股票代码：002107 股票简称：沃华医药
山东沃华医药科技股份有限公司招股说明书摘要
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、发行前股东自愿锁定股份的承诺
本公司第一大股东北京中证万融生物科技有限公司于2006年8月8日出具了《关于所持山东沃华医药科技股份有限公司股份承诺函》，承诺：自沃华医药股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理持有的沃华医药的股份，也不由沃华医药回购该部分股份。
作为本公司董事、监事、高管的其他全部自然人股东赵军、张戈、张法忠、田开吉于2006年8月8日出具了《关于所持股份有关情况的承诺函》，分别就所持本公司股份做出承诺：在沃华医药股票上市前及上市后一年内，不转让所持沃华医药的股份；在任职期间每年转让的沃华医药的股份不超过所持该公司股份的百分之二十五；离任后半年内不转让所持沃华医药的股份。
二、本公司主营业务为中成药的研发、生产和销售，其中心可舒片是公司的主导产品，为纯天然植物类心脑血管中成药，该产品2003年、2004年、2005年、2006年1～6月的销售收入占公司同期主营业务收入的比例分别为88.98%、89.64%、90.56%、92.62%，销售毛利占公司当年销售毛利的比例分别为96.21%、94.90%、97.11%、98.40%，心可舒片的生产及销售状况决定公司的收入和盈利水平。由于国内医药市场上与心可舒片适用病症类似的心脑血管中成药品种较多，与本公司主导产品形成一定的市场竞争。主导产品心可舒片生产、销售的异常波动将对本公司经营业绩产生较大的影响。
三、发行人主导产品心可舒片为独家保护的“国家二级中药保护品种”，保护期限到2008年2月止。保护期过后将不再受行政保护，心可舒片有可能被其他企业仿制，即市场上可能出现由其他企业生产的心可舒片，导致该产品的价格下降、盈利能力降低，公司生产经营将可能面临一定的风险。
四、药品价格受到国家有关部门的管制，列入《医保目录》的药品，实施政府定价，由价格主管部门制定最高零售价。本公司生产的心可舒片等43种药品已列入《医保目录》，由政府统一定价，随着国家推行药品降价措施的力度不断加大，本公司现有产品中部分品种存在降价风险。
五、本次募集资金投资项目——心可舒片GMP车间建设项目建成后，将使本公司新增10亿片心可舒片的生产能力，心可舒片生产、销售规模的快速增长将带来原材料采购、生产、营销、收款等方面的管理问题，给公司经营带来一定的风险。
六、本公司产品所用的药材全部为外购，而中药材是很难标准化的农产品，在种植、加工过程中由于自然气候、土壤条件以及采摘、晾晒、加工方法等差异，品质上会存在一定的差别。经入库前检验室检验所采购的药材无法达到质量标准时，公司作退货处理。但如果本公司采购环节控制不当，不合格的药材进入生产环节，则有可能对公司产品质量造成一定的影响。
七、本次募集资金项目拟投资总额为15,031.82万元，项目建设投产后，将对本公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大影响。但是，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等存在着一定不确定性。在项目实施过程中，可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险；同时，竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的变化、新的替代产品的出现、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和本公司的预期收益产生影响。
本次募集资金投资项目中，心可舒片GMP车间建设项目、中药提取物GMP车间建设项目需通过药品监督管理部门GMP认证，存在一定的审批风险。营销网络建设项目和新药研发中心建设项目的实施若不能达到预期效果，公司将面临资金使用效益低下或无法收回的风险。
八、截至2006年6月30日，本公司固定资产账面原值51,012,363.59元，累计折旧18,223,450.88元，固定资产净值32,788,912.71元，全部固定资产成新率为64.28%。其中，房屋建筑物原值31,118,712.43元，净值23,017,971.59元，占固定资产净值的70.20%，成新率为73.97%；机器设备原值13,015,576.23元，净值6,079,208.58元，占固定资产净值的18.54%，成新率为46.71%。房屋建筑物占固定资产的比重较大，机器设备占固定资产的比重较小，成新率不高。尽管现有的机器设备能够满足公司目前正常生产经营的需要，但与国产设备中的高档产品及进口设备相比，精准度和自动化程度不高，劳动生产率也相对较低。若公司固定资产尤其是机器设备状况在未来几年内不能得到有效改善，将在一定程度上制约公司的长远发展。
