湖南山河智能机械股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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湖南山河智能机械股份有限公司
长沙市经济技术开发区漓湘路 2 号
首次公开发行股票招股意向书
保荐人(主承销商)
江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
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发行概况
发行股票类型：人民币普通股（A 股） 预计发行股数：3,320 万股
每股面值：人民币 1.00 元 预计发行日期：2006 年 12 月 8 日
每股发行价格：待询价后确定
拟上市地：深圳证券交易所 发行后总股本：13,257.5 万股
本 次 发 行 前 股 东
所 持 股 份 的 流 通
限 制 及 股 东 对 所
持 股 份 自 愿 锁 定
的承诺：
本公司实际控制人何清华先生承诺：自本公司首次向社会公
开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其所持有的本公司股份，也不由本公司回购其所持有
的股份。其他股东承诺：自本公司首次向社会公开发行股票
并上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其所持有的
本公司股份，也不由本公司回购其所持有的股份；如公司在
首次公开发行股票前十二个月内（以刊登招股说明书为基准
日）进行过增资扩股，自持有新增股份之日起（以完成工商
变更登记手续为基准日）三十六个月内，不转让其所持有的
该部分股份。
保荐人（主承销商） 华泰证券有限责任公司
签署日期 2006 年 11 月 29 日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股意向书
及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。 任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
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发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股
说明书具有同等法律效力。
招股意向书
重大事项提示
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重大事项提示
本公司提醒投资者注意：
1、公司本次发行前总股本 9,937.5 万股，本次拟发行 3,320 万股人民币普通
股，发行后总股本为 13,257.5 万股。上述股份全部为流通股。其中：股东何清华
先生（持股 3,635.292 万股）承诺，自本公司首次向社会公开发行股票并上市之
日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由本
公司回购其所持有的股份。其他股东承诺：自本公司首次向社会公开发行股票并
上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由本
公司回购其所持有的股份；如公司在首次公开发行股票前十二个月内（以刊登招
股说明书为基准日）进行过增资扩股，自持有新增股份之日起（以完成工商变更
登记手续为基准日）三十六个月内，不转让其所持有的该部分股份。
2、本公司 2005 年 12 月 31 日可供股东分配的利润为 74,366,855.34 元，经
2005 年度股东大会决议，以公司 2006 年 3 月 30 日股本、股权结构为基准，向全
体股东每 10 股送 5 股、每 10 股派发现金 6.2 元。截至本招股意向书签署日，送
红股相关工商变更已经完成、现金红利已经派发完毕。2006 年度第二次临时股东
大会审议通过，实施 2005 年度股利分配后剩余未分配利润以及 2006 年 1 月 1 日
后至本次发行前滚存利润由发行后新老股东共享（截至 2006 年 6 月 30 日公司经
审计的未分配利润为 3,946.79 万元） 。
3、公司近年来发展较快，经营规模迅速扩大，2005 年实现主营业务收入
35,011.47 万元，较 2004 年度主营业务收入增长 51.65%；实现净利润 3,776.49
万元，较 2004 年度净利润增长 43.39%。2006 年 1-6 月，实现主营业务收入
30,369.47 万元， 较 2005 年同期增长 93.46%； 实现净利润 3,930.11 万元， 较 2005
年同期增长 181.71%。由于受市场需求、经营规模、管理能力等因素的影响，公司
能否继续保持高速增长存在不确定性。
4、本公司编制了 2006 年度盈利预测报告。2006 年度公司预测的合并净利润
为 8,065.57 万元， 截至 2006 年 6 月 30 日已审实现数为 4,135.47 万元， 截至 2006
年 10 月 31 日的未审实现数为 6,512.58 万元。本公司盈利预测报告是管理层在最
佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投
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重大事项提示
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资决策时应谨慎使用。
5、产品销售过程中接受部分客户采用银行按揭贷款结算的付款方式，在工程
机械行业内普遍采用。报告期内中国建设银行杭州市延安支行、光大银行广州市
海珠支行、长沙市商业银行汇丰支行与本公司签订了合作协议，2006 年 7 月光大
银行长沙分行与本公司签订了合作协议，为购买本公司产品的客户提供按揭贷款
服务。根据合作协议，若客户未在协议规定的时间内归还按揭贷款，公司将承担
