02％、72.33％和54.95％。如果线材的
市场价格上涨，将可能使本公司的生产成本上升，影响公司的经营业绩。
（三）大股东控制风险
公司控股股东为谢保军先生，本次发行前持有公司6,226 万股，占总股本的
51%，处于绝对控股地位。本公司公开发行股票后，谢保军先生仍持有本公司6,226
万股，占总股本的38.18%，为公司第一大股东。如果谢保军先生利用其控制地
位通过行使表决权或其他方式对本公司的人事、经营决策等进行不当控制，可能
会使公司和广大中小股东的权益受到损害。
（四）产品市场竞争的风险
钢帘线行业市场前景好、附加值高、盈利空间大，市场竞争有可能进一步加
剧。本公司通过引进国外全套先进生产设备，消化吸收国外先进技术，拥有较明
显的生产技术优势，目前公司产品已遍及全国主要市场，同多家大型轮胎厂有良
好的合作关系，加之近年来公司在海外又不断拓展业务，市场竞争力正逐步增强。
但是，相对于国内钢帘线行业的主要竞争对手，本公司钢帘线产品目前的市场份额相对较小。
目 录
第一节 释 义
在本招股意向书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义:
发行人、恒星科技、
股份公司、本公司、
公司
指 河南恒星科技股份有限公司
前身恒星公司 指
巩义市恒星金属制品有限公司（发行人整体变更前身）
本次发行 指
发行人本次向社会公众公开发行4,100 万股人民币
普通股（A 股）
恒星金属公司 指
控股子公司巩义市恒星金属制品有限公司（原名巩
义市恒星镀锌制品有限公司）
恒星机械公司 指 控股子公司巩义市恒星机械制造有限公司
恒星五金公司 指 控股子公司巩义市恒星五金制品有限公司
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
章程、公司章程 指 《河南恒星科技股份有限公司章程》
章程草案 指
公司2006 年第一次临时股东大会通过的《河南恒
星科技股份有限公司章程（草案）》
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
WTO 指 World Trade Organization，世界贸易组织
ISO9001/2000 指
国际标准组织，是一个由全球多个国家标准化组织
联合组成的团体制定的质量管理和质量保证的标
准体系文件，被全球认可
金属制品 指
钢材经加工变形和特殊处理后形成的各种钢材深
加工产品的总称
镀锌钢丝 指
一种钢材经过加工变形、镀锌形成的产品，主要在
电线、电缆中起支撑和增强的作用
镀锌钢绞线 指
镀锌钢丝经特殊装备变形后按一定的规则和尺寸
形状组合在一起的物体，作用同上
钢帘线 指
一种钢材经过加工变形、电镀铜锌并加热扩散为黄铜，再经特殊装置变形后按一定的规则和尺寸形状组合在一起的物体，主要在轮胎中起支撑和增强的作用
胶管钢丝 指
一种钢材经过加工变形、电镀铜锌并加热扩散为黄
铜，再经压力加工变形后形成的物体，主要在胶带
和胶管中起支撑和增强的作用
粘合力 指
钢帘线和橡胶组合在一起，按一定的条件，经物理和化学反应后，再将钢帘线从橡胶中分离，检测分离所需的最大拉力，即为粘合力
铜锌比 指 钢帘线电镀黄铜镀层中铜和锌所占的比例
镀层重量 指 钢帘线电镀黄铜镀层的重量
明火加热炉 指
一种以天然气、煤气等为燃料，直接对钢丝进行加
热和处理的热处理炉，用于对钢丝进行软化处理，
从而有利于后续工序的进一步加工
混合烧嘴 指 明火加热炉上燃料和空气进行混合调节的装置
热扩散 指
电镀铜锌后经加热使铜、锌原子运动相互渗透形成
黄铜的加工过程
残余应力 指
钢帘线在一系列的加工变形过程中，会有一部分应
力残存在结构内部，这一部分力被称为残余应力
全钢子午轮胎 指 轮胎带束层和胎体部分都使用钢帘线的轮胎
半钢子午轮胎 指 轮胎带束层使用，而胎体部分不使用钢帘线的轮胎
斜胶轮胎 指
轮胎带束层和胎体部分都不使用钢帘线而使用尼
龙或纤维等材料增强的轮胎
元 指 人民币元
报告期 指 2004 年、2005 年及2006 年
保荐人、主承销商 指 广发证券股份有限公司
深圳鹏城、会计师 指 深圳市鹏城会计师事务所有限公司
君致、发行人律师 指 北京市君致律师事务所
第二节 概 览
重要声明
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
公司名称： 河南恒星科技股份有限公司
英文名称： Henan Hengxing Science & Technology CO.,LTD.
注册资本： 人民币12,207.8 万元
法定代表人：谢保军
成立日期： 1995 年7 月12 日
注册地址： 河南省巩义市康店镇焦湾村
邮政编码： 451251
电 话： 0371-64349800
传 真： 0371-64349800
互联网址： Http://www.hengxingchinese.com
电子信箱： hengxing@hengxingchinese.com
主要产品： 钢帘线和胶管钢丝、镀锌钢丝和钢绞线
设立方式： 有限责任公司整体变更
发 起 人： 谢保军、焦耀中、谢富强、陈丙章、吴定章、谭士泓
公司前身为成立于1995 年7 月12 日的巩义市恒星金属制品有限公司，2004
年3 月整体变更为股份有限公司。公司位于河南省巩义市，下辖3 个控股子公司，
是生产“恒星”牌子午轮胎用钢帘线、胶管钢丝和镀锌钢丝、钢绞线产品的专业
厂家，属河南省重点民营企业。公司产品广泛用于汽车轮胎、橡
