云南盐化股份有限公司招股意向书
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(注册地址：昆明市拓东路石家巷 10 号)
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
（注册地址：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦）
云南盐化股份有限公司招股意向书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股
意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
本招股意向书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股
说明书具有同等法律效力。
重大事项提示
1、本次发行前总股本11,585.1103万股，本次发行7,000 万股流通股，发行
后总股本为18,585.1103 万股。上述18,585.1103万股均为流通股。其中：发行人
控股股东云南轻纺集团有限公司（持股8,062.1103万股）承诺：自股票上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，
也不由发行人收购该部分股份；发行人其他股东云南有色地质矿业有限公司（持
股715万股）、云南创立投资管理有限公司（持股715万股）、云南省国有资产经
营有限责任公司（持股650万股）、云南省开发投资有限公司（持股585万股）、
中国盐业总公司（持股533万股）、安宁市工业总公司（持股325万股）承诺：自
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发
行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份均可以上
市流通和转让。
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2、 截止2005 年12 月31 日，发行人经审计的未分配利润为19,255.65 万元；
根据发行人2005 年度股东大会决议，向本次发行前的老股东按每10股派发3.00 元
现金红利，共计分配3,475.53万元，该利润分配计划已于本次发行前实施完毕。
截止2005年12月31日，扣除向本次发行前的老股东分配的2005年度现金红利后，
剩余未分配利润为15,780.12万元，滚存至本次发行后分配。根据发行人2003年第
二次临时股东大会决议，本次发行后发行当年的滚存利润由本次股票发行后的新
老股东共同享有。发行人预计在2007年上半年对本次发行后发行当年的滚存利润，
提出本次发行后的首次股利分配计划，具体分配数额、方式和时间，由公司董事
会根据盈利状况和发行进度提出分配预案，经股东大会审议通过后实施。
3、本公司根据延长产业链向盐化工下游产业发展的战略规划，于 2003 年 9
月收购了云南红云氯碱有限公司的经营性资产进入氯碱行业，我国氯碱行业最近
几年产能增长较快，市场竞争激烈。如果公司的募集资金项目不能及早投产或合
理控制产品成本以形成自身的竞争优势，未来公司将面临氯碱行业市场竞争的风
险。
4、发行人2005年度主营业务利润76.76%来源于食用盐的生产和销售，现阶段
我国对食用盐实行专营政策，发行人食盐产品的价格和市场份额比较稳定，有利
于发行人获得稳定的利润。如果将来我国食盐专营政策发生变化，发行人食盐业
务将面临因政策变化而导致市场竞争的风险。
5、本次发行募集资金主要投资项目之一的 1 万吨/年氯化聚氯乙烯项目拟引
进国外先进技术，采用设立中外合资企业的方式进行建设和经营管理，如果将来
技术引进不成功，外资不能及时到位，将会对项目的正常建成投产产生一定影响。
6、本公司目前具备年产3万吨PVC和3万吨烧碱的生产能力，本次募集资金将
在此基础上投资建设年产10万吨PVC和10万吨烧碱项目，使发行人氯碱化工产品的
生产和销售规模大幅度增加，由此导致募集资金投资项目存在一定的产品市场销
售风险。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。
本次发行股票类型 人民币普通股 发行股数 7,000 万股
每股面值 人民币 1 元 网上发行日 2006 年 6 月 13 日
发行后总股本 18585.1103 万股 上市证券交易所 深圳证券交易所
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股份限制流通及自愿
锁定承诺
发行人控股股东云南轻纺集团有限公司（持股 8,062.1103 万
股）承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收
购该部分股份；发行人其他股东云南有色地质矿业有限公司 （持
股 715 万股）、云南创立投资管理有限公司（持股 715 万股）、
云南省国有资产经营有限责任公司（持股 650 万股）、云南省
开发投资有限公司（持股 585 万股）、中国盐业总公司（持股
533 万股）、安宁市工业总公司（持股 325 万股）承诺：自股
票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接
和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承
诺期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商） 国信证券有限责任公司
招股意向书签署日期 2006 年 5 月 31 日
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目 录
第一节 释 义 .............................................................................................................. 9
一、常用词语释义 ..............................................................................................................................9
二、专用技术词语释义 ....................................................................................................................10
第二节 概 览 .............................................................................................................11
一、发行人及发起人简介 ................................................................................................................11
二、发行人主要财务数据 ................................................................................................................13
三、本次发行情况 ............................................................................................................................14
四、募股资金主要用途 ....................................................................................................................15
第三节 本次发行概况 ................................................................................................ 16
一、本次发行的基本情况 ................................................................................................................16
二、本次发行有关当事人 ................................................................................................................17
三、发行人与中介机构关系的说明 ................................................................................................19
四、与本次发行上市有关的重要日期.............................................................................................20
第四节 风险因素 ........................................................................................................ 21
一、食盐专营体制改革的政策风险 ................................................................................................21
二、氯碱行业市场竞争的风险 ........................................................................................................21
三、业务经营风险 ............................................................................................................................21
四、偿债风险 ....................................................................................................................................22
五、投资项目的风险 ........................................................................................................................23
六、管理风险 ....................................................................................................................................24
七