回购设备及代偿客户所欠贷款本息的责任，并负担银行申请强制执行的有关费用。
本公司产品采取按揭销售以来，尚未发生代偿借款及回购设备的情形，但不排除
未来因客户违约，公司承担代偿责任的可能。
目前，公司与长沙市商业银行、光大银行长沙分行继续保持按揭销售合作关
系，如果双方合作关系发生变化，将对公司产品销售产生不利影响。
6、目前在公司兼职担任技术工作的中南大学教师 14 名，其中 3 名担任特聘
专家；公司与中南大学就工程机械基础研究、专项技术开发进行合作；中南大学
还通过协议许可公司独占使用其拥有的部分专利；公司董事长、部分董事和监事、
部分自然人股东也同时具有中南大学教师身份。如果中南大学对教师兼职行为以
及与本公司各项合作的意向发生改变，或者利用其对本公司上述人员的影响牟取
利益，将对本公司的研发和经营管理产生一定的影响，公司存在与中南大学的合
作发生变化的风险。
7、本次募集资金投资项目实施完成后，将新增多功能小型液压挖掘机 1500
台、液压破碎锤等多功能属具 800 台套年生产能力；露天液压钻孔设备包括一体
化潜孔钻机、露天全液压钻机等年产能力将新增 120 台。在国内小型液压挖掘机
市场，外资品牌已经占据领先地位，由于良好的市场前景，国内外工程机械制造
企业也纷纷涉足该领域，市场竞争激烈；露天液压钻孔设备的目标市场主要是替
代进口产品，竞争对手为国外知名品牌。此外，工程机械产品市场还受到宏观经
济周期波动等因素影响。2005 年、2006 年 1—6 月，公司多功能小型液压挖掘机
分别销售 625 台和 603 台，一体化潜孔钻机分别销售 5 台、5 台，募集资金投资
项目实施后，相应产能迅速扩大，而上述因素的存在使得募集资金投资项目预期
销售目标、预期效益的实现具有一定的不确定性。
8、公司多功能小型液压挖掘机已经实现自主品牌出口发达国家或地区，2005
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重大事项提示
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年、2006 年 1—6 月分别出口 214 台、255 台。出口额占小型液压挖掘机当年销售
收入的比例分别为 38.59%、 30.92%， 占当期公司主营业务收入比例分别为 15.21%、
11.37%。目前公司多功能小型液压挖掘机的境外市场开拓、售后服务全部由国外
代理商完成，与国外代理商合作时间较短，代理商的逐利性、公司产品的市场竞
争力、供货的及时性等因素均会影响到公司与代理商合作关系的稳定。因此，本
公司产品的出口受代理商的销售能力和代理合作关系稳定性的影响。
9、为了满足生产经营资金需求，公司将部分资产抵押向银行申请贷款。截至
2006 年 6 月 30 日，本公司抵押借款 6,600 万元，用于抵押的资产帐面净额为
5,842.48 万元，占资产总额的 12.04%。其中，被抵押的房屋及建筑物、机器设备
等帐面净额 3,685.98 万元，占本公司固定资产帐面净额的 53.85%；被用于抵押
的土地使用权 2,156.50 万元，占无形资产帐面净额的 90.47%。若本公司不能及
时偿还上述借款或出现流动性风险，借款银行可能对被抵押的资产采取强制措施
或要求本公司提前归还借款，从而影响本公司的生产经营活动。
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目录
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目 录
第一节 释 义 ...........................................................................................................12
第二节 概 览 ...........................................................................................................14
一、发行人简介......................................................................................................14
二、实际控制人简介 ..............................................................................................17
三、发行人主要财务数据 ......................................................................................17
四、本次发行情况 ..................................................................................................18
五、募股资金的运用 ..............................................................................................18
第三节 本次发行概况 ..............................................................................................20
一、本次发行的基本情况 ......................................................................................20
二、本次发行的有关机构 ......................................................................................21
三、本次发行上市的重要日期 ............