九、本次股票发行前，北京中证万融生物科技有限公司持有本公司79.27%的股份，中证万融是由赵丙贤先生与其配偶陆娟女士共同出资设立，其中赵丙贤先生持有中证万融80%的股份，故赵丙贤先生为本公司的实际控制人，控制本公司79.27%的股份。本次发行后，赵丙贤先生仍将持有公司58.89%的股份，存在赵丙贤先生通过中证万融行使表决权控制本公司人事和经营决策的风险，有使中、小股东利益受到影响的可能性。
十、截至2003年12月31日、2004年12月31日、2005年12月31日、2006年6月30日，本公司应收账款余额分别为27,266,238.66元、24,430,442.40元、39,971,166.43元、43,505,900.98元，占同期流动资产的比例分别为33.91%、4.71%、28.02%、30.38%，占公司资产总额的比例分别为20.20%、15.98%、20.50%、20.25%。公司应收账款保持较高的比例，若到期不能及时收回，则可能给公司带来呆坏帐风险。
十一、北京同丰堂为发行人心可舒胶囊的经销商，该公司于2004年4月27日和北京凯星签订了《心可舒胶囊全国总经销协议》，并向北京凯星供应心可舒胶囊，共销售1,340件，金额133.65万元。2006年9月11日，北京凯星以产品质量责任纠纷为由将发行人和北京同丰堂起诉至北京市通州区人民法院。发行人律师认为，由于案件仍在审理之中，北京同丰堂存在败诉的风险，可能进而引发北京同丰堂向发行人追索的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 1,800万股，占发行后总股本的25.72%
发行价格确定办法 向询价对象初步询价后确定
发行市盈率 26.46
发行前每股净资产 2.44元
发行后每股净资产 4.60
发行市净率1（按发行前每股净资产计算）4.45
发行市净率2（按发行后每股净资产计算）2.36
网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发
发行方式
行相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的
发行对象 境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止
购买者除外）
本次发行前控股股东承诺本公司股票上市后三年
本次发行股份的流通限制和锁定安排
内不转让其所持股份
承销方式 余额包销
预计募集资金总额和净额 19,530万元、17,907万元
发行费用概算 1,623万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
山东沃华医药科技股份有限公司
注册中、英文名称
Shandong Wohua Pharmaceutical Co., Ltd.
注册资本 5,199万元
法定代表人 赵丙贤
成立（工商注册）日期 2003年3月25日
住所及其邮政编码 潍坊高新技术产业开发区福寿东街创业大厦2楼、261011
电话、传真号码 0536－8553373
互联网网址 http://www.wohua.cn
电子信箱 wohua@wohua.cn
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况
2003年3月18日，经山东省经济体制改革办公室鲁体改函字[2003]6号文、山东省人民政府鲁政股字[2003]14号文批准，由北京中证万融生物科技有限公司、潍坊民康医药连锁有限责任公司、赵军先生、张戈先生、张法忠先生和田开吉先生作为发起人，以潍坊沃华医药科技有限公司截至2003年1月31日经审计的全部3,999万元净资产为基础，以各自持有的潍坊沃华医药科技有限公司的股权比例所对应的净资产作为出资，按1:1的比例折合为股份，整体变更为山东沃华医药科技股份有限公司，注册资本3,999万元.
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
1、发行前后总股本及本次发行的股份情况
本次拟发行1,800万股社会公众股，发行前后公司的股本结构如下：
