河南恒星科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
二零零七年四月
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
释 义
在本招股说明书摘要中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义:
发行人、恒星科技、股份公司、本公司、公司
指
河南恒星科技股份有限公司
前身恒星公司
指
巩义市恒星金属制品有限公司（发行人整体变更前身）
本次发行
指
发行人本次向社会公众公开发行4,100万股人民币普通股（A股）
恒星金属公司
指
控股子公司巩义市恒星金属制品有限公司（原名巩义市恒星镀锌制品有限公司）
恒星机械公司
指
控股子公司巩义市恒星机械制造有限公司
恒星五金公司
指
控股子公司巩义市恒星五金制品有限公司
公司章程
指
《河南恒星科技股份有限公司章程》
WTO
指
World Trade Organization，世界贸易组织
金属制品
指
钢材经加工变形和特殊处理后形成的各种钢材深加工产品的总称镀锌钢丝
指
一种钢材经过加工变形、镀锌形成的产品，主要在电线、电缆中起支撑和增强的作用
镀锌钢绞线
指
镀锌钢丝经特殊装备变形后按一定的规则和尺寸形状组合在一起的物体，作用同上
钢帘线
指
一种钢材经过加工变形、电镀铜锌并加热扩散为黄铜，再经特殊装置变形后按一定的规则和尺寸形状组合在一起的物体，主要在轮胎中起支撑和增强的作用
胶管钢丝
指
一种钢材经过加工变形、电镀铜锌并加热扩散为黄铜，再经压力加工变形后形成的物体，主要在胶带和胶管中起支撑和增强的作用
元
指
人民币元
报告期
指
2004年、2005年及2006年
保荐人、主承销商
指
广发证券股份有限公司
深圳鹏城
指
深圳市鹏城会计师事务所有限公司
君致
指
北京市君致律师事务所
第一节 重大事项提示
本公司对投资者特别提示如下：
一、本次发行前公司总股本为12,207.8万股，本次拟发行4,100万股流通股，发行后总股本为16,307.8万股。上述股份均为流通股股份。公司控股股东及实际控制人谢保军承诺自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份；除谢保军先生之外的其他股东承诺自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东谢保军、焦耀中、谢富强、吴定章、谭士泓、陈丙章还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、截止2006年12月31日，公司未分配利润为93,713,512.95元。经公司2006年度股东大会决议，本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由新老股东按持股比例共享。
三、本招股说明书摘要披露的申报财务报表系按旧的会计准则编制。本公司将从2007年1月1日起按规定执行新的企业会计准则，本公司的会计政策、会计估计需要按照新会计准则要求发生相应的变更。在目前的经营情况下，执行新会计准则后，本公司的会计政策变化将主要体现在所得税核算、政府补助、长期股权投资、借款费用资本化、研究和开发阶段费用确认等方面，但上述会计政策变更对本公司财务状况和经营成果的实质影响不大。若假定在报告期内即执行新会计准则，本公司编制的财务报表与目前招股说明书摘要披露的申报财务报表差异较小。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）税收政策变动的风险
控股子公司恒星金属公司2004年、2005年、2006年被河南省民政厅认定为社会福利企业，享受免征企业所得税和增值税先征后返的税收优惠政策。2004年、2005年和2006年税收优惠政策对净利润的影响分别为1,894.17万元、806.56万元、
1,867.61万元。如果以上税收优惠政策发生变化将对本公司收益产生一定影响。
（二）重要原材料价格波动的风险
本公司生产所需的主要原材料为线材。2004年、2005年和2006年原料线材成本分别占公司主营业务成本的79.02%、72.33%和54.95%。如果线材的市场价格上涨，将可能使本公司的生产成本上升，影响公司的经营业绩。
（三）大股东控制风险
公司控股股东为谢保军先生，本次发行前持有公司6,226万股，占总股本的51%，处于绝对控股地位。本公司公开发行股票后，谢保军先生仍持有本公司6,226万股，占总股本的38.18%，为公司第一大股东。如果谢保军先生利用其控制地位通过行使表决权或其他方式对本公司的人事、经营决策等进行不当控制，可能会使公司和广大中小股东的权益受到损害。
