湖北中航精机科技股份有限公司
首次公开发行 2,000 万股 A 股网上路演公告
经中国证券监督管理委员会证监发行字［ 2004］ 84 号文核准，湖北中航精
机科技股份有限公司(下称“ 发行人”)将于 2004 年 6 月 18 日采用全部向二级市场
投资者定价配售方式首次公开发行人民币普通股股票 2,000 万股，发行价格 6.12
元/股。
根据中国证券监督管理委员会 《关于新股发行公司通过互联网进行公司推介
的通知》， 为便于投资者了解发行人的基本情况、发展情况和本次发行有关安排，
发行人和保荐机构(主承销商)长江巴黎百富勤证券有限责任公司定于 2004 年 6
月 17 日(星期四)14： 00-18： 00 在 http://www.smers.com.cn 上就本次发行举行网上路
演。 届时参加人员包括发行人董事会、管理层主要成员和保荐机构(主承销商)有
关人员。 本次发行的《招股说明书摘要》于 2004 年 6 月 15 日刊登于《中国证
券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
敬请广大投资者关注。
特此公告！
湖北中航精机科技股份有限公司
二○○ 四年六月十五日
招股说明书及发行公告 招股说明书
1-1-1
湖北中航精机科技股份有限公司
HUBEI AVIATION PRECISION MACHINERY TECHNOLOGY CO., LTD.
(湖北省襄樊市高新技术开发区江山南路)
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
长江巴黎百富勤证券有限责任公司
上海浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 4901 室
2004 年 5 月 18 日
招股说明书及发行公告 招股说明书
1-1-2
湖北中航精机科技股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型：人民币普通股
预计发行股数： 20,000,000股
单 位 面值 发行价 发行费用 募股资金
每 股(人民币元) 1.00 6.12 0.44 5.68
合 计(人民币元) 20,000,000 122,400,000 8,798,750 113,601,250
发行方式： 向二级市场投资者定价配售
发行时间： 2004年06月18日
拟上市地： 深圳证券交易所
保荐机构(主承销商)： 长江巴黎百富勤证券有限责任公司
声 明
发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要， 全体董事承诺其中不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计报告真实、完整。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
本次发行已经中国证监会[证监发行字(2004)84号]文核准。
特别提示
2004年4月26日， 经公司2004年度第一次临时股东大会审议， 公司名称由“湖
北中航救生科技股份有限公司”变更为“湖北中航精机科技股份有限公司”。经
湖北省工商行政管理局核准，公司办理了新的企业法人营业执照。
招股说明书及发行公告 招股说明书
1-1-3
特别风险提示
发行人提醒投资者在评价发行人本次发行的股票时，应特别考虑下列风险：
1.2001 年度、 2002 年度和 2003 年度，发行人的汽车座椅调角器销售收入占
发行人主营业务收入的比例分别为 91.05%、 86.48%和 80.27%，根据收入体现的
产品结构相对单一。如果汽车座椅调角器的市场需求发生变化，发行人的经营业
绩将会受到影响。
2.公司汽车座椅调节机构核心技术虽由公司自主开发并独立注册拥有，但其
应用、维护和持续开发依赖核心技术人员和管理人员，公司面临着依赖核心技术
人员和因人员变动等因素导致技术失密的风险。
3. 2002 年度发行人对一汽-大众汽车有限公司和武汉云鹤汽车座椅有限公司
(神龙公司、上汽奇瑞、上汽通用等汽车总成厂的座椅供应商)的销售额占发行人
销售收入总额的比例分别为 39.69%和 36.27%， 2003 年公司对一汽大众和上海延
锋江森座椅有限公司(上海通用、上海大众、南京悦达起亚和广州风神等汽车总
成厂的座椅供应商)的销售额分别为 2918.96 万元和 2302.70 万元，占公司销售收
入总额的比例分别为 31.11%和 24.54%，发行人对主要客户的销售额占销售收入
的比例较大，存在销售客户相对集中的风险。
4.发行人的控股股东--中国航空救生研究所目前持有发行人 84.33%的股份，
本次发行后其持股比例为 50.6%，仍居控股地位。发行人存在控股股东利用其控
股地位，损害发行人及其它股东利益的风险。
5.2003 年 12 月 31 日，公司应收账款净额为 2582.65 万元，占公司资产总额
的比例为 18.35%。尽管公司的欠款单位主要为国内大型汽车厂商，信誉较高，
但如果客户经营状况出现不确定性，公司可能面临应收款项无法及时收回的风
险。同时，公司主要客户的付款期为 2-3 个月，随着新客户的增加和公司规模的
扩大，应收账款将增加，公司面临资金周转困难的风险。
6.公司的主要产品为汽车零部件，汽车零部件的销售直接受到整车销售的影
响。目前，为适应我国加入 WTO 后日益加剧的竞争形势，降价成为国内汽车整
车制造厂商的主要竞争策略。整车价格的下调对零部件产品将产生降价的压力，
对公司主营业务的利润空间构成影响。
招股说明书签署日期： 2004年05月18日
招股说明书及发行公告 招股说明书
1-1-4
目 录
释 义 ..............................................................................................................................................9
第一节 概览.................................................................................................................................12
一、发行人简介.........................................................................................................................12
二、主要发起人简介.................................................................................................................13
三、公司主要财务数据.............................................................................................................14
四、本次发行概况.....................................................................................................................14
五、发行前后股本结构.............................................................................................................15
六、本次募股资金用途.............................................................................................................15
第二节 本次发行概况.................................................................................................................16
一、本次发行基本情况.............................................................................................................16
二、本次发行的有关当事人.....................................................................................................17
三、重要利益关系.....................................................................................................................19
四、预计时间表.........................................................................................................................19
第三节 风险因素与对策.............................................................................................................20
一、产品结构单一风险.............................................................................................................20
二、依赖核心技术人员及技术失密风险.................................................................................20
三、销售客户集中风险.............................................................................................................21
四、控股股东控制风险.............................................................................................................22
五、应收账款增加及发生坏账风险.........................................................................................22
六、产品价格下滑风险....................................................