（四）产品市场竞争的风险
钢帘线行业市场前景好、附加值高、盈利空间大，市场竞争有可能进一步加剧。本公司通过引进国外全套先进生产设备，消化吸收国外先进技术，拥有较明显的生产技术优势。目前公司产品已遍及全国主要市场，同多家大型轮胎厂有良好的合作关系，加之近两年公司在海外又不断拓展业务，市场竞争力正逐步增强。但是，相对于国内钢帘线行业的主要竞争对手，本公司钢帘线产品目前的市场份额相对较小。
请投资者仔细阅读招股说明书全文中“风险因素”一节的内容，并特别关注上述风险的描述。 1－
第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类：
人民币普通股（A股）
每股面值：
1.00元
发行股数占发行后总股本的比例：
4,100万股，占发行后总股本的25.14%
每股发行价格：
根据向询价对象询价的结果，由主承销商和发行人协商确定
发行市盈率：
按2006年度经审计净利润计算，全面摊薄市盈率为25倍
发行前每股净资产：
1.94元（以截止2006年12月31日净资产计算）
发行后每股净资产：
2.92元（以截止2006年12月31日的净资产加上募集资金，按发行后的股本全面摊薄计算，已扣除发行费用）
发行市净率：
按2006年12月31日经审计净资产计算，市净率为4.12倍
发行方式：
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
发行对象：
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排：
参见第一节“重大事项提示”之“一”
承销方式：
余额包销
预计募集资金总额：
32,800万元
预计募集资金净额：
30,945万元
发行费用概算：
预计发行费用总额为1,855万元
其中：承销及保荐费用
1,600万元
审计费用
70万元
律师费用
70万元
上网发行费
约115万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人中、英文名称：
河南恒星科技股份有限公司
Henan Hengxing Science & Technology CO.,LTD.
注册资本：
人民币12,207.8万元
法定代表人：
谢保军
成立日期：
1995年7月12日
住所：
河南省巩义市康店镇焦湾村
邮政编码：
451251
电话、传真号码：
0371-64349800（电话） 0371-64349800（传真）
互联网址：
Http://www.hengxingchinese.com
电子邮箱：
hengxing@hengxingchinese.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人设立方式及批准设立的机构
前身恒星公司于1995年7月12日设立，原发起人为康店镇焦湾村民委员会和谢保军、焦耀中、谢富强、吴定章、陈丙章、谭士泓六名自然人股东。2004年2月16日，河南省人民政府出具豫股批字[2004]02号《关于同意变更设立河南恒星科技股份有限公司的批复》，同意公司由前身恒星公司整体变更设立，注册资本11,000万元。2004年3月18日，公司在河南省工商行政管理局登记注册成立。2004年11月25日，河南省人民政府出具了豫股批字[2004]32号《关于河南省恒星科技股份有限公司注册资本调整的批复》，同意公司注册资本由11,000万元调整为12,207.8万元，各股东持股比例不变。2004年12月6日，公司在河南省工商行政管理局办理了变更登记手续。
（二）发行人及其投入的资产内容 1－2－6
河南恒星科技股份有限公司首次公开发行股票申请文件 招股说明书摘要
公司改制设立前，即截至2004年3月，主要发起人谢保军先生拥有本公司51%的股份，拥有的主要资产为前身恒星公司的股权。公司改制设立后，谢保军先生持有恒星科技的股份比例不变，公司整体继承了前身恒星公司的资产与负债，主要资产为与子午轮胎用钢帘线生产销售相关的经营性资产。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
公司发行前后股份变化情况以及股份流通限制和锁定安排参见第一节重大事项提示“一”。
（二）持股数量及比例
股东名称
持股数额（元）
持股比例（%）
在公司任职
谢保军
62,260,000
51
董事长
焦耀中
15,870,000
13
董事兼总经理
谢富强
10
